Анализ дебиторской задолженности на примере ОАО "МСО"

Увеличение данного показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью и «замораживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности. Проанализировав таблицу 9, можно сделать вывод, в данном случае, наоборот, имеет место уменьшение данного показателя как следствие повышения эффективности управления дебиторской задолженностью с 2008 по 2010 год.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей влияет на финансовую устойчивость организации. Так, чтобы предприятие было финансово устойчиво, соотношение этих двух задолженностей должно быть равновеликим. В таблице 10 представлено данное соотношение в ОАО «МСО».

Таблица 10. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей в ОАО «МСО» (тыс. руб.)

На основании таблицы 10 видно, что соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей не является оптимальным. В 2008 оно составляло 0,3. В 2009 году в связи с ростом кредиторской задолженности этот показатель составил 0,78, а в 2010 году уменьшился на 0,34, но превышал уровень в 2008 г. на 0,14. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Так как у нас создалась ситуация, которая угрожает финансовой устойчивости предприятия, рассмотрим анализ платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами: коэффициент ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности). Все три показателя измеряют отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности.

Таблица 11. Оценка платежеспособности ОАО «МСО» за 2008-2010 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена наличными средствами на дату составления баланса. Чем выше его величина, тем больше гарантий погашения долгов. Таким образом, ОАО «МСО» за 2009 г. и 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности был в норме, однако в динамики наблюдается его снижения.

Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению. Это говорит о том, что возможность покрытия текущей задолженности в ближайшей перспективе снижается.

Коэффициент быстрой ликвидности – отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. В нашем примере в 2009 г.- 1,58, а в 2010 г.- 0,90.

Это позволяет сделать вывод о том, что за 2010 г. финансовое положение ОАО «МСО» немного ухудшилось, необходимо принять меры по снижению запасов и ускорению оборачиваемости оборотных средств.

3.2 Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью

Как было отмечено в результате анализа, проведенного в первой главе настоящей работы, финансовый кризис привел к значительному росту дебиторской задолженности в ОАО «МСО». Ухудшение системы расчетов в экономике требует усиления контроля за дебиторской задолженность. Для усиления контроля за состояние дебиторской задолженности в ОАО «МСО» рекомендуется внедрение системы мониторинга.

Система мониторинга будет включать в себя три уровня:

1. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью с позиций финансового состояния предприятия.

2. Обоснование предоставления покупателем рассрочки платежа и контроль за соблюдением их обязательств.

3. Контроль качества работы сотрудников службы мониторинга.

Цель разработки показателей системы мониторинга на первом уровне состоит в определение оптимального уровня дебиторской задолженности, исходя из финансового состояния компании. При этом необходимо отметить, что в силу того, что управление дебиторской задолженностью не может являться главной целью развития предприятия, а является лишь инструментом достижения этой цели, мониторинг дебиторской задолженности будет включен в общую систему мониторинга финансовой устойчивости.

При разработке системы мониторинга финансовой устойчивости необходимо решить следующие задачи:

1.      определить объекты мониторинга;

2.      разработать критерии оценки выбранных объектов;

3.      разработать методику оценки выбранных объектов.

В силу того, что мониторинг будет направлен на отслеживание состояния финансовой устойчивости компании, рекомендуется выбрать следующие объекты:

      Система расчетов. От эффективности системы расчетов зависит поступление и расходование денежных средств компании. В силу того, что финансовое состояние компании характеризуется значительной зависимостью от внешних источников финансирования, и доля денежных средств в компании очень низкая, то задержка платежей может привести к увеличение кредиторской задолженности, что вызовет дальнейшее снижение показателей финансовой устойчивости.

      Система управления финансовыми рисками. В силу того, что значительный объем заемных источников финансирования увеличивает риск потери финансовой устойчивости, то финансовые службы компании должны разрабатывать мероприятия, направленные на снижения риска неплатежей.

      Управление оборотными средствами. Обоснованность данного объекта мониторинга вытекает из самого понятия финансовой устойчивости как обеспеченности запасов компании соответствующими источниками финансирования.

      Управление структурой капитала предприятия. Данный объект является основным, так как оценка финансовой устойчивости строится на анализе структуры капитала.

      Показатели эффективности деятельности компании в целом. Наличие данного объекта вытекает из системного подхода, так как обеспечение заданного уровня не является главной целью компании, а лишь обеспечивает достижение стоящих перед предприятием стратегических и текущих целей.

В качестве оценки эффективности рекомендованной системы мониторинга рассчитаем резервы сокращения текущей дебиторской задолженности.

Таблица 12. Сокращение дебиторской задолженности в результате увеличения требований к совокупной доле покупателя в выручке
ОАО «МСО»

Анализ отклонений показал, что в 2010 году компания не предъявляла жестких требований к своим кредиторам в результате чего, отсрочку платеже получали даже мелкие и незначительные клиенты. В результате ужесточения требований снижение дебиторской задолженности составит 3%.

Таблица 13. Сокращение дебиторской задолженности в результате увеличения требований к длительности отношений с покупателем