Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "КАМАЗ"

 

• Продолжительность одного оборота в днях Д_об.А    характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:

 

 Д_{об.А =} Д / k_об.А   или   Д_{об.А =} А / Q_р.дн   или   Д_{об.А =} А* Д / Q_р 

 где   Д – число дней в отчетном периоде (год – 360 дней).

 Для анализа  показателей оборачиваемости я использовала аналитическую таблицу – таблицу 9.

 Показатели  оборачиваемости кредиторской задолженности  рассчитываются аналогично.

 Для анализа  оборачиваемости денежных средств рассчитывается показатель производственно- коммерческого цикла:

 ПКЦ= Д_пз  + Д_деб  - Д_кред

                                                     

   Таблица 9

 Расчет  и динамика показателей оборачиваемости 

 
 

 Эффективность использования оборотных средств  характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

 Из данных таблицы видно, что произошло  увеличение оборачиваемости всех приведённых показателей. Рассмотрим  подробнее значение увеличения каждого из них:

 Рост оборачиваемости активов в течение года свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия, т.к. отдача активов повысилась. Положительная (в сторону увеличения) динамика коэффициента оборачиваемости оборотных средств свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия. Причём как раз на этом факте я акцентировала своё внимание, говоря о переходе предприятия к концу года из неустойчивого в нормальное финансовое состояние.

 Ускорение оборачиваемости  запасов по логике должно сопровождаться дополнительным вовлечением средств в оборот, вообще данный факт свидетельствует об отсутствии относительного перенакопления запасов и незавершенного производства и (или) хорошем имидже на рынке, соответствующем сбыте продукции. При управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.

 Ускорение оборачиваемости дебиторской  задолжности в динамике  рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.). Увеличивая оборачиваемость, необходимо быть предельно осторожным, т.к. это связанно с определённой степенью рисков.

 Период оборота  кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. То что он уменьшился, может говорить о снижении активного финансирования предприятием текущей производственной деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.). Вообще тенденция к ускорению оборота кредиторской задолжности плохо сказывается на ликвидности, но если держать всё под контролем может и пойти на пользу. Можно заметить, что продолжительность оборота кредиторской задолжности меньше дебиторской задолжности, это является плохим фактом, ухудшающим ликвидность.

 Об улучшении  авторитета предприятия, увеличении налаженных связей, росте доверия к нему свидетельствуют сократившиеся операционный и финансовый циклы. Снижаются потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности, это возможно, к примеру, когда поставщики позволяют оплачивать свои поставки с отсрочкой или когда покупатели приобретают продукцию, внося заранее аванс, это, между прочим, очень практикуется в автомобильной промышленности, к которой относится анализируемое мною предприятие.

 Производство и реализация продукции на ОАО «КАМАЗ» являются прибыльным, т.к. за счет ускорения оборачиваемости капитала произошло значительное увеличение суммы прибыли.

 Эффект ускорения  оборачиваемости оборотных средств выражается в их высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, то от организации и эффективности их использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость. Что я и показала на примере этого анализа. 
 

 

• Анализ  показателей финансовой устойчивости;

 

 Показатели  финансовой устойчивости могут рассчитываться на основе пассива бухгалтерского баланса, в данном случае они характеризуют  структуру используемого капитала. Данную группу показателей называют коэффициентами управления пассивами.

 В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

 Различают следующие  показатели финансовой устойчивости:

• собственный капитал/активы;
• сумма заемных средств/собственный капитал;
• долгосрочные обязательства/собственный капитал;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

 Характеристика  показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 1.

 Расчет и  оценка показателей финансовой устойчивости предприятия я произвела в таблице 10. 

   Анализируя  финансовую устойчивость, в принципе  предприятие можно назвать финансово  независимым, имея достаточно  большой производственно-коммерческий цикл для обеспечения своей финансовой устойчивости предприятие должно иметь достаточный запас собственных источников финансирования. Так что кредиторы с ОАО «КАМАЗ» могут с уверенностью заключать сделки и чувствовать себя спокойно, сознавая, что заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия

 Хотя настораживает  факт того, что темп прироста заёмных  средств опережает темп прироста собственного капитала и то, что  значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств несколько вышло за границы оптимального значения.

 В целом, чем  выше оборачиваемость капитала, тем  ниже потребность в собственном капитале, что можно говорить относительно данного предприятия, основываясь на проведённом выше анализе оборачиваемости.

 Нельзя не отметить, что часть собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, увеличилась к концу года, но их величина всё равно осталась не высокой. Это означает, что значительная часть собственных средств закреплена в ценностях иммобилизованного характера, которые являются менее ликвидными. Для выхода из данной ситуации необходимы вложения собственных средств преимущественно в активы мобильного характера, что бы смогло обеспечить ликвидность баланса.

 По расчетам видно, что у предприятия ОАО «КАМАЗ» достаточно источников для покрытия текущих активов собственными оборотными средствами. При чём у него к концу года увеличились возможности проведения независимой финансовой политики, в связи с увеличением коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

 Таблица 1

 Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

 Таблица 10

   Расчет и оценка динамики показателей  финансовой устойчивости предприятия