Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "КАМАЗ"

 

 

 Оценка  финансового равновесия в трех циклах деятельности предприятия (инвестиционном, текущих операций и денежном) производится с помощью показателей:

• Чистый оборотный капитал,который представляет собой разницу суммы постоянных источников и балансовой стоимости внеоборотных активов.
• Потребность в чистом оборотном капитале – разнице суммы запасов и дебиторской задолженнсти и суммы кредиторской задолженности предприятия
• Денежные средства – разница показателей чистого оборотного капитала и потребности в чистом оборотном капитале.

 
 
 

 Рассмотрим  к какому «квадрату» относится начало и конец года: 

 

   Данная  ситуация не говорит о большом  риске. Чистого оборотного капитала  не хватает для покрытия всей  потребности в нём и как  следствие предприятие прибегает  к краткосрочным займам. Так же  важно отметить, что к концу  года значительно вырос чистый  оборотный капитал, опередив прирост потребности в нём, что обеспечит уменьшение использования краткосрочных займов, что в свою очередь укрепляет (повышает) финансовой устойчивости предприятия. 
 
 
 
 
 

 

• Оценка  платежеспособности и ликвидности  предприятия;

 

 Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

 В условиях рынка  повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных  требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).

 Для оценки платежеспособности принято  рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность – способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

 Показатели  ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов  предприятия к его краткосрочным  долговым обязательствам.

 Краткосрочные долговые обязательства Пкр рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные пассивы» за вычетом «Доходов будущих периодов» и «Резервов предстоящих расходов и платежей». При наличии информации к краткосрочным долговым обязательствам следует отнести сумму долговых обязательств, которые должны быть погашены в течение 12 месяцев после отчетной даты.

 Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для реализации ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности: 

 1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

 2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.

 3. Коэффициент текущей ликвидности.

 Характеристика  показателей ликвидности приведена  в таблице 2.

 Результаты  расчета показателей ликвидности  я оформила в таблице 11. 

 

 

 Таблица 11

   Расчет и оценка динамики показателей  ликвидности предприятия

 

 

 Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность предприятия                 Таблица 2

 

 

 Задача анализа  ликвидности баланса возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  в полной мере рассчитываться по своим  обязательствам. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. 
 

 
 
 
 

 Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:  

 А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

  В данном  случае можно сказать, что баланс  ОАО «КАМАЗ» ни на начало года, ни на конец абсолютно ликвидным не являлся, т.к. неравенство было нарушено, т.е. ликвидность данного предприятия отличается от абсолютной.

 Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что на начало и конец 2006 года на ОАО «КАМАЗ» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств - для покрытия наиболее срочных обязательств, причём очень и очень большой. На начало года срочные обязательства примерно в 37 раз превышают денежные средства, к концу года ситуация несколько улучшилась – превышение обязательств было в 4 раза.

 В 2006 году ожидаемые поступления от дебиторов были на много больше краткосрочных заемных средств, причём разница настолько велика, что если бы половина дебиторской задолжности была бы погашена, здесь бы ситуация осталась бы так же на хорошем уровне, но в добавок бы ещё улучшилась бы ситуация с наиболее ликвидными активами.

 Из сравнения  медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами видно, что у предприятия несколько не достаточно средств для покрытия обязательств, причём эта нехватка к концу года подросла.

 Сопоставив  итоги приведенных групп труднореализуемых  активов с постоянными пассивами, можно убедиться в том, что собственных средств не хватает для покрытия внеоборотных активов, хотя важно отметить, что к концу года внеоборотных активов было не покрыто всего 0,89% при не покрытых на начало года 5,53%. Т.е. ситуация выравнивается и критической, естественно, её назвать нельзя. 

 Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходимо проанализировать коэффициенты ликвидности.

 Можно с уверенностью сказать, что данному предприятию не грозит банкротство (по крайней мере, на данном этапе), т.к. оборотных средств по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, причём коэффициент текущей ликвидности соответствует нормальному (оптимальному) своему значению, хотя в начале года такого не наблюдалось. Так же можно говорить об улучшении рациональности вложения средств и эффективности их использовании к концу года.

 Сравнивая фактическое  значение коэффициента абсолютной ликвидности  с расчетным, можно сделать вывод, что ситуация с абсолютной ликвидностью предприятия обстоит не так уж и плохо на конец года, в отличии от начала, хотя она так и не достигла оптимального значения. Т.е. у предприятия могут возникнуть осложнения при необходимости немедленной оплаты краткосрочной задолжности.