Сущность и анализ финансового состояния предприятия

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает  ее внешним проявлением.

     Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность  баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие  готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры  активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

     Финансовая  устойчивость предприятия связана  с общей финансовой структурой предприятия  и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в  долг, в ситуации, когда несколько  кредиторов одновременно потребуют  свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия  «собственный капитал — заемный  капитал» имеет значительный перевес  в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия  в долгосрочном плане характеризуется  соотношением его собственных и  заемных средств. Обеспеченность запасов  и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

     2.2 Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Гексар»

   На  основании бухгалтерского баланса (Приложение А) рассчитаем показатели ООО «Гексар»

     1) Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация  привлекла на 1 руб. вложенных  в активы собственных средств.  Рост показателя в динамике  свидетельствует об усилении  организации от высших инвесторов  и кредиторов.

     Коэффициент капитализации рассчитывается по формуле:

           U1 = (стр. 590 + стр. 690) / стр.490, (1)

     U1 на н.г. = 37509/ 102381 = 0,37

     U1 на к.г. = 51358 / 101152 = 0,50

     Несмотря  на то что норматив коэффициента капитализации  равен меньше или равно 1,5, коэффициент в начале года составил 0,37 а к концу 0,50  т.е. к концу года коэффициент увеличился на 0,13  что свидетельствует об усилении организации от внешних инвесторов и кредиторов, а именно о некотором снижении финансовой устойчивости.

        2)Коэффициент финансовой независимости или концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев организации в общей сумме средств авансируемых в его деятельности. Чем выше значение этого коэффициента, тем финансово устойчиво, стабильно и независимо от высших кредиторов предприятие. Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Каких-либо жестких нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует, как, впрочем, не существует жестких нормативов в отношении финансовых коэффициентов в целом. Тем не менее, среди аналитиков распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика — не менее 50%.

     Считается, что в предприятие с высокой  долей собственного капитала инвесторы, и особенно кредиторы, вкладывают средства более охотно, поскольку оно с  большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Кроме того, компании с высокой  долей привлеченных средств, как  правило, должны производить значительные выплаты по процентам, и соответственно средств, остающихся для обеспечения  выплат дивидендов и создания резервов, будет меньше.

     Коэффициент финансовой независимости или концентрации собственного капитала рассчитывается по формуле:

           U2 = стр. 490/стр. 300, (2)

     U2 на н.г. = 102381 / 140221 = 0,73

     U2 на к.г. = 101152 / 154081 = 0,66

     Коэффициент финансовой независимости в начале года составлял 0,73, а в конце года 0,66, т.е. коэффициент увеличился на 0,07 при нормативе больше или равно 0,4-0,6 данное значение коэффициента свидетельствует о увеличении финансовой устойчивости предприятия.  

     3) Коэффициент концентрации заемного  капитала показывает, сколько заемного  капитала приходится на единицу  финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в  общем размере финансовых ресурсов  предприятия. Коэффициент концентрации  заемного капитала положительно  оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации  заемного капитала и коэффициента  концентрации собственного капитала  равняется единице. Чем ниже  этот показатель, тем меньшей  считается задолженность холдинговой  компании или ее дочернего  предприятия и тем более стойким  будет его финансовое состояние.

     Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по формуле:

           U3 = (стр. 590 + стр. 690) / стр.300, (3)

     U3 на н.г. =  37509/ 140221 = 0,27

     U3 на к.г. = 51358 / 154081 = 0,33

     Коэффициент концентрации заемного капитала на начало года составлял 0,27, а на конец года 0,33 т.е. коэффициент  увеличился  на 0,06 -  это говорит о усилении зависимости организации от заемных источников формирования капитала.

     4) Коэффициент маневренности собственного  капитала отражает часть собственного  капитала , находящуюся в мобильной  форме.

     Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по формуле:

           U4 = (стр.290 – стр. 230 – стр. 690) / стр. 490, (4)

     U4 на н.г. = (62796 – 37509) / 102381 = 0,25

     U4 на к.г. = (67870 – 51358) / 101152= 0,16

     При норме коэффициента маневренности  собственного капитала (U4 = 0,5 ) в конце года коэффициент составлял 0,25, а на конец года – 0,16, т.е. коэффициент уменьшился на 0.09 – это свидетельствует о уменьшении капитала находящегося в мобильной форме.

     5) Коэффициент финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – это  доля общей устойчивости предприятия,  иллюстрирующая наличие средств,  предназначенных для поддержания  эффективной работы фирмы, сбалансированность  финансовых потоков и все те  факторы, благодаря которым бизнес  считается финансово независимым.  Можно сказать, что финансовая  устойчивость – это свидетельство  платежеспособности предприятия  в долгосрочной перспективе. Именно  ее определение и оценка является  важным этапом финансового анализа  в отношении любой фирмы. В  противном случае собственник  сам не заметит, как понесет  огромные убытки.

     Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

           U5 = (стр.490 + стр.590) / стр. 300, (5)

     U5 на н.г. = 102381 / 140221 = 0,73

     U5 на к.г. = 101152 / 154081 = 0,66

     Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился в  конце года на 0,7, при том что на начало года он составлял 0,73,а на конец года 0,66 в общем он приближен к нормативу больше чем на половину , т.е. обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования высока.

     Результаты  показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «ГЕКСАР» занесем в таблицу 1 «Показатели финансовой устойчивости».

Таблица1. «Показатели финансовой устойчивости».

 

     Анализируя  таблицу можно сделать вывод  о  том, что показатели в большинстве случаев имеют приближенное значение к нормативу, это говорит о финансовой устойчивости предприятия ООО «Гексар».

     Норматив коэффициента капитализации равен меньше или равно 1,5, коэффициент в начале года составил 0,37 а к концу 0,50  т.е.  к концу года коэффициент увеличился на 0,13  что свидетельствует об усилении организации от внешних инвесторов и кредиторов, а именно о некотором снижении финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой независимости в начале года составлял 0,73, а в конце года 0,66, т.е. коэффициент увеличился на 0,07 при нормативе больше или равно 0,4-0,6 данное значение коэффициента свидетельствует о увеличении финансовой устойчивости предприятия.   Коэффициент концентрации заемного капитала на начало года составлял 0,27, а на конец года 0,33 т.е. коэффициент  увеличился  на 0,06 -  это говорит о усилении зависимости организации от заемных источников формирования капитала. При норме коэффициента маневренности собственного капитала (U4 = 0,5 ) в конце года коэффициент составлял 0,25, а на конец года – 0,16, т.е. коэффициент уменьшился на 0.09 – это свидетельствует о уменьшении капитала находящегося в мобильной форме. Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился в конце года на 0,7, при том что на начало года он составлял 0,73,а на конец года 0,66 в общем он приближен к нормативу больше чем на половину , т.е. обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования высока. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     Глава 3. Оценка и анализ деловой активности предприятия ООО «Гексар»

     3.1 Теоретические основы  анализа деловой  активности предприятия ООО «Гексар»

       Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обуславливается  в немалой степени его деловой  активностью. Главными качественными  и количественными критериями деловой  активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции (включая  экспорт), обеспечение заданных темпов роста показателей производственно-хозяйственной  деятельности, уровень эффективности  использования капитала, репутация  и др.

       Следует отметить, что в конечном итоге  деловую активность предприятия  в значительной степени отражает эффективность использования денежных ресурсов, которая характеризуется  их оборачиваемостью. Скорость оборота  средств показывает быстроту превращения  их в денежную форму, а потому оказывает  влияние на все финансовые показатели работы предприятия.

       Денежные  ресурсы предприятия отражаются в активе баланса в зависимости  от направления вложения. Для оценки их состояния используется показатель ресурсоотдачи.

       Этот  коэффициент характеризует эффективность  использования предприятием всех активов  независимо от источников образования, т. е. показывает сколько раз в  год (или другой период) совершается  полный цикл производства и обращения  или какую реализацию приносит каждая гривна активов.

       Учитывая, что активы предприятия многогранны, необходимо, анализируя деловую активность, остановиться на оценке состояния и  динамики отдельных элементов активов. Выше были приведены подходы анализа эффективности использования оборотных активов предприятия. Поэтому рассмотрим состояние необоротных активов.

       В необоротных активах предприятия  главную часть составляют основные средства. Эффективность их использования  измеряется показателем фондоотдачи (фондоёмкости), который определяется отношением выручки от реализации продукции  к среднегодовой стоимости основных фондов. При этом следует иметь  ввиду, что фондоотдача тесно  связана с производительностью  труда и фондовооружённостью. А  поэтому в процессе анализа фондоотдачи  важно установить условия её роста (снижения), которые характеризуются  темпами изменения производительности труда и фондовооружённости .