Виды рисков и управление рисками в финансовом менеджменте

На основе данных таблицы можно сделать вывод  о том, что если за 1999г. почти все  показатели рентабельности вложений ОАО  увеличились. Произошло лишь уменьшение собственных средств на 209 тыс. руб.

Общая рентабельность вложений в отчетном году возросла до 1,15%, по сравнению с предыдущим - 1,02 %. То есть на 1руб. стоимости имущества  предприятия в отчётном году приходилось 1,15 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в предыдущие годы.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице.

Показатели рентабельности вложения. (%) 

Показатели Расчёт 

( код стр.) 

предыдущий год 

отчетный год 

Отклонение +/-  

1.Общая рентабельность  вложений 

140(Ф№2) / 399 

1,02 

1,15 

0,13  

2.Рентабельность  вложений по чистой прибыли 140-150(Ф№2) 

399 

0,70 

0,91 

0,21  

3.Рентабельность  собственных средств 140-150(Ф№2) 

490 

0,84 

1,24 

0,4  

4.Рентабельность  долгосрочных финансовых вложений 080(Ф№2) 

140(Ф№1) 

- 

- 

-  

5.Рентабельность  перманентного капитала 140-150(Ф№2) 

490+590 

0,84 

1,24 

0,4  
 

Рентабельность  собственных средств невысока и  в течении отчетного года возросла с 0,84% до 1,24%, то есть почти в 1,5 раз. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о  том, что инвестиции собственных  средств в производство дали положительный результат. Рентабельность перманент-ного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно  отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на невысоком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ОАО.

Вывод: Показате-ли общей рентабельности продукции  и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, хотя за аналогичный  период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия  в отчётном году приходилось 1,15 коп. балансовой прибыли. В целом все  показатели прибыли и рентабельности в отчётном году незначительно возросли.

Если руководство  ОАО займется стратегическим планированием  финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, то оно  имеет шанс улучшить свои финансовые результаты.

В качестве мер  по преодолению риска неплатежеспособности можно выделить следующие:

1. снижение переменных  затрат (услуги связи, затраты  на электроэнергию, снижение транспортных  издержек, снижение премий и др.);

2. снижение объема  низкорентабельных видов продукции  и увеличение объема высокорентабельных видов готовой продукции;

3. использование  привлеченных средств, что, однако, может привести к увеличению  влияния риска неплатежеспособности.

Достоинства и  недостатки мер по управлению риском неплатёжеспособности 

Меры по преодолению  риска неплатёжеспособности 

Достоинства 

Недостатки  

Снижение переменных затрат 

Экономия средств   

1. Недовольство  персонала по поводу уменьшения  заработной платы  

Увеличение объёма высокорентабельных видов продукции 

Повышение выручки  от реализации  1. Увеличение износа основных фондов, направленных на производство высокорентабельных видов продукции, и неполное использование производственных мощностей оборудования по производству низкорентабельных видов продукции;  

2. Отказ от  доли рынка   
 

Заключение

В настоящее время определены подходы к рассмотрению понятия "финансовый риск", разработан алгоритм финансового риск-менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора методов управления финансовыми рисками, рассматриваются вопросы, связанные с управлением финансовых рисков предприятия нефинансового сектора экономики. В целом недостаточно разработанными являются проблемы классификации финансовых рисков предприятия и анализ взаимосвязей между финансовыми рисками, совершенствования анализа финансовых рисков предприятия, проведения комплекса превентивных мер по снижению влияния финансовых рисков на конечные финансовые результаты предприятия.

Анализ риска  и рискового вложения капитала основан на применении доступных количественных методов оценки степени риска, что явно недостаточно для оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом присущих ему рисков. Нужна комплексная методика анализа риска и рискового вложения капитала для российских нефинансовых предприятий, охватывающая всю совокупность возможных рисков. Это позволит максимально проанализировать значимые для конкретного предприятия риски и на этой основе генерировать адекватные решения по разрешению и снижению степени влияния этих рисков.

Для дальнейшего  развития риск-менеджмента на российских предприятиях особенно актуальна работа по разработке единой методологии организации  управления рисками в нефинансовых компаниях, а также методических положений для некоторых отраслей национальной экономики (транспорт, энергетика, сельское хозяйство, торговля и др.).

Список литературы

1. Курс экономики:  Уч./ Под ред. Б.А. Райзберга. - М.: ЮНИТИ - 1997.

2. Хохлов Н.В.Управление  риском: Учеб. пособ. - 2001г. 

3. Гарантуров  В. Экономический риск. -- М.: Дело  и Сервис, 1999.

4. Ареопаг - М  Управление предпринимательскими  рисками/ http://www.areopag.ru/

5. Ойгензихт.  Проблема риска в гражданском  праве. - М.: Экономика, 1993.

6. Умнова Н.Т  Анализ предпринимательского риска  // http://www.ovsem.com/user/inprr/

7.Бизнес-план  и снижение предпринимательского  риска // http://www.ovsem.com/user/inprr.

8. Мескон М.Х.., Альберт М., Хедоурн Ф. Основы  менеджмента. - М.: Дело, 1992.

9. Е. Гайкова,  А. Шубин Сколько стоит эффективное  управление? / Экономика и жизнь, 11.09.2002 (№172).

10. Лапуста М.  Риски в предпринимательской  деятельности. -М.: ИНФРА-М, 1998.

11. Шахов В.  В. Страхование: Учебник. - М.: 1997, стр. 214-215

12. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). - С-П.: Юность, 1994. - 114с.

13. Управление  риском: Учеб. пособ./ Хохлов Н.В. - 2001г.

14. Райзберг Б. А. Основы бизнеса: Учебное пособие. - М.: 2000, стр. 236

15. Р.М. Качалов  Управление хозяйственным риском. Введение - М.: Наука, 2002. - 192с.

16. Скамай Л.Г.  “Способы реакции комерческой  организации на возникабщие в  процессе осуществления предпринимательской деятельности риски”./ http://www.risk-management.ru/arhiv.htm

17. Страхование  предпринимательских рисков / МИР  финансовых технологий/ http://mir.dem.ru/produkt/business_risk.htm.

18. Гражданский  кодекс РФ. (В 2 частях) - М.: ЮНИТИ, 2000.

19. Энциклопедический  словарь. - М.: Экономика, 1992.

20. Солнцев И.  Бизнес в России: риски, по-прежнему, высоки./ http://www.bre/ru/tstimarion risk.php

21. Рейтинг инвестиционной  привлекательности российских регионов. Эксперт. // http://www.ivr.ru/articles/economics/expert/index.shtml

22. Р. Наумова.  Растет активность Российского  бизнеса. - Экономика и жизнь. 

23. Хохлов Евгений  Николаевич “Риск-менеджмент: российские  особенности” // http://www.prbank.ru/article/risk/728