Тема: Формирование  инвестиционной стратегии предприятия 
 

Содержание 
 

Стр. 

Введение

    Инвестиционная  деятельность предприятия во всех её формах не может сводиться к удовлетворению текущих его инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи  с происходящими изменениями объёма и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе всё большее число предприятий осознаёт необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной дея-тельностью, эффективным инструментом которого в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государ-ственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка выступает инвестиционная стратегия.

    Инвестиционная  стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

    Инвестиционную  стратегию можно представить  как генеральный план действий в  сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющий приоритеты её направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестицион-ных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие предприятия. Соединение в инвестиционной стратегии системы целей и путей их достижения определяет границы возможной инвестиционной активности предприятия и принимаемых инвестиционных решений по направлениям и формам его инвес-тиционной деятельности в перспективном периоде. Инвестиционную стратегию предприятия можно охарактеризовать также как систему формализованных критериев, по которым оно оценивает и реализует свои инвестиционные возможности, моделирует свою перспективную инвестиционную позицию и обеспечивает её достижение. Таким образом, инвестиционная стратегия пред-ставляет собой системную концепцию, связующую и направляющую развитие инвестиционной деятельности предприятия.

    Формирование  инвестиционной стратегии предприятия  представляет собой сложный творческий процесс, базирующийся на прогнозировании конъюнк-туры инвестиционного рынка и условий осуществления инвестиционной дея-тельности. Сложность этого процесса заключается в том, что он предполагает обширный поиск и оценку альтернативных вариантов инвестиционных реше-ний, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам её разви-тия. Кроме того. Определённая сложность состоит также в том, что инвестици-онная стратегия не является неизменной, а требует периодической корректи-ровки с учётом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста компании.

    Из  вышесказанного ясно, что формирование инвестиционной стратегии предприятия – тема весьма актуальная в условиях рыночной экономики, и рассматривается в данной курсовой работе.

   Объектом  исследования выступает  ООО «Сувар-Казань».

   Предмет исследования – инвестиционные стратегии предприятия.

   Целью курсовой работы является рассмотрение особенностей инвестицион-ной стратегии предприятия.

   Для выполнения поставленной цели необходимо выполнение следующих задач:

   - рассмотрение понятие и принципы инвестиционной стратегии;

   - определить последовательность разработки инвестиционной стратегии;

   - выделить инвестиционные проекты ООО «Сувар-Казань».

   Степень разработанности проблемы. Сложные  и во многом противоречивые для российской экономики процессы развития рыночных отношений обуслав-ливают необходимость качественного переосмысления экономических и социальных явлений. Происходят существенные изменения в характеристике и условиях проведения инвестиционной деятельности. Проблемам управления инвестиционной деятельностью уделили внимание следующие зарубежные ученые: Г.Д. Александер, В. Беренс, Г. Бирман, Т.Д. Бэйли, Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк, А. Зель, Д. Норкотт, Н. Ордуэй, Д. Фридман, П. Хавранек, Р. Холт, Дж. К. Ван Хорн, У.Ф. Шарп, С. Шмидт, а также отечественные авторы СИ. Абрамов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Л.Т. Гиляровская, ДА, Ендовицкий, А.Б. Идрисов, В.В. Ковалев, М.А. Лимитовский, И.В. Липсиц, Я.С. Мелкумов, Е.М. Четыркин.

    В работе применяются общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.

    Структурно  данная курсовая работа состоит введения, двух глав, пяти параграфов, заключения, списка использованных источников, а также приложений.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.Основные  аспекты разработки  инвестиционной стратегии  предприятия

    1.1.Понятие и принципы инвестиционной стратегии

    Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, опреде-ляемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельнос-ти. На современном этапе все большее число организаций осознают необходи-мость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельнос-тью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реали-зации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изме-нений макроэкономических показателей, системы государственного регулиро-вания рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

    Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных це-лей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задача-ми ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения¹.

    Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направле-ние (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвес-тиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвес-тиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестицион-ной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресу-рсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

    Процесс разработки инвестиционной стратегии  является важнейшей сос-тавной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основны-ми элементами которого являются миссия, общие стратегические цели разви-тия, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятель-ности, способы формирования и распределения ресурсов.

    Актуальность  разработки инвестиционной стратегии  организации опреде-ляется рядом условий.

    Важнейшим из таких условий является интенсивность  изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономи-ческих показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной по-литики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адапти-рованной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приво-дить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестицион-ной деятельности в целом.

    Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестицион-ной стратегии организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разраба-тываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

    Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разра-ботки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей опе-рационной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных техноло-гий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях сущест-венное возрастание инвестиционной активности организации и диверсифика-ция форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестицион-ной стратегии.

    Разработка  инвестиционной стратегии играет большую  роль в обеспечении эффективного развития организации. Эта роль заключается в следующем²:

    Разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает механизм реализа-ции долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономичес-кого и социального развития организации в целом и отдельных его структур-ных единиц.

    Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности организа-ции, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестицион-ного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.

    Она обеспечивает возможность быстрой  реализации новых перспективных  инвестиционных возможностей, возникающих  в процессе динамических изменений  факторов внешней инвестиционной среды.

    Разработка  инвестиционной стратегии учитывает  заранее возможные вариации развития неконтролируемых организацией факторов внешней инвес-тиционной среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности организации.

    Она отражает сравнительные преимущества организации в инвестицион-ной деятельности в сопоставлении с его конкурентами.

    Наличие инвестиционной стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной дея-тельностью организации.

    Она обеспечивает соответствующую программу  организационного поведе-ния в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

    В системе инвестиционной стратегии  формируется значение основных критериальных  оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финан-совых инструментов инвестирования.

    Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной  структуры управления и организационной  культуры.

    В основе разработки инвестиционной стратегии  организации лежат принципы новой управленческой парадигмы — системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся:

    Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разра-ботке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определен-ная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. В противовес инвайронментализму конституционализм означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.

    Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития орга-низации, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей страте-гией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечи-вать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвести-ционной деятельностью.

    Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестицион-ных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное пове-дение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достиже-нию поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.

    Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям фак-торов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегичес-ких инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной дея-тельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвести-ционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.