Группировка инвестиционных издержек зависит от целевой направленности и в известной  мере от их размера.

       При новом строительстве (создании нового объекта) инвестиции целесообразно  сгруппировать в разрезе строящихся по проекту производственных объектов, например, по цехам основного, вспомогательного и обслуживающих производств (цехов).

       В нашем примере по проекту разработки нефтяного месторождения инвестиции в постоянные активы сгруппированы по следующим направлениям:

       1) геологоразведочные работы;

       2) бурение добывающих нагнетательных  скважин;

       3) промысловое обустройство;

       4) объекты производственной инфраструктуры;

       5) автомобильный транспорт.

       В таблице 5 необходимо указать общую стоимость каждого вида постоянных активов (без НДС), интервал их ввода в действие и график распределения издержек по интервалам планирования в процентах.

       Стоимость каждого вида постоянных активов  определяют на основании специальных сметно-финансовых расчетов (здесь не рассматриваются). При их подготовке используют цены на оборудование, строительные материалы и конструкции, указанные в договорах с соответствующими поставщиками, по прайс-листам и из других источников. Могут использоваться агрегированные сведения (затраты) по видам работ, заимствованные из ранее разработанных проектов-аналогов.

       Затраты на обустройство оценены на основе анализа сметной документации проектов-аналогов, а также применения отраслевых нормативов.

       В этой же таблице ведется расчет амортизационных  отчислений.

       Для подсчета амортизационных отчислений необходимо указать срок службы данного вида постоянных активов, ликвидационную стоимость активов по окончании срока жизни проекта и метод начисления износа.

       Согласно  действующему законодательству, с целью  недопущения обесценения амортизации  стоимость постоянных активов может регулярно переоцениваться по индексу цен на оборудование и строительно-монтажные работы [5].

       По таблице 5 видно, что общая сумма капитальных вложений составила 2032793 тыс. руб. Из них больше 50% приходится на бурение, около 17% на ликвидационные затраты, 16% на УПН, 8% на обустройство скважин, 9% приходятся на другие показатели.

       На  протяжении первых четырех лет предприятие  осуществляло инвестиции в основной капитал. Затем, в течение десяти лет предприятие не нуждалось  в капитальных вложениях. В пятнадцатый  год капитальные вложения возобновились. 
 
 
 

         

       Рисунок 3 – Капитальные вложения 
 

 

       

        Таблица 5 - Капитальные вложение (инвестиции в постоянные активы)

        Продолжение таблицы 5 

        Продолжение таблицы 5

        Продолжение таблицы 5

        Продолжение таблицы 5

       Продолжение таблицы 5

 

 

       2.5 Текущие затраты

 

       Подраздел включает расчет материальных затрат и запасов, плана по персоналу и себестоимости продукции [5].

       Материальные  затраты и запасы

       Расчет себестоимости продукции проводится по экономическим элементам затрат.

       Прямые  материальные затраты включают в  себя издержки на сырье, материалы, комплектующие, различные виды энергозатрат и другие материальные компоненты производства.

       Расчеты можно проводить по видам продукции  в разрезе затрат по стадиям технологического процесса.

       Совокупные  затраты по каждому виду издержек определяются произведением цены их приобретения и объема расхода за период. Цены должны быть очищены от НДС. Нужно помнить, что материальные ресурсы, полученные по импорту, не облагаются НДС, но должны учитывать импортные пошлины и затраты, связанные с их таможенной очисткой.

       В нашем примере к числу материальных затрат относятся электроэнергия, вспомогательные  материалы, обобщенная группа материальных затрат, связанная с ремонтом и эксплуатацией оборудования (таблица 6).

       Расходы на энергию рассчитывались на основе стоимости 1 кВт-ч, принятой в расчетах и расчетных объемов электропотребления. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, вспомогательные материалы занесены в абсолютном выражении. Тарифы на доставку нефти по России оплачиваются потребителями.

       При занесении прямых материальных затрат следует также задать, там где  это необходимо, размер запасов в  днях для расчета затрат на прирост  текущих активов проекта, связанных  с созданием запасов материалов [5]. 

Рисунок 4 – Материальные затраты 

       По данной таблице видно, что общая сумма материальных затрат (без НДС) составляет 2504641 тыс. руб. Из них 60% приходится на транспорт нефти (экспорт), 11% на общепроизводственные расходы, 8% на транспорт нефти (Россия), 6% на подготовку нефти, около 7% на прочие расходы, и 8% на другие затраты.

       НДС за весь период составил 352156 тыс. руб.

       Общая сумма запасов составила 2864 тыс. руб.

 

        Таблица 6 – Материальные затраты  и запасы

 

 

        Продолжение таблицы 6 

 

       

       План  по персоналу

       Назначение  этого расчета – определить еще одну важную составляющую производственных и накладных издержек: расходы на оплату труда различных категорий промышленно-производственного персонала (таблица 7). Эти расходы включают в себя сумму заработной платы, отчислений на социальные нужды.

       В категорию основного производственного  персонала входят рабочие, непосредственно  связанные с процессом преобразования исходных материалов в конечный продукт, и вспомогательный персонал: ремонтники, транспортные рабочие, инструментальщики  и т. п.

       Административный  персонал составляют дирекция, бухгалтерия  и другие работники управления проектом [5]. 

Рисунок 5 – Заработная плата персонала 

       По данной таблице видно, что численность работников на предприятии  составляет 697 человек. 73% заработной платы приходится на управленческий персонал и составляет 572130 тыс. руб. Общая заработная плата для  всего персонала за весь период составила 780390 тыс. руб.  Отчисления в страховые взносы составили 269235 тыс. руб.

 

 

        Таблица 7 – План по персоналу 

       Себестоимость продукции

       Таблица 8 является сводной по отношению ко всем формам, характеризующим затраты по проекту.

       Прямые, административные и сбытовые расходы  образуют операционные затраты. Операционные затраты вместе с начисленной  амортизацией составляют полную себестоимость.

       Необходимо  также отразить данные о прочих составляющих общехозяйственных, административных и сбытовых расходов. Это могут быть расходы на ремонт и техническое обслуживание оборудования, расходы на технику безопасности (общехозяйственные расходы), арендная плата, представительские расходы (административные расходы), издержки на упаковку, транспортировку и рекламу (сбытовые расходы) и т.д. Они могут задаваться в виде процентов от других статей затрат или произвольно, если эта информация была обоснована отдельным расчетом.

       В нашем примере в состав себестоимости  также включаются выплаты налога на добычу полезных ископаемых.

       При проведении расчетов себестоимости  учитываются также прочие прямые затраты в размере 10% от прямых материальных затрат и заработной платы производственных рабочих [5].

       По данной таблице видно,что себестоимость с первого по четвертый год увеличивается. В четвертом году себестоимость становится максимальной и составляет 1453387 тыс. руб. С пятого года наблюдается постепенный снижение себестоимости до 728066 тыс. руб. к пятнадцатому году. Общая себестоисть за 15 лет составляет 14624898 тыс. Руб.

       При формирование себестоимости наибольшая доля приходится на общепромысловые расходы – почти 65% от общей суммы. 

 

       Рисунок 6 – Структура себестоимости 

 

       Рисунок 7 – Динамика изменения себестоимости 
 

        Таблица 8 – Себестоимость продукции, тыс. руб. 

       2.6 Отчетность

       Отчет о прибыли

       В таблице 9 рассчитывается показатель чистой прибыли и определяются направления ее использования [5].

       По данной таблице видно, что в первый год чистая прибыль отрицательная, это свидетельствует о том, что предприятие работает в убыток. Со второго года прибыль становится положительной. Своего максимума она достигает в четвертом году и равна 790098 тыс. руб.  После четвертого года чистая прибыль постепенно снижается и к пятнадцатому году становится равной 185550 тыс. руб. 

       Рисунок 8 – Чистая прибыль 

 

       

        Таблица 9 – Отчет о прибыли, тыс.руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

       Финансово-инвестиционный бюджет для оценки эффективности проекта  в целом (коммерческая эффективность)

       Таблица 10 содержит сводные показатели, которые в дальнейшем используются для оценки коммерческой эффективности [5].

       Из  таблицы 10 видно, что сальдо операционной деятельности состоит из чистой прибыли  и амортизационных отчислений –  эти два показателя являются притоками, а оттоков в операционной деятельности нет вообще. Сальдо инвестиционной деятельности состоит только из оттоков (капитальные вложения и прирост потребности в оборотном капитале) и не имеет притоков, все его значения отрицательны. Сальдо операционной деятельности принимает отрицательное значение только в первом году , в связи с тем, что в первом году проект получает убыток, а амортизационные отчисления равны нулю. Своего максимума сальдо операционной  деятельности достигает в четвертом году и составляет 970 915 тыс.руб.

       Исходя  из значений сальдо инвестиционной и  операционной деятельностей, можно  определить свободные денежные средства и потребность в срествах. Из таблицы 10 видно, что нам потребуются денежные средства в 1, 2, 3 годах, общая потребность в средствах составляет 1594653 тыс.руб. Для покрытия этой суммы необходимо сформировать уставный капитал в размере 1000000 тыс. руб. На второй год предприятие берет кредит в размере 594653 тыс. руб. 

 

Рисунок 9 – Финансово-инвестиционный бюджет 

       Таблица 10 - Финансово-инвестиционный бюджет для  оценки эффективности проекта в  целом, тыс. руб.

 
 
 
 

 

       2.7 Экономическая эффективность  инвестиций

       Расчет  эффективности проекта  в целом (коммерческая эффективность)

       В таблицу 11 надо внести норму дохода (ставку дисконтирования), приемлемую для инвестора. Так как расчет ведется в действующих ценах, будет использована постоянная норма.