Шпаргалка по "Инвестиционной деятельности"

1.

 Бизнес-план представляет  собой стандартный для индустриально  развитых стран документ, в котором  подробно обоснована концепция  реального инвестиционного проекта  и приведены его основные параметры. 

 Бизнес-план предназначен  для доведения деловой информации До всех заинтересованных участников инвестиционного проекта: потенциальных инвесторов и кредиторов, экспертов, аналитиков, местной Администрации и т. д. Понимание бизнес-плана как документа связано С закрытостью всей содержащейся в нем информации, что подтверждается соответствующей записью ответственных лиц. Современная практика свидетельствует о том, что предприятие для осуществления реального инвестирования должно иметь четкое представление о следующих ключевых параметрах:

масштаб своей производственной и коммерческой деятельности и перспективы  ее развития;

сырьевое, техническое и  кадровое обеспечение своего проекта;

объем необходимых капитальных  вложений и сроки их возврата;

финансовые ресурсы, привлекаемые для реализации проекта;

риски, связанные с реализацией  проекта, и способы защиты от них.

 Бизнес-план инвестиционного  проекта может иметь следующую  примерную структуру: 

1) титульный лист;2) вводная часть (резюме);3) обзор состояния отрасли, к которой относится предприятие;

4) производственный план (продукция, услуги и др.);5) анализ рынка и план маркетинга;6) организационный план;7) оценка риска и страхование инвестиций;8) финансовый план;9) стратегия финансирования;

10) оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта;11) приложения.

 Финансовый план - один  из ключевых разделов бизнес-плана.  К его разработке следует подойти  особенно тщательно, так как  он помогает ответить на главный  вопрос, интересующий инвестора:  когда и в каких формах будет  обеспечен возврат инвестируемого  капитала?

 Стратегия финансирования  завершает изложение финансового  раздела бизнес-плана проекта.  Реальные проекты в рамках  инвестиционной политики предприятия  целесообразно согласовывать между  собой по объемам выделяемых  финансовых ресурсов и срокам  реализации исходя из критерия  достижения максимального экономического  эффекта, получаемого в процессе  инвестирования.

 

5.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений, выступают  инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

 Инвесторы осуществляют  капитальные вложения на территории  России с использованием собственных  и привлеченных средств. Инвесторами   могут быть юридические и физические  лица, объединения юридических лиц,  государственные органы и органы  местного самоуправления, а также  иностранные вкладчики капитала. Инвесторы обладают равными правами  на: осуществление инвестиционной  деятельности в форме капитальных  вложений;

 самостоятельное определение  объемов и направлений капиталовложений, а также заключение договоров  с другими субъектами инвестиционной деятельности;

 владение, пользование  и распоряжение объектами, возведенными

 ими или приобретенными  за счет капиталовложений; передачу  по договору или государственному  контракту своих прав на проведение  капитальных вложений и на  их результаты юридическим и  физическим лицам, государственным  органам и органам местного самоуправления;        

 объединение собственных  и привлеченных средств со  средствами других инвесторов  для совместного осуществления  капитальных вложений на основе  заключенных между ними договоров;  проведение контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения.

Заказчики - уполномоченные на то инвесторами юридические лица и граждане, которые реализуют  инвестиционные проекты. При этом они  не вмешиваются в предпринимательскую  деятельность субъектов инвестиционной сферы, если иное не предусмотрено договором  между ними. В роли заказчиков могут  выступать и сами инвесторы. Заказчиков, не являющихся инвесторами, наделяют правами  владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и  в пределах пол­номочий, установленных договором или государственным контрактом. Подрядчики - юридические и физические лица, выполняющие paботы по договору строительного подряда или государственному контракту, заключенному с заказчиками. Они обязаны иметь лицензию на осуществление соответствующих видов строительно-монтажных работ. Пользователи объектов капитальных вложений - юридические и физические лица (включая иностранные), а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные организации, для которых создают указанные объекты. Инвесторы могут выступать в роли пользователей объектов капитальных вложений. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором или государственным контрактом, заключенным между ними. Данные субъекты обязаны соблюдать требования, предъявляемые государственными лицами, а также использовать средства, предназначенные на капитальные вложения, по целевому назначению.

 

9.

Договор лизинга - договор, в  соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у  оп­ределенного им продавца и предоставить лизингополучателю данное имущество за плату во временное владение и пользование. По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору данное имущество (предмет лизин-, га) во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. Он самостоятельно приобретает имущество для арендатора и уведомляет продавца, что оно предназначено для передачи определенному лицу. После этого продавец непосредственно пере­дает имущество арендатору в месте его нахождения. Арендатор вправе предъявить продавцу имущества требования в отношении его качества и комплектности, сроков поставки и в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом. ГК РФ предоставляет в данном случае односторонние преимущества арендодателю, поскольку арендатор не может расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя.

 Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности  по приобретению имущества с  последующей передачей его в  лизинг.

 Лизинговая сделка - это  совокупность договоров, необходимых  для реализации договора лизинга  между лизингодателем, лизингополучателем  и продавцом (поставщиком) предмета  лизинга.

Предметом лизинга может  быть движимое и недвижимое имущество. В качестве предмета лизинга могут  выступать предприятия и иные имущественные комплексы. Предмет  лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, остается собственностью лизингодателя. Право владения и пользования  предметом лизинга переходит  к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не определены иные условия.

 Взаимоотношения между  лизингодателем и лизингополучателем  регулируются договором, заключаемым  в письменной форме. Он должен  содержать следующие существенные  положения: 

предмет договора (детальное описание предмета лизинга);обязанности сторон по договору; срок лизинга; передача имущества и его балансовый учет; право собственности и право использования имущества; страхование предмета лизинга; лизинговые платежи; бесспорное списание денежных средств; ответственность сторон; прекращение договора; завершение сделки; юридические адреса и банковские реквизиты.

Лизинг обладает существенными  преимуществами перед другими формами  инвестирования в основной капитал  предприятий:

частично устраняет риск потерь, связанных с моральным  износом оборудования;

снижает налогооблагаемую прибыль  лизингополучателя, так как затраты  по лизингу относят на издержки производства (себестоимость продукции);

избавляет предприятие от непроизводительных затрат на содержание оборудования, временно простаивающего вследствие сезонности и цикличности  производства;

предотвращает иные формальности, неминуемые при получении кредита  в банке, что очень важно для  малых и средних предприятий, не обладающих достаточной кредитоспособностью;

дает возможность составить  гибкий график лизинговых платежей в  соответствии с операционным циклом и потоком денежной наличности у  лизингополучателя. Это означает, что  лизинговая компания при расчете  лизинговых платежей должна учитывать  финансовое состояние партнера.

 

10.

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

Существуют разные классификации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют:

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в  различных формах):

в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства  или реконструкции.

Капитальный ремонт основных фондов.

Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

Финансовые инвестиции (косвенная  покупка капитала через финансовые активы):

1) ценные бумаги2) предоставленные кредиты3) лизинг (для лизингодателя)

Спекулятивные инвестиции (покупка  активов исключительно ради возможного изменения цены):

валюты

драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)

ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного  инвестирования и т.п.)

По срокам вложения:

краткосрочные (до одного года) среднесрочные (1-3 года) долгосрочные (свыше 3-5 лет)

По форме собственности  на инвестиционные ресурсы:

Частные, государственные,иностранные,  смешанные

По основным целям инвестирования:

Прямые инвестиции — вложение денежных средств (инвестиции) с целью  участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и  получения дохода от участия в  его деятельности.

Портфельные инвестиции —  инвестиции в ценные бумаги, формируемые  в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные  инвестиции представляют собой пассивное  владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и  пр., и не предусматривает со стороны  инвестора участия в оперативном  управлении предприятием, выпустившим  ценные бумаги.

Реальные инвестиции (капитальные  вложения) - авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации) предприятий.

Интеллектуальные инвестиции - когда вкладывают средства в подготовку и переподготовку кадров, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), создание промышленных образцов новой продукции и др.

3.

Акционирование как метод  инвестирования

Целями акционерного общества на рынке ценных бумаг являются: 1) привлечение инвестиций; 2) формирование устойчивого спроса на ценные бумаги общества; 3) получение дохода.

Акционерные общества (корпорации) — основная форма организации  бизнеса, так как они имеют  большие преимущества по сравнению  с другими организационно-правовыми  формами. Основными их преимуществами являются:

■ ограниченная ответственность  их участников, которые могут понести  убытки лишь в размере своего взноса;

■ упрощенная процедура передачи прав собственности (продажа акций);

■ большие возможности  мобилизации капитала через эмиссию  акций и облигаций, что составляет основу быстрого и продуктивного роста.

Акционерные общества представляют собой наиболее удобную форму  деловой организации хозяйствующих  субъектов по целому ряду причин.

Во-первых, акционерные общества могут иметь неограниченный срок существования, тогда как период функционирования предприятий, основанных на индивидуальной собственности, или  товариществ с участием физических лиц, как правило, ограничен рамками жизни их учредителей.

Во-вторых, акционерные общества благодаря выпуску акций получают более широкие возможности в  привлечении дополнительных средств  по сравнению с некорпоративным  бизнесом.

В-третьих, поскольку акции, как правило, обладают достаточно высокой  ликвидностью, их гораздо проще продать  при выходе из акционерного общества, чем вернуть долю в уставном капитале товарищества или общества с ограниченной ответственностью.

 

4.

Капитальные вложения, или  инвестиции в основной капитал, —  это совокупность затрат, направляемых на воспроизводство производственных мощностей, возведение сооружений производственного  назначения и объектов непроизводственной сферы.

Капитальные вложения являются необходимым условием существования  предприятия. Пренебрегая ими, фирма  может увеличить свои прибыли  в краткосрочном периоде, но в  долгосрочном аспекте это приведет к потере прибыли и неспособности  конкурировать на рынке.

С экономической точки  зрения в составе капитальных  вложений выделяют различные виды затрат. Важнейшими из них являются:

— новое строительство  — строительство новых предприятий  на вновь создаваемых площадях;

— расширение действующих  предприятий, т.е. сооружение вторых и  последующих очередей, введение в  строй дополнительных цехов и  производств, расширение уже функционирующих  основных и вспомогательных цехов;

— реконструкция предполагает осуществление в процессе деятельности предприятия частичного или полного  переустройства производства без строительства  новых или расширения действующих  основных цехов. Вместе с тем к  реконструкции относится расширение существующих и сооруженных новых  объектов вспомогательного назначения, а также возведение новых цехов  взамен ликвидированных.

— экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

— реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся  инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства:

— брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

Отраслевая структура  характеризует величину средств  капитального характера из общего их объема, вложенных в ту или иную отрасль хозяйства: промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь, строительство и пр.

Территориальная структура  отражает распределение инвестиций в территориально-региональном разрезе  — по странам, регионам, районам  и др.