Анализ финансовых результатов деятельности организации на примере ООО «Россия

Рост инвестиций в 2007 году составил - 39,7 %, в 2008 году – 20,5 %. В 2006 году основные средства инвестировались в строительство и составляли 936000 тысяч рублей. В 2007 году инвестиции в строительство увеличиваются до 1203176 тысяч рублей, в значительной степени на 83,9 %, увеличиваются инвестиции в торговлю, это обусловлено активным внедрением современных торговых. В 2008 году в строительство инвестируется 131350 тысяч рублей, что составляет 9,1 % к 2007 году, тогда как в торговлю инвестируется 656134 тысячи рублей, что составляет 52,7 % к 2007 году. По другим видам деятельности инвестирование увеличивается с приростом 39,7 % в 2007 году и 12,1 % в 2008 году соответственно.

В качестве источника финансирования выступает прибыль предприятия и  заёмные средства.

Так как наличие или отсутствие прибыли не говорит о полном финансовом состоянии фирмы – проведем финансовый анализ на основании коэффициентов, с использованием методики, описанной в первой главе.

4      Оценка     финансового      состояния    ООО   «Россия»

4.1 Анализ платежеспособности ООО «Россия»

Управление любым предприятием требует знания его финансового состояния, сложившихся тенденций его функционирования и развития. Для принятия правильных управленческих решений необходима правильная оценка финансового состояния на основе коэффициентов.

Информационной базой для анализа выступает баланс и отчет о прибылях и  убытках. Для удобства они сведены в таблицы 1, 2 приложения Б. Так как в течение финансового года отчет о прибылях и убытках формируется нарастающим итогом, то в целях анализа по периодам он был нами преобразован и представлен в таблице 3 приложения Б.

Одним из важнейших критериев финансового анализа является платежеспособность фирмы.

Как было сказано в первой главе, коэффициенты платежеспособности подразделяются на коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости. Проведем их анализ.

Коэффициенты ликвидности характеризуют способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

На основании формул, представленных в таблице 1 Приложения А, нами были рассчитаны основные показатели ликвидности. Результаты сведены в таблицу 8.

Общий коэффициент покрытия – это наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств. Его рекомендуемое значение более 2,0.  Для ООО «Россия» во всем анализируемом периоде значение показателя меньше рекомендуемого значения. Так по состоянию на 01.04.08 г. ООО «Россия» могла погасить только 52 % своих краткосрочных обязательств за счет оборотных активов. По состоянию на 01.01.09 данная величина снизилась до 40 %.

Таблица 8 – Коэффициенты ликвидности ООО «Россия»

При этом предприятия потенциально не может погасить свои краткосрочные обязательства при их востребовании кредиторами, об этом говорит показатель быстрой ликвидности.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального анализа, который выполнен на основании приложения Б. Данные вертикального  анализа приведены в таблице 9.

Как видно из таблицы 9, в структуре активов происходит увеличение доли внеоборотных активов. Так по состоянию на 01.04.2008 г. их доля составляла 78 %, то по состоянию на 01.01.2009 – 82 %, т.е. увеличение на 4%. Особенностью структуры активов выступает то, что большая доля приходится именно на внеоборотный капитал. Данная тенденция связана с большой долей собственного недвижимого имущества, которое выступает и как средство производство (цеха, офис), так и источником дохода (торговые центры и офисы, предоставляемые в аренду).

В структуре внеоборотных активов самая большая доля (более 50 %) приходится на незавершенное строительство, что связано с основной деятельностью ООО «Россия».

Именно из-за сложившейся структуры активов коэффициенты ликвидности, рассчитанные в  таблице 8, имеют низкие значения.

В структуре оборотного капитала наибольшую долю составляют запасы. Однако их величина имеет тенденцию к снижению. Объем дебиторской задолженности колеблется в пределах 3-4 % во всех анализируемых периодах.

В структуре пассивов заемный капитал составляет 100 %. Наибольшая доля приходится на долгосрочные обязательства – более 50 %. Они сформированы за счет привлечения денежных средств у населения в виде распространения ценных бумаг (вексель) и долгосрочных инвестиционных кредитов.

Таблица 9 – Вертикальный анализ баланса ООО «Россия» (анализ структуры)

в процентах

Текущая задолженность составляет 41-47 % от общего объема капитала. Из них наибольшая доля приходится на краткосрочные кредиты и займы.

В составе кредиторской задолженности лидирующее место занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками 8-10 % от валюты баланса.

Собственный капитал ООО «Россия» во все анализируемые периоды был менее 1 %.

Так как вертикальный анализ баланса выявил не удовлетворительную структуру активов и пассивов, проведем анализ финансовой устойчивости на основании коэффициентов.

Запас источников собственного капитала - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственный капитал превышает заемный. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала как источников формирования активов предприятия. Иначе коэффициенты финансовой устойчивости называются показателями структуры капитала.

Результаты представлены в таблице 10

Уровень собственного капитала отражает финансовую структуру капитала предприятия. Обычно предпочтение отдается стабильности этого показателя и поддержанию его значения на достаточно высоком уровне. Нормальным значением коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное положение предприятия в глазах инвесторов и кредиторов, считается уровень 0,6 (60%) и более. Для ООО «Россия» данный показатель не дотянул и до 0,1. Поэтому следует говорить о высоких финансовых рисках инвестирования в данное предприятие.

Уровень собственного оборотного капитала показывает ту долю финансовых средств в активах, которым предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов.

Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Россия»

Чем выше собственный оборотный капитал (СОК), тем больше возможностей в проведении финансовой политики. В нашем случае – собственный оборотный капитал имеет отрицательное значение.

Анализируя  показатель соотношения собственного и заемного капитала  можно сказать, что на каждый вложенный рубль собственного капитала ООО «Россия» привлекло  258,64 рубля заемных средств (по состоянию на 01.01.09).

В структуре финансирования дебиторской и кредиторской задолженности долг перед ООО «Россия» составляет только 51 % от общей задолженности ООО «России» кредиторам.

Итак, на основании проведенного анализа платежеспособности можно сделать вывод о финансовой неустойчивости ООО «Россия».

Предприятие не может оплатить свои краткосрочные обязательства за счет собственных средств. Коэффициенты финансовой устойчивости имеют достаточно низкое значение. Это обусловлено спецификой деятельности предприятия, и в результате этого преобладанием заемных средств над собственными.

Хотя анализ платежеспособности дает много информации о состоянии ООО «Россия», но его полную оценку финансового положения можно получить лишь после проведения анализа деловой активности.

4.2 Анализ деловой активности  ООО «Россия»

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как отмечалось ранее, для оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта используются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Как известно, эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ рентабельности. Он осуществляется на основе информации отчета о прибылях и убытках.

Анализ рентабельности подразделяется на рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Рассчитанные показатели рентабельности капитала представлены в таблице 11.

Таблица 11 – Рентабельность капитала ООО «Россия»