Анализ и оценка эффективности использования оборотного капитала

     Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству, запасам готовой продукции на складе предприятия.

     Рассмотрим  расчет норм производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

     Норма в днях по производственным запасам (сырью, материалам, покупным полуфабрикатам) складывается из времени:

     - выгрузки, приемки, складской обработки  и лабораторного анализа (подготовительный  запас);

     - нахождения материалов на складе для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового, или гарантийного, запаса (страховой запас);

     - подготовки материалов к производству (технологический запас);

пребывания  материалов в пути (транспортный запас).

     Наибольший  удельный вес в общей норме оборотных средств по группе материалов занимает норма текущего запаса. [19]

     Текущий запас — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску  в производство и предназначенных  для бесперебойной работы предприятия. Его величина зависит от среднесуточного потребления материалов, интервала между очередными поставками, размера партий поставок и партий запуска в производство. Для многих материалов интервал между очередными поставками берется в половинном размере или рассчитывается среднеарифметическим методом.

     Максимальная  величина текущего запаса (Зmax) определяется по формуле:

     З_max = Аn × Т,

     где Аn — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;

     Т — время между двумя очередными поставками, дни. [19]

     При этом среднесуточное потребление устанавливается делением общей потребности в данном материале в плановом периоде (год, квартал, месяц) на количество календарных дней за тот же период, если предприятие работает непрерывно, или на количество рабочих дней, если не работает в праздничные и выходные дни. [19]

     Средняя величина текущего запаса (его часто  называют переходным запасом) (З_ср) определяется по формуле:

     З_ср = З_max / 2.

     К следующему по значимости относится  страховой запас, который создается  на случай возможных срывов поставок во времени, задержек в пути, поступления некачественных материалов и т.п. Размер страхового запаса устанавливается обычно в процентах к нормам оборотных средств на текущий запас (от 30 до 50%). [19]

     Страховой, или гарантийный, запас (Зс) можно также определить по формуле:

     З_с = А_дн × П_м,

     где А_дн — норма страхового запаса материалов, дни;

     П_м — среднедневная потребность в данном виде материалов, руб.

     В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути. [19]

     На  предприятиях формируется и так  называемый технологический запас (З_тех), который необходим для подготовки к производству. Величина такого запаса определяется по формуле:

     З_тех = А_п × Т_ц,

     где А_п — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;

       Т_ц — длительность технологического цикла, дни.

     Общая норма запасов (З_общ) по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам определяется по формуле:

     З_общ = З_тек + З_с + З_тр + З_тех.

     Нормативная потребность оборотных средств  в запасных частях для текущего обслуживания и ремонта оборудования рассчитывается как произведение нормы запаса в  руб., установленной по отношению  к определенному показателю, на общую плановую величину последнего.

     Например, норма запаса запасных частей для  техобслуживания и ремонта оборудования устанавливается в руб. на 1 тыс. руб. балансовой стоимости оборудования.

     Типовая норма оборотных средств на запасные части (А_тип) определяется по формуле:

     А_тип = А_общ / С_об,

     где А_общ — общая потребность в оборотных средствах на запасные части, руб.;

     С_об — стоимость оборудования и транспортных средств на конец планируемого года.

     Норма запаса по незавершенному производству (Ннзп) устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат. Норма определяется так:

     Н_нз = Т_ц × К_нз,

     где Т_ц — длительность производственного цикла, дни;

     К_нзп — коэффициент нарастания затрат.

     Коэффициент нарастания затрат в незавершенном  производстве характеризует уровень  готовности продукции и обусловлен тем, что затраты в незавершенном  производстве осуществляются в разное время и нарастают постепенно на протяжении всего цикла. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1. [19]

     Норма запаса по готовой продукции зависит  от времени оформления платежных  документов, упаковки и маркировки, хранения на складе до отгрузки, комплектования изделий до транзитной нормы, продолжительности транспортировки изделий со склада предприятия до станции отправления и погрузки в транспортные средства.

     После установления норм запасов определяется норматив оборотных средств в  денежном выражении для отдельных  элементов оборотных средств и в целом по предприятию.

     Норматив  оборотных средств — минимальная  сумма денежных средств, необходимая  предприятию для организации  производственной деятельности.

     В основном норматив по отдельным элементам  оборотных средств Sni находится по формуле:

     S_ni = H_3i × A_i,

     где H_3i — норма запаса i-го элемента, дни;

     A_i — показатель, по отношению к которому установлена норма.

     Рассмотрим  расчет нормативов оборотных средств  на примерах.

     Норматив  производственных запасов (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д.) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.

     S_ni = H_3i × М / Т_к,

     где М — расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;

     Т_к — календарный период, дни (год — 360 дней; квартал — 90 дней, месяц — 30 дней).

     Норматив незавершенного производства (А_нзп) рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.

     А_нзп = П_сут × Н_нзп,

     где П_сут — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;

     Н_нзп — норма запаса в незавершенном производстве, дни.

     Норматив  оборотных средств на готовую  продукцию (З_ГП) на складе предприятия определяется по формуле:

     З_ГП = П_сут × Н_зг,

     где П_сут — однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

     Н_зг — норма запаса готовой продукции, дни.

     Расчет  норматива оборотных средств  по расходам будущих периодов А_б.п определяется по формуле:

     А_б.п. = З_н + З_пл - З_пог,

     где З_н — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;

     З_пл — затраты планируемого периода на эти цели;

     З_пог — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

     Завершается процесс нормирования установлением  совокупного норматива оборотных  средств путем сложения частных  нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

     Средняя норма оборотных средств по предприятию в целом рассчитывается делением совокупного норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

     Таким образом, нормирование оборотных средств  — необходимое условие определения  минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом. [13] 

2 Анализ оборотного  капитала ОАО «Электроцинк»

2.1Краткая история предприятия

     ОАО «Электроцинк» - старейшее металлургическое предприятие на Северном Кавказе, более  века производящее цветные металлы. При этом оно является одним из главных бюджетообразующих предприятий Республики Северная Осетия - Алания. Предприятие входит в ООО «УГМК-Холдинг» (Уральская горно-металлургическая компания). Территория завода составляет 70,2 га. Основная продукция, выпускаемая заводом, – это цинк, свинец, кадмий и серная кислота. Ввиду вхождения в ООО «УГМК-Холдинг» завода «Кристалл» в перечень выпускаемой продукции добавится также медь и ее сплавы. [23]

     В настоящее время в России функционируют  всего два завода, которые специализируются на производстве металлического цинка: Челябинский цинковый завод и ОАО «Электроцинк» (г. Владикавказ, входит в состав ООО «УГМК-Холдинг»). Челябинский цинковый завод производит цинк категории super high grade, а продукция «Электроцинка» относится к более низкой - high grade. Металлический цинк, произведенный на комбинате «Электроцинк», на четверть закрывает потребности российского металлургического рынка. Помимо цинка в его цехах выпускается свинец, кадмий, серная кислота. [23]

     История дважды орденоносного завода «Электроцинк» (бывший Владикавказский свинцово-цинковый завод, «Кавцинк») - это история становления  горно-металлургической отрасли Северной Осетии и создания отечественной  цинковой промышленности. Первый российский цинк был получен здесь еще в 1904 году, а в 1934 году новый электролитный цех выдал в промышленном масштабе первый в СССР электролитный цинк. Тем самым была открыта новая страница в развитии отечественной цветной металлургии.

     В годы Первой и Второй мировых войн завод был одним из важнейших звеньев оборонной промышленности страны. Так в Первую мировую войну каждая вторая пуля русской армии была отлита из владикавказского свинца.

     С начала Великой Отечественной войны  завод активно включается в помощь фронту. Наряду с образцовым выполнением  государственных заданий по производству металлов, на заводе организуется производство заготовок для снарядов, гранат и  производство взрывчатки для них. В 1942 году завод награжден орденом Трудового Красного Знамени и удостоен почетного звания «Лучший металлургический завод цветной металлургии СССР». В августе 1942 года ввиду приближения немецких войск к Владикавказу завод эвакуируется в Восточный Казахстан, где за короткое время было создано новое предприятие – Усть-Каменогорский свинцово-цинковый комбинат. После коренного перелома в ходе войны в 1943 году начато восстановление и реконструкция завода во Владикавказе. [23]