Налогообложение профессиональных участников рынка ценных бумаг

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования  «Поволжский государственный университет  сервиса» (ФГБОУ ВПО ПВГУС)

 

 

 

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Налоги и налогообложение»

Тема: «Налогообложение профессиональных участников рынка ценных бумаг»

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка гр. Ф-401

Никитина О. Ю.

Проверила: асс. Пихтарева А. В.

 

 

 

 

 

 

 

 

Тольятти, 2013.

Содержание

 

Введение	3
Экономическая сущность налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг
Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг	5
Особенности налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг	9
Анализ налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг на примере «Альфа-Банка (Россия)»
Основная информация об «Альфа-Банке (Россия)»	18
Анализ текущего состояния налогообложения «Альфа-Банка (Россия)» как профессионального участника рынка ценных бумаг	22
Основные направления совершенствования налогообложения  на рынке ценных бумаг	28
Заключение	37
Список использованной литературы	39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В настоящее  время одним из наиболее гибких финансовых инструментов являются ценные бумаги. Ценные бумаги - это неизбежный атрибут любого товарооборота. Будучи товаром, они в состоянии служить, как средством кредита, так и средством платежа, заменяя тем самым наличные деньги.

В первой части  Гражданского кодекса РФ (статья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющей имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Налоги и  сборы являются основным источником формирования бюджета любого государства. За счет налоговых поступлений финансируются государственные и социальные программы, содержатся структуры, обеспечивающие существование и функционирование самого государства.

Операции на рынке ценных бумаг подразумевают  обращение крупных сумм денежных средств, принесение доходов, установление цен на акции, а соответственно, вся такая деятельность должна облагаться налогами и контролироваться.

Актуальность  данной темы определяется, в первую очередь, масштабностью распространения  деятельности рынка ценных бумаг. Исследование данной сферы и выявление проблем повышают актуальность рассматриваемой работы.

Объектом исследования в работе выступает рынок ценных бумаг и основные его участники.

Целью работы является изучение действующего налогообложения  на рынке ценных бумаг в Российской Федерации.

Задачи курсовой работы заключаются в следующем:

1. Изучение теоретических аспектов налогообложения;
2. Анализ налогообложения профессиональных участников на российском рынке ценных бумаг;
3. Рассмотрение основных направлений совершенствования налогообложения юридических лиц на рынке ценных бумаг.

Работа состоит  из введения, трех глав, заключения и  списка использованной литературы.

Первая глава  посвящена теоретическим аспектам налогообложения. Рассмотрена экономическая  сущность деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также приведены основные принципы налогообложения на рынке ценных бумаг в Российской Федерации.

Вторая глава  посвящена анализу налогообложения  юридических лиц на рынке ценных бумаг в России. Детально рассмотрены  налогообложение эмитентов и  инвесторов (на примере «Альфа-Банка (Россия)») и налогообложение профессиональных участников на рынке ценных бумаг.

В третьей главе  рассмотрены основные направления  совершенствования налогообложения  юридических лиц на рынке ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели были использованы нормативные и законодательные акты, труды специалистов и банковских деятелей, статистические данные, исследовательские статьи в периодической литературе. Кроме теоретических изысканий, использовались также отчётные данные ОАО «Альфа-Банк (Россия)».

Все это позволило полно и  подробно рассмотреть процесс  налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг в целом, его отдельные аспекты. Изучены теоретическая и документарная стороны процесса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая сущность налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг

 

1. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг

 

В рыночной экономике  первостепенное значение приобретает  финансовый рынок. Через него привлекаются денежные средства предприятий, государства, частных лиц, превышающие их текущие потребности, и в качестве кредитных средств направляющихся на развитие производства и других сфер экономики. В руках кредитора капитал находится в виде ценных бумаг. Соответственно основным видам операции на рынке ценных бумаг является их купля-продажа.

Рынок ценных бумаг  является сферой формирования спроса и  предложения ценных бумаг, т.е. документов, удостоверяющих с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права и дающих право на получение определенного дохода. Спрос создается предприятиями, государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций.

Чистыми кредиторами  являются частные лица, институты  и государство. Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка (фондовый рынок). Рынок ценных бумаг - система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты. Предприятия, которые выпускают и продают ценные бумаги, называются эмитентами. В качестве эмитентов может выступать государство. Эмитенты получают от продажи ценных бумаг заемные средства, которые используются для осуществления коммерческой деятельности. Финансовый результат коммерческой деятельности будет являться источником выплаты эмитентами дохода в виде дивидендов или процентов инвесторам.

Экономическая роль рынка ценных бумаг определяется функциями, которые выполняют ценные бумаги в процессе обращения. В первую очередь, посредником обращения ценных бумаг осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств предприятий и частных лиц с целью эффективного инвестирования их в экономику.

Инвестиционная  функция рынка ценных бумаг приобретает особую актуальность в условиях перехода от централизованной системы распределения финансовых ресурсов к рыночной.

Другая функция  рынка ценных бумаг – перераспределительная, обеспечивает межотраслевое и межрегиональное  перемещение капитала для развития эффективного производства в разных сферах экономики в наиболее перспективных регионах.

Профессиональные  участники рынка ценных бумаг  — юридические лица, в том числе  кредитные организации, которые  осуществляют следующие виды деятельности: брокерская деятельность; дилерская деятельность; деятельность по управлению ценными бумагами; деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг); депозитарная деятельность; деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 № 39-ФЗ:

1. Брокерской  деятельностью признается деятельность  по совершению гражданско-правовых  сделок с ценными бумагами  от имени и за счет клиента  (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

2. Брокер должен  выполнять поручения клиентов  добросовестно и в порядке  их поступления. Сделки, осуществляемые  по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

3. Денежные средства  клиентов должны находиться на  отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом.

4. Брокер вправе  предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения (маржинальные сделки). Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам.

Обязанности лиц, ведущих брокерскую деятельность, включают:

а) доведение  до сведения клиентов всей информации, связанной с поручениями клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, принятие разумных мер для того, чтобы клиент мог понять характер рисков по рекомендуемой клиенту сделке;

б) запрет манипулировать ценами на рынке ценных бумаг и  принуждать к покупке или продаже  ценных бумаг путем предоставления умышленно искаженной информации о  ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, предоставленную в рекламе;

в) в случае возникновения  конфликта интересов немедленное  уведомление клиентов о возникновении  такого конфликта и принятие всех необходимых мер для его разрешения в пользу клиента;

г) совершение сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера;

д) исполнение поручений  клиентов в порядке их поступления  с учетом существенных условий этих поручений.

Дилерская деятельность состоит в купле-продаже ценных бумаг юридическим лицом от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи  с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам. Дилером по российскому законодательству может быть только юридическое лицо.

Дилер выполняет  важнейшую функцию - поддержание  фондового рынка. Принимая на себя обязательства  по котировке ценных бумаг, дилеры формируют  уровень цен на организованном фондовом рынке. Эти цены подлежат публичной котировке, то есть они объявляются на бирже или в системе внебиржевой торговли и доступны не только дилерам, но и широкому кругу инвесторов. Объявляя публичные котировки, дилер может сообщить и другие существенные условия, необходимые для заключения договора купли-продажи: количество покупаемых (продаваемых) ценных бумаг, срок действия объявленных цен и другое.

Одним из профессиональных участников рынка ценных бумаг могут  быть управляющие компании независимо от конкретной юридической формы их организации. Указания к их деятельности включают: управление ценными бумагами, переданными их владельцами в соответствующую компанию; управление денежными средствами клиентов, предназначенными для прибыльного вложения в ценные бумаги; управление ценными бумагами и денежными средствами, которые компании получают в процессе своей деятельности на рынке ценных бумаг.

Регистраторами  на рынке ценных бумаг обычно называются организации, которые по договору с  эмитентом ведут реестр. Реестром называется список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату.

Основная обязанность  регистратора - своевременное предоставление реестра эмитенту. Другая обязанность  регистратора, тесно связанная с  основной, - ведение лицевых счетов владельцев ценных бумаг и номинальных держателей счетов, которые при бездокументарном выпуске удостоверяют право собственности на ценные бумаги.

Депозитариями называются организации, которые оказывают  услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав собственности на ценные бумаги, т.е. депозитарий ведет счета, на которых учитывается ценные бумаги, переданные ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих ценных бумаг.