Правовое регулирование несостоятельности в Германии, США, Англии, Франции и России

 После утверждения плана судом кредиторы, чьи требования не оспорены и включены в таблицу, имеют право требовать  принудительного исполнения положений  плана в судебном порядке. Сразу же после утверждения плана суд принимает решение об окончании производства о несостоятельности. О таком решении публикуется официальная информация. С этого момента конкурсный управляющий и члены комитета кредиторов прекращают исполнение своих обязанностей и должнику возвращается право свободного распоряжения имуществом. В констатирующей части может быть предусмотрено осуществление надзора за выполнением плана. Надзор может быть поручен кредиторами специальному лицу или конкурсному управляющему. В последнем случае продолжаются полномочия конкурсного управляющего и комитета кредиторов, а надзор осуществляется судом. В течение периода надзора надзирающий должен ежегодно отчитываться перед комитетом кредиторов и судом. Конкурсный управляющий обязан немедленно информировать суд, комитет кредиторов (или кредиторов в случае, когда комитет не сформирован), если он поймет, что план осуществляется ненадлежаще или вообще неосуществим.

 В плане  может быть предусмотрено, что определенные виды сделок должны совершаться лишь с согласия конкурсного управляющего. Для продолжения деятельности предприятия, как правило, необходим новый кредит. В плане может быть предусмотрено, что кредиторы по кредитам, полученным в период надзора, будут иметь более высокий приоритет, чем другие кредиторы. В таком случае в плане должна быть определена общая сумма возможных кредитов. Приоритет кредитов, полученных в период надзора, будет действовать только в отношении согласившихся на то кредиторов. Такой же порядок установлен в отношении кредиторов по договорам, которые заключаются в период надзора. Приоритет указанных кредиторов по договорам и кредитам учитывается при открытии нового конкурсного производства в период осуществления плана.

 Суд принимает решение об окончании  надзора, если план выполнен или гарантировано его выполнение; или с момента окончания производства прошло три года и не поступило ходатайства открыть новое конкурсное производство. Об окончании режима надзора публикуется официальное сообщение. Издержки по осуществлению надзора компенсируются за счет имущества должника.

 США

 Американская  система реорганизации при несостоятельности  вызывает большой интерес и многочисленные споры. «Первое положение о реорганизации  корпораций было разработано в 1934 году (77В Акта о банкротстве)». В 1938 году по инициативе William О. Douglas (представителя комиссии по биржам и ценным бумагам) были приняты изменения, которые являлись реакцией на обвинения 77В в попустительстве некомпетентному и коррумпированному управленческому персоналу. В соответствии с новыми положениями главы Х Акта о банкротстве во всех случаях превышения обязательств должника суммы 250 000 долларов США должен был назначаться незаинтересованный управляющий с большими полномочиями (в том числе и по расследованию причин несостоятельности). Комиссия по биржам и ценным бумагам имела право участвовать в корпоративной реорганизации в качестве защитника публичных интересов. Одновременно была принята и глава XI. Основной целью введения этой главы было установление правил для регулирования долгов небольшого бизнеса. Должник оставался во владении, если только он сам мог предложить план реорганизации. Одновременно вводился принцип «лучшего интереса кредитора». Это означало, что план может быть утвержден, если за него проголосовало большинство каждого класса кредиторов и в итоге кредиторы получат не менее, чем в случае ликвидации. Причем не было обязательного критерия для подачи заявления ни по главе X, ни по главе XI. И хотя глава XI разрабатывалась для небольшого бизнеса, большие корпорации тоже стали использовать возможности главы XI для процедур несостоятельности. В настоящее время действует глава 11 USBC, сочетая в себе главу Х и в гораздо большей степени главу XI.

 Вхождение в процедуры несостоятельности  может быть как добровольное, так и принудительное. Должник может быть оставлен во владении, а также может быть заменен доверительным управляющим (в большинстве случаев суды оставляют должника во владении). После подачи заявления в течение определенного периода времени только у должника и доверительного управляющего имеется право предложить план реорганизации. Процедура реорганизации по главе 11 USBC начинается подачей заявления или кредиторами, или должником. Для вхождения в процедуры реорганизации по главе 11 USBC вовсе не обязательно быть фактически несостоятельным. За исключением фондовых брокеров и железнодорожных организаций, все лица могут подать добровольное заявление о применении к ним процедуры реорганизации по главе 11 USBC. Если должник подает заявление и все формальные требования к заявлению соблюдены, это означает, что суд выносит решение о введении нового правого режима в отношении имущества и обязательств должника (в буквальном переводе - «облегчение положения должника»). Никаких дополнительных утверждающих процедур не требуется.

 Если  заявление о принудительной реорганизации  подается кредиторами, то к такому заявлению  предъявляются требования такие  же, как и для заявления на принудительную ликвидацию.

 Подача  заявления обязывает должника представить  список кредиторов. Если кредитор попал в такой список, ему не нужно доказывать наличие у него права на иск. После подачи заявления должно быть созвано собрание кредиторов. Если кредиторов оказывается много, доверительный управляющий США может назначить комитет необеспеченных кредиторов, который в принципе может продолжать действовать и после собрания. При отсутствии такого комитета доверительный управляющий США назначает семь необеспеченных кредиторов с наибольшими исками (при условии, если они желают выполнять соответствующие функции) членами комитета кредиторов. Обязанностями такого комитета являются: консультации с доверительным управляющим или с должником, оставшимся во владении, по вопросам управления;

 расследование действий должника; анализ его финансового  положения; участие в формулировании плана; заявление ходатайства о назначении доверительного управляющего.

 Для продолжения бизнеса после подачи заявления не требуется разрешения. Как уже отмечалось выше, хотя по § 1108 USBC имеется возможность назначения доверительного управляющего, суды в большинстве случаев оставляют должника управлять предприятием. Если же суд принял решение о назначении доверительного управляющего, доверительный управляющий США должен решить, кто именно будет доверительным управляющим. Если же доверительный управляющий не назначается, суд может принять решение о назначении экзаменатора.

 В большинстве  случаев имущество, принадлежащее  должнику на момент подачи заявления, является предметом обеспечения. То имущество, которое должник приобретает  после подачи заявления, не может быть предметом обеспечения для правоотношений, возникших до подачи заявления. Если начаты процедуры реорганизации по главе 11 USBC, то соглашения об обеспечении послеприобретаемой собственностью, заключенные до подачи заявления, признаются, не имеющими юридической силы. Также автоматически приостанавливается право обеспеченного кредитора на принудительное взыскание. Должник может использовать, сдавать в аренду либо продавать обремененную собственность. При этом необходимо, чтобы интересы кредиторов были адекватно защищены. В зависимости от вида предмета обеспечения, а также от вида распоряжения имуществом (обычное ведение бизнеса или нет) у должника имеются различные права и обязанности.

 Для реорганизации, как правило, необходим  дополнительный кредит. Займы должника после подачи заявления, сделанные по обычной деловой практике, имеют приоритет перед требованиями необеспеченных кредиторов (с исками из правоотношений до подачи заявления). Если в этом имеется необходимость, суд может установить приоритет и для займов, сделанных вне обычной деловой практики. Если же нет возможности получения дополнительного кредита на вышеуказанных условиях, суд может принять решение о предоставлении приоритета над административными расходами или разрешить предоставление обеспечения необремененной собственностью должника или даже разрешить предоставление обеспечения обремененной собственностью (последний вариант редко используется судами). План реорганизации может быть подан одновременно с заявлением. Положения законодательства предоставляют должнику на определенный период эксклюзивное право предоставления плана.

 Кредиторы могут либо принять его, либо отклонить  план и ходатайствовать о конвертации  процедур в ликвидационные, либо после  окончания периода эксклюзивное™  предложить свой вариант плана. Раньше суд имел право как увеличивать, так и сокращать период эксклюзивное™ (обычно суды увеличивали периоды эксклюзивное™, и это вызывало большое недовольство кредиторов). В 1994 году для случаев реорганизации с суммой долга меньшей, чем 2 000 000 долларов США, были приняты правила, значительно уменьшающие возможности увеличения срока эксклюзивности. После окончания периода эксклюзивное™ любое заинтересованное лицо вправе представить план.

 Для голосования о принятии плана  кредиторы должны быть разделены на классы. Параграф 1122 USBC определяет критерии для распределения кредиторов по классам. Равноценные иски могут быть представлены несколькими классами. Это применяется для стратегических целей при голосовании для нейтрализации группы кредиторов с отрицательным отношением к плану. В плане должны быть названы классы, по искам которых план не предполагает ущемления прав; должны быть четко обозначены условия для кредиторов с ущемляемыми исками; должно быть одинаковое обращение для исков одного класса (если кредитор по отдельному иску не согласился на другое); должно быть однозначно определено, будет ли должник оставаться во владении бизнесом; если имущество по плану передается, то должно быть четко указано, кому именно; происходит ли объединение с другим лицом; как будут изменяться права обеспеченных кредиторов; будут ли вноситься изменения в устав должника; будут ли выпускаться ценные бумаги. План может ущемлять или оставлять без изменения любые классы исков или интересов; использовать возможности для акцепта, отказа или передачи неисполненных контрактов; принимать решения по искам, принадлежащим должнику; предлагать продажу имущества должника и распределение выручки среди кредиторов. Если план предлагает выплаты кредиторам, то источниками средств могут быть новые займы, дополнительный уставной капитал, полученный от инвесторов, продажа активов. Нередко кредиторам предлагаются в обмен на долги акции должника.

 План  реорганизации можно, как говориться, протащить через голосование  несмотря на то, что большинство держателей исков голосуют против плана (имеется в виду, что, группируя их по классам, можно нейтрализовать оппонентов). Для действительности голосования требуется, чтобы каждому кредитору была предоставлена необходимая информация о плане и каждый кредитор имел возможность голосования. И кредиторы и акционеры имеют право голосовать по плану. Не голосует класс, который по плану ничего не получает (подразумевается, что он голосует «против»). Не голосует класс, чьи иски не ущемляются (подразумевается, что они голосуют «за»).

 Если  кредитор обеспечен только в части  своего иска, то за ним сохраняется  право выбрать, будет ли он иметь  свой иск с правом обеспечения  на всю сумму иска, или же этот иск лучше иметь необеспеченным. Если он выберет вариант с полным обеспечением иска, то тогда сможет получить всю сумму иска, но с отсрочкой по времени, и, кроме того, не сможет принять участие в голосовании класса обеспеченных кредиторов и участвовать в распределении наряду с необеспеченными кредиторами. Класс исков считается проголосовавшим за план, если за него проголосовало больше половины кредиторов данного класса и по крайней мере две трети от суммы исков данного класса. Класс интересов считается принявшим план, если по крайней мере две трети от суммы интересов этого класса проголосовало за план. После голосования кредиторов план должен быть утвержден судом. Причем у суда есть право как утвердить план, не одобренный кредиторами, так и не утвердить план, одобренный кредиторами.

 Если  все классы исков и все классы интересов одобрили план и он отвечает требованиям § 1129 USBC, суд должен утвердить план. Перечень требований к плану включает следующее:

 - план  соответствует законодательству;

 - план  предложен с добрыми намерениями;

 - все  платежи по плану утверждены;

 - раскрыты  все аффилированные лица, задействованные  в реализации плана;

 - назначения  управляющего персонала согласованны  с интересами кредиторов и  общественной моралью;

 - изменения  учетных ставок согласованы с  правительственной комиссией;

 - каждый владелец ущемленного иска одобрил план или получит по плану не меньше того, что он получил бы при ликвидации должника;

 - каждый  владелец ущемленного частично  обеспеченного иска воспользовался  правом выбора и получит по  своему иски сумму, соответствующую  интересу кредитора в собственности, обеспечивающей такой иск;

 - каждый  класс исков или интересов  либо одобрил план, либо не  ущемляется планом, за исключением  случаев, когда конкретный кредитор  согласился на особое удовлетворение;

 - план  по искам из административных расходов обеспечивает получение денежных средств на определенную дату;

 - по  искам из трудовых правоотношений, по искам фермеров и лиц,  занимающихся рыболовством, по искам  вкладчиков, если такие лица приняли  план, обеспечивает получение платежей в сумме этого иска с отсрочкой, если они не приняли план, обеспечивает получение денежных средств на эффективную дату;

 - по  необеспеченным искам государственных  органов обеспечивает получение  суммы иска в срок, не превышающий  шесть лет.

 Если  какой-либо класс ущемляется по плану, то по крайней мере один ущемляемый класс (исключая инсайдеров) должен проголосовать за план для последующей возможности утверждения плана. Также необходимыми условиями в таком случае являются отсутствие несправедливой дискриминации, честность и справедливость плана. Оценка плана по критериям честности и справедливости зависит от типа несогласившегося класса (обеспеченные или необеспеченные иски, или же права требования).

 В отношении  обеспеченных исков план считается  справедливым, если для таких кредиторов остается право обеспечения независимо от того, остался ли предмет обеспечения у должника или передается другому лицу; такой кредитор получит с отсрочкой как минимум сумму в размере его обеспеченного иска.

 В отношении  необеспеченных кредиторов план считается справедливым, если обладатель любого иска или интереса, стоящего ниже по рангу, не получит ничего. Иными словами, акционеры не будут иметь в таком случае право на участие в распределении, пока не будут удовлетворены все кредиторы.

 Утвержденный план обязывает должника и обладателей исков независимо от того, одобрили они план или нет. По § 1141 USBC должник за некоторыми исключениями освобождается от долгов, которые возникли до даты утверждения плана. План может ограничивать возможности освобождения должника от долгов. Исключения из освобождения применяются для должника-физического лица и при реорганизации. Утвержденный план не освобождает должника от долгов по плану реорганизации, если по этому плану предстоит ликвидация или продажа почти всего имущества должника, а также если должник не будет продолжать бизнес после утверждения плана. В отличие от освобождения долгов по главе 7 USBC освобождение от долгов по главе 11 USBC применяется для корпораций, партнерств и физических лиц.