Правовые основы проведения банкротства

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. За анализируемый период уменьшилась фондоотдача активов, что связано с повышением материальных запасов и малоценных предметов, а также с ростом дебиторской задолженности, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании материальных ресурсов.

Длительность оборота кредиторской задолженности несколько снизилась с 1,6 до 1,1, что положительно характеризует финансовое управление предприятием, поскольку приток денежных средств от кредиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам. Однако уменьшение оборачиваемости материальных запасов не позволило предприятию снизить длительность оборота кредиторской задолженности на больший показатель, а это уже является негативным моментом.

Оборот дебиторской задолженности также снизился и в здесь имеется резерв для снижения потребности в оборотных средствах и ускорения оборачиваемости ДЗ. Общая оценка деловой активности характеризуется длительностью оборота оборотных средств и скоростью их оборачиваемости. Фактические значения указанных показателей свидетельствуют о резервах предприятия по управлению оборотными средствами.

Одним из показателей, также характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности предприятия представлена в табл. 9.

Таблица 9

Динамика показателей платежеспособности

Рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения. Его значение признается  достаточным, если он выше 0,25-0,30 (т. е. если предприятие в текущий момент может погасить 25-30% всех своих долгов, его платежеспособность  считается нормальной).

На рассматриваемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 и 2008 году равен 0,0002 и 0,0004 соответственно, что свидетельствует о низком уровне его ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности составил на конец 2007 года 0,67, однако на конец 2008 года его значение увеличилось до 1,19, т. е. на 0,52. Значение данного показателя находится в пределах нормы (1,0-2,0).

Коэффициент срочной ликвидности на конец 2008 г. в пределах нормативного значения (не менее 0,7-0,8). Таким образом, ликвидность баланса довольно высокая.

Как видим, хозяйственная деятельность ООО «Совтехконструкция» является довольно успешной. Основные показатели за период повысились, и находятся в пределах нормы.

Предприятие обладает некоторыми финансовыми запасами, поэтому руководству следует рассмотреть возможность вложения собственных капиталов в новые инвестиционные проекты, с целью повышения рентабельности производства и дальнейшего улучшения финансово-экономического состояния.

В целом можно сказать, что вероятность возникновения кризиса в деятельности организации не очень велика.

раздел 3. инвестиционный план

3.1. Общая характеристика предприятия

Общая характеристика ООО «Совтехконструкция» приведена в 1 разделе данной работы.

3.2. Краткие сведения по инвестиционному плану

3.2.1. Срок реализации плана.

Срок реализации проекта — 4 года. Начало реализации 1 января 2010 г.

3.2.2. Сумма необходимых финансовых средств

Общая сумма необходимых инвестиций для реализации проекта составляет — 1416,9 тыс. руб.

3.2.3. Финансовые результаты реализации плана

Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо проанализировать значения следующих показателей: чистый дисконтированный доход (ЧДД), внутренняя норма рентабельности (ВНР), срок окупаемости проекта.

Для определения ЧДД вычислим коэффициент дисконтирования по годам (КД) по формуле:

где i — дисконтная ставка (20%);

n — количество лет.

ЧДД определяется по формуле:

,

где Кдi — коэффициенты дисконтирования;

ЧДПi — чистые денежные потоки;

К — капитальные вложения;

n — количество лет (5).

Таким образом, ЧДД будет равен:

Таким образом, чистый дисконтированный доход равен 2749,56 тыс. руб.

Внутренняя норма рентабельности (ВНР) определяется по формуле:

Срок окупаемости проекта время, за которое сумма поступлений от реализации проекта превысит сумму затрат (в годах или месяцах):

,

где Дсреднегод — среднегодовой доход.

Таким образом, срок окупаемости проекта составит примерно 2,5 года.

По всем показателям данный проект можно считать эффективным и рекомендовать к внедрению.

3.3.              Анализ финансового состояния предприятия

3.3.1. Характеристика учетной политики предприятия

В соответствии с приказом директора ООО «Совтехконструкция» бухгалтерский учет ведется в соответствии с Законом «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкцией по его применению, утвержденными Приказом МФ РФ №19н от 31.10.2000 г.

Оценка основных средств представляет собой денежное выражение стоимости, в которой они находят отражение в бухгалтерском учете. Первоначальная стоимость нематериальных активов погашается линейным способом исходя из норм, исчисленных организацией на основе срока их полезного использования (п.15 ПБУ14/2000 «Учет нематериальных активов»).

Учет движения основных средств производится согласно Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Объекты основных средств, используемые организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев, и имеющие стоимость не более 2000 руб. за единицу, списываются на затраты на производство по мере отпуска их в эксплуатацию (п. 18 ПБУ 6/01 «Учет основных средств»).

Порядок начисления и учета износа (амортизации) по основным средствам. При расчете амортизации руководствоваться Положением «О порядке начисления амортизационных отчислений по основным фондам в народном хозяйстве». Начисление износа (амортизации) отражается по основным средствам производственного назначения по дебету счета «Основное производство» и кредиту счета «Амортизация основных средств».

Аналитический учет по счету «Амортизация основных средств» ООО «Салют» ведет по видам и отдельным инвентарным объектам основных средств.

Амортизация основных средств начисляется линейным способом (п.18 ПБУ 6/01 «Учет основных средств»). Срок полезного использования объектов основных средств устанавливается при принятии объектов к учету, исходя из:

-         ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой мощностью;

-         ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации, естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта;

-         нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта (п. 20 ПБУ 6/01 «Учет основных средств»).

Учет процесса приобретения и заготовления материалов осуществляется в оценке по фактической себестоимости с применением счета «Материалы» (План счетов финансово хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению, утвержденные Приказом Минфина России от 31 октября 2000 года Ns 94н).

Учет затрат на эксплуатацию ведется с подразделением на прямые, собираемые по дебету счетов «Основ­ное производство» и «Вспомогательные производства», у косвенные, отражаемые по дебету счетов «Обще­производственные расходы» и «Общехозяйственные расходы». Калькулируется полная фактическая производственная себестоимость продукции (работ, услуг) (п. 9 ПБУ 10/99 «Расходы организации»).

Готовая продукция оценивается в балансе по фактической производственной себестоимости (п.59 Положе­ния по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации).

Для целей налогообложения налог на прибыль, налоги на пользователей автомобильных дорог, выручка определяется по мере отгрузки готовой продукции и оказания услуг, то есть на основании выписанных и предъявленных к оплате счетов-фактур (по методу отгрузки).

3.3.2. Диагностика финансово-экономического состояния

Проведем оценку финансового состояния выбранного предприятия — ООО «Совтехконструкция» — на основе данных баланса за 2008 г., применяя различные методы.

Критериальная оценка несостоятельности предприятия определена в Постановлении Правительства РФ от 25 июля 2003 г. №367 для арбитражных управляющих.

В соответствии с Постановлением и Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСДН № 31-р от 12.08.94 анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

      коэффициента общей ликвидности;

      коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Оценка структуры баланса предприятия осуществляется на основании баланса предприятия, заверенного в налоговой инспекции по месту регистрации предприятия.

Коэффициент общей ликвидности определяется как отношение общей стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела V пассива за вычетом строк 640, 650, 660):

где Оа — оборотные активы предприятия;

Ко — краткосрочные обязательства.

В случае нашего предприятия определим коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец 2008 года:

Структура баланса считается удовлетворительной при Кол≥2. Для данного предприятия это условие выполнено.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств — (итог II раздела актива баланса). Нормальным считается значение Косс ≥ 0,1.

,

где Ск — собственный капитал предприятия;

Ва — внеоборотные активы предприятия;

Оа — оборотные активы предприятия.

В нашем случае:

Структура баланса признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1. Для данного предприятия этот показатель равен 0,3, т. е. структура баланса удовлетворительна и у предприятия достаточно оборотных средств.

Вывод: согласно критериальной оценке несостоятельности предприятия структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если один из этих двух показателей оказывается ниже своего нормативного значения:

      коэффициент текущей ликвидности меньше 2,

или

      коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

В нашем случае структуру баланса предприятия можно признать удовлетворительной, а предприятия — платежеспособным.

Квп определяется как отношение расчетного Ктл к его установлен­ному значению. Расчетный Ктл определяется как сумма фактического значения Ктл на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода на пе­риод восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.