Анализ рентабельности на предприятии

Прибыль от выполнения работ  и сказанию услуг рассчитывается аналогично прибыли от реализации продукции. Формирование выручки тесно связано  с особенностями выполняемых  работ и услуг и применяемыми формами расчетов.

В торговле, выручка соответствует  валовому доходу от продажи товаров (сумма наценок или скидок в  процентах к стоимости реализуемых  товаров). Валовой доход исчисляется  как разница между продажной  и покупной стоимостью реализованных  товаров. Для определения прибыли  из него исключаются издержки обращения  торговых организаций. Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего  выбытия, реализации иного имущества  предприятия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа  на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Предприятие самостоятельно распоряжается своим имуществом. Оно вправе списывать, продавать, ликвидировать, передавать в уставные фонды других предприятий здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие основные фонды, материальные ценности, полученные в процессе сноса и разборки зданий, сооружений, продавать отдельные  объекты, товарно-материальные ценности и другие виды имущества. Финансовый результат имеет место только при продаже перечисленных видов  имущества, а также при прочем выбытии недоамортизированных объектов в некоторых случаях. При реализации основных фондов финансовый результат определяется как разница между продажной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по реализации.

Под иным имуществом предприятия  понимаются сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии, торговые марки, программные  продукты для ЭВМ и т.д.), валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные  металлы и природные драгоценные  камни, за исключением ювелирных  и бытовых изделий и лома таких  изделий), ценные бумаги. Разница между  продажной ценой этих видов имущества  предприятия и их балансовой стоимостью (с учетом понесенных в связи с  этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму прибыли.

Финансовые результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанные с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям.

Перечень внереализационных прибылей (убытков) предприятия разнороден и довольно обширен. Значительный удельный вес могут составлять доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и доходы от сдачи имущества в аренду (они учитываются в составе внереализационных прибылей, если сдача имущества в аренду не является основной деятельностью предприятия).

Финансовые вложения означают такое размещение собственных средств предприятия в деятельность других предприятий, которое дает возможность получить доходы. Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются затраты средств в уставный капитал других предприятий (товариществ, акционерных обществ, совместных, дочерних предприятий), приобретению акций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок более года. К формам краткосрочных финансовых вложений относятся приобретение краткосрочных казначейских обязательств, облигаций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок менее года. Денежные или другие имущественные средства участников договора о совместной деятельности без образования для этой цели юридического лица также считаются финансовыми вложениями - долгосрочными или краткосрочными в зависимости от срока действия договора, поэтому доходы от них также включается в состав внереализационных доходов.

Доходы от долевого участия  в уставном капитале другого предприятия  представляют часть его чистой прибыли, которая поступает учредителю в  заранее оговоренном размере  или в виде дивидендов по акциям, пакетом которых владеет учредитель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по облигациям, краткосрочным  казначейским обязательствам, дивиденды  по акциям. Предприятие имеет право  на получение дохода по ценным бумагам  акционерных обществ, если они приобретены  не позднее чем за 30 дней до официально объявленной даты их выплаты. По государственным ценным бумагам право и порядок получения доходов определяются условиями их выпуска и размещения. По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредитором и ссудозаемщиком.

Доходы от сдачи имущества  в аренду формируются из получаемой арендной платы, которую арендатор  платит арендодателю.

В состав внереализационных прибылей (убытков) также входит сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и ряд внебюджетных фондов в соответствии с законодательством); другие доходы и расходы (убытки, потери). К таким относятся:

1. Прибыль прошлых лет,  выявленная в отчетном году (например, суммы, поступившие от поставщиков  по перерасчетам за услуги  и материальные ценности, полученные  и израсходованные в прошлом  году; суммы, полученные от покупателей,  заказчиков по перерасчетам за  реализованную в прошлом году  продукцию и др.);

2. Прибыль от переоценки  товаров;

3. Поступление сумм в  счет погашения дебиторской задолженности,  списанной в прошлые годы в  убыток;

4. Положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

5. Проценты, полученные по  денежным средствам, числящимся  на счетах предприятия.

Анализ финансовой деятельности компании «ВКТ» за период с 01 января 2005 года по 01 января 2006 год проводится по данным бухгалтерского баланса ООО «ВКТ» и отчета о финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу данной компании (данные документы представлены в приложении).

Экономический потенциал  может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения  и с позиции его финансового  положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязаны, например нерациональная структура имущества, ее некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения  предприятия.

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы предприятия  динамичны по своей природе и  поэтому следует рассматривать  данные показатели в динамике. По данным (из приведенного в приложении) агрегированного  баланса компании за 01.01.05 и 01.01.06 года и сведенным в таблицу данным по активам компании сделаем анализ имущественного положения компании.

Таблица. Анализ динамики и структуры актива баланса.

Динамика имущественного положения предприятия может  быть охарактеризована следующим образом:

За прошедший период компания динамично развивалась  и увеличила свою валюту баланса  на 14,82%, а в абсолютной величине валюта баланса увеличилась с 41688453 до 47868507 рублей, - что составило 6180054 рубля.

I-й раздел (внеоборотные активы) остался практически неизменным, что при относительно неизменном (изменение оборотных активов менее 0,36%) уровне продаж - благо, так как деньги направлены в оборот, однако при резком увеличении объемов продаж данная ситуация увеличивает у предприятия риск финансовой неустойчивости. Данный актив (внеоборотные активы) уменьшил свой удельный вес с 9,04% до 7,91% и в абсолютной величине на 13535 рублей, что указывает на развитие компании (хотя и недостаточно быстрое, по мнению автора).

Увеличение II-го раздела баланса (данный актив хоть и увеличил свой удельный вес с 91,58% до 92,09%, и прибавил в абсолютном значении на 6166519 рублей) - оборотные активы возросли на 16,26% - это говорит о том, что на предприятии не «омертвляется» капитал. Рассмотрим более подробно 2-й раздел баланса:

Как уже говорилось, оборотные активы увеличились, и  это в целом создает благоприятную  финансовую атмосферу на предприятии, однако «медаль» (прирост оборотных  активов) имеет две стороны. В  частности, уменьшение доли запасов  и затрат может говорить о том, что предприятие все больше продает  продукцию «с колес». Оно не создает  страховых запасов (возможно есть небольшая  экономия на затратах, связанных с  хранением товара), что может приводить  к прерыванию продукции на складе, что в свою очередь приводит к  потере части клиентов, как следствие - потеря выручки, следовательно, предприятие  теряет часть прибыли. С другой стороны, имея рассчитанный минимальный страховой  запас продукции, предприятие увеличивает  оборачиваемость капитала («не замораживает деньги в продукции»). Однозначный  вывод о целесообразности уменьшения запасов можно будет сделать, проанализировав качественный состав запасов и затрат, а это тема для отдельного анализа. Удельный вес  запасов и затрат сократился до минимума (с 12,19% до 9,08%), а в абсолютной величине на 731764 рублей.

Увеличение дебиторской  задолженности тоже не однозначно. При условии, что дебиторская  задолженность «молода» (не имеет  просроченных долгов) и не превышает  кредиторской задолженности - это благо, так как увеличивая размер дебиторской задолженности («кредитуя» своих клиентов) предприятие становится более привлекательным для клиента (переходит из разряда простых продавцов в разряд партнеров) и при этом еще увеличивает собственный оборот за счет увеличения скорости оборачиваемости капитала. С другой стороны «старая» (просроченная, а еще хуже, если она «невозвратная» дебиторская задолженность) влечет за собой отвлечение средств («замораживание») из оборота, что порождает дополнительную потребность в оборотном капитале. Большая доля «молодой» дебиторской задолженности, по отношению ко всем оборотным активам, в нашем случае говорит о том что компания ведет политику «сотрудничества» и жестко контролирует поступление платежей, за счет этого увеличивая объемы продаж. Данная статья баланса «немного прибавила в весе» с 73,61% до 76,33% и в абсолютной величине на 5851418 рублей.

Прирост денежных средств у предприятия также  говорит и положительной тенденции - увеличение ликвидности предприятия, так и об отрицательной тенденции - как таковые «деньги» никому не нужны (нужны как средство платежа) - происходит вывод средств из оборота («невостребованные» деньги на счету  и в кассе). На нашем предприятии, как и большинства предприятий, проблем с «невостребованными»  деньгами не возникает, так как по роду своей деятельности предприятие  должно иметь высоко ликвидные активы в размере, достаточном для проведения своей деятельности. В данном случае увеличение удельного веса денежных средств с 4,86% до 6,21% и абсолютного  значения на 949870 рублей имеет положительное  значение для компании (увеличение высоко ликвидных активов всегда положительный фактор).

Увеличение прочих активов (в нашем случае налог на добавленную  стоимость - сумм к возмещению из бюджета) на 3995 рублей и уменьшения удельного  веса с 0,23% до 0,21% можно рассматривать  как положительный фактор из-за «экономии» собственных ресурсов.

Отдельно хочется сказать  о приросте по статье финансовые вложения из I-го раздела баланса (в нашем случае не участвующих в товарообороте компании) - данный факт говорит о наличии «свободных ресурсов». Если предприятие вкладывает деньги в «сторонний бизнес» это может говорить о дружеской помощи «родственной компании», создании дополнительного бизнеса (более рентабельного и (или) более рискованного) или об открытии счетов (депозитов с более высокой, по сравнению с доходностью основного бизнеса, процентной ставкой) для финансирования каких либо проектов. Данная проблематика тема для отдельных научных изысканий.

Финансовый анализ в странах  с развитым финансовым рынком состоит  в улучшении четырех отчетных документов, публикуемых компанией: балансового отчета, отчета о прибыли  и убытках, отчета о движении денежных средств и отчета об изменении  в акционерном капитале.

В практике российского рынка  состав и качество финансовых документов для анализа имеют двойной  характер. Так, до середины 1996 г, в российской практике отчет о движении денежных средств как самостоятельный  вид отсутствовал. Введенный формат пока существенно отличается от международного.

Рассмотрев имущество  предприятия, обратимся к источникам формирования данного имущества.

Таблица. Анализ динамики и  структуры пассива баланса.