Процесс бизнес планирования

По итогам 2009 года величина оборотных средств на предприятии составила 52,5 млн. рублей. Величина этого показателя превысила аналогичную за предыдущий период на 7,7 млн. рублей и ее доля в общей стоимости имущества равна 35,2%. Предприятие регулярно рассчитывает показатели оборачиваемости и исследует их динамику. Можно сделать вывод, ускорение оборачиваемости средств в течении 2009 года могло стать одной из причин сдвига активов баланса в сторону увеличения наиболее ликвидной их части, необходимого для аккумулирования ресурсов для обновления основных фондов. В целом предприятие не нуждается в дополнительном оборотном капитале и полностью обходится своими средствами.

Финансово-экономический  анализ предприятия

Анализ финансовой отчетности предприятия  за три последних хозяйственных  периода.

За 2009 год валюта баланса увеличилась с 3018,1 до 3702,9 млн.руб.    

Таблица 2.2.3

Расчет чистых активов

Наименование показателя	код стр. баланса	На 1.01.2008	На 1.01.2009	Отклонение
Активы
1 .Нематериальные активы	110	23	19	-4
2.Основные средства	120	43851	34078	-9773
3.Незавершенное строительство	130	3172	3784	612

 

 продолжение таблицы 2.2.3

4. Долгосрочные финансовые вложения	140	52	1123	1071
5.Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-
б. Запасы	211-215; 217220	12367	13043	676
7. Дебиторская задолженность	230;240	34706	33627	-1079
8.Краткосрочные финансовые вложения	250	0	112	112
9. Денежные средства	260	93	175	82
10.Прочие оборотные активы	270	-	-	-
11.Итого активы (сумма  п.1-10)		94264	85961	-8303
Пассивы
12.Целевые финансирование и поступления	460	2	2	0
13.Заемные средства	590	-	-	-
14.Кредиторская задолженность	610,620	44768	61020	16252
15.Расчеты по дивидендам	630	-	-	-
16.Резервы предстоящих  расходов и платежей	660	908	493	-415
17.Прочие пассивы	670	-	-	-
18.Итого пассивы, исключаемы  стоимости активов (сумма л.12 из -17)		45678	61515	15837
19.Стоимость чистых  активов (п1.11-п.18)		48568	24446	-24140

 

Структура пассивов

В течение анализируемого периода Общество не привлекало долгосрочные источники финансирования. Инвестированный  капитал сформирован исключительно  за счет собственных средств. Структура собственного капитала на протяжении отчетного года практически оставалась неизменной: основной частью собственных источников финансирования являются уставный капитал, добавочный капитал, накопленный капитал (фонд накопления).

Ликвидность баланса также свидетельствует о хорошем финансовом положении общества:

• Коэффициент текущей ликвидности снизился до уровня 0,70 (2008 г 1,06), это произошло за счет увеличения денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и запасов (норматив >2,0);
• Коэффициент абсолютной ликвидности вырос в 2 раза и составил 0,004, что еще не дает возможность погашения первоочередных платежей денежными средствами (норматив >0,10);
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (норматив >0,5), который характеризует наличие собственных оборотных средств у общества, необходимых для его финансовой устойчивости составил –0,43 (2008г. 0,05);

Исследование финансовой устойчивости, деловой активности, кредитоспособности и платежеспособности предприятия  при помощи финансовых коэффициентов.

Ликвидность является одной  из важнейших показателей финансового  состояния Общества и характеризует  способность своевременно оплачивать предъявленные счета.

Для оценки ликвидности  рассчитываются три основных показателя:

1. Коэффициент общей  ликвидности

2. Коэффициент срочной  ликвидности

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности

Коэффициент общей ликвидности - характеризует потенциальную способность Общества выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. В связи с введением в действие законодательства о банкротстве, в России широко распространен подход, согласно которому для финансово устойчивого предприятия значение указанного коэффициента должно составлять не менее 2. Значение этого коэффициента у нас находится в пределах 1,06 на начало и 0,79 на конец 2008 года.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели ликвидности финансового со стояния  предприятия с точки зрения потенциального инвестора находятся на низком уровне и могут быть оправданы только специфическими Российскими условиями.

Система финансового планирования. Прибыль, рентабельность.

Финансовое положение  акционерного общества в целом можно  оценить как неудовлетворительное, о чем свидетельствует динамика основных технико- экономических и  финансовых показателей за последние, три года (табл.2.2.2).

Основными факторами  достижения положительных результатов  финансовой деятельности являются:

• динамичный рост объемов производства продукции за счёт модернизацией реконструкции действующих производств;
• снижение издержек производства на основе внедрения научных разработок за счет экономии сырьевых и энергетических ресурсов;
• повышение качества продукции и услуг до уровня мировых стандартов;
• повышение квалификации работников общества.

Общество имеет задолженности  по платежам в бюджет (составляет 7993 тыс.руб.; 15050 тыс.руб.; 16589 тыс.руб. в 2005, 2006 и 2007 годах), не выплачивает вовремя заработную плату (задолженность по заработной плате составляет 1884 тыс.руб.; 1648 тыс.руб.; 2863 тыс.руб. в 2005, 2006 и 2007 годах) и производит обновление основных фондов. 

Таблица 2.2.4

Финансовое  положение ОАО "Камснаб" (в тыс. руб.)

Показатель	2007	2008	2009
Основные средства	39620	34078	33303
Оборотный капитал	48411	48323	48486
Собственный капитал	56527	59856	56910
Краткосрочные обязательства	35182	61513	69565
Годовой оборот	92434	44791	52505
Выработка на одного работника	29,848	42,225	165
Чистые активы	48586	24446	18598
Коэффициент текущей  ликвидности	1,06	0,79	0,70
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,003	0,004
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,05	-0,27	-0,43

 

Планирование Cash-Flow.

Саsh-Flow позволяет рассчитать какими предельными финансовыми резервами обладает предприятие и показывает максимально возможную сумму, которую предприятие может направить на покрытие своих дополнительных долговых обязательств. Ее планированием занимается финансовый отдел, который и прилагает ее к отчету перед собранием акционеров.

Система налоговых взаимоотношений  по всем уровням. Налоговое планирование.

(Источник:  АХД  за 2009г.)

За 2009 г. в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды было оплачено 678,1 млн. руб., из них 2,8 млн. руб. штрафные санкции. В 2008 г. было оплачено 308,6 млн. руб., что говорит об увеличении роста отчислений и налогов в 2,2раза.

Доля отчислений в местный бюджет в 2005г. увеличилась (по сравнению с 2008 г.)на 5,7%, в бюджет РФ – на 6,3%, при этом доля отчислений в бюджет РТ уменьшилась на 12%.

Изменение структуры  платежей в 2008 г. в основном произошло за счет резкого увеличения налога на прибыль от 61 до 310 млн руб.

Портфельные и финансовые инвестиции предприятия и их эффективность.

Предприятие не занимается инвестиционной деятельностью.

Проектное финансирование.

Финансирование  планируется в разрезе 3 основных направлений вложений с разбивкой  по конкретным объектам финансирования.

Производственное  строительство

Непроизводственное  строительство

Прочие

Утверждаются  данные планы директором по инвестициям.

Особенности финансирования деятельности предприятия. Кредитная история. Взаимосвязь  с финансово-кредитной системой. Политика внешнего заимствования.

Особенностью финансирование деятельности предприятия является то, что оно  не связано не с какой другой организацией ни какими кредитами или займами. ОАО "Камснаб" вполне обходится собственными средствами.

Кредитную историю предприятия  можно представить следующим  образом. Общество за все время своей  деятельности ни разу не брала долгосрочный кредит. Финансовая политика руководства  базируется на. эффективном использовании  собственных ресурсов без привлечения внешних заимствований.

2.3. Анализ стратегических возможностей

 

Важными базисными элементами стратегического менеджмента являются корпоративная миссия и корпоративные  цели.

Миссия - это деловое  понятие, отражающее предназначение бизнеса, его философию. Миссия помогает определить, чем в действительности занимается предприятие: каковы его сущность, масштабы, перспективы и направления роста, отличия от конкурентов. При этом она фокусирует внимание на потребителе, а не на товаре, так как миссия (философия) бизнеса чаще всего определяется с учетом покупательских интересов, нужд и запросов, которые удовлетворяются бизнесом. Следовательно, определение миссии тесно связано с маркетингом и предполагает ответна вопрос: "Какую пользу фирма может принести потребителям, достигая при этом большего успеха на рынке?"

Формулировка миссии должна быть яркой, лаконичной, динамичной конструкцией, удобной для восприятия, и отражать следующие аспекты:

1) круг удовлетворяемых  потребностей;

2) характеристика продукции  предприятия и ее конкурентных преимуществ;

3) перспективы роста  бизнеса.

Миссия ОАО "Камснаб": Мы не просто строим. Мы строим навека.

Цели ОАО "Камснаб":

Маркетинг - каждый год  предлагать на рынок новый усовершенствованный  товар и услуги; расширить число  потребителей на 10%;

Финансы - увеличить рентабельность с 10 до 12% к концу года;

Кадры - ввести систему  участия в прибыли к концу 2010 года.

Могут быть установлены  конкретные цели относительно уровня производительности труда, использования  производительности труда, использования  производственных мощностей, воздействия  на окружающую среду, относительно конкурентов и т.д.

Портфельный анализ фирмы  и стратегия

Расширенный список новых  видов деятельности:

- работы по защите  конструкций и оборудования;

- работы по устройству  внутренних инженерных сетей;

- возведение несущих  и ограждающих конструкций зданий и сооружений высотой более 40 метров;

- работы по установке  защитной и охранной техники  повышенной сложности зданий  и сооружений;

- возведение стекло-бетононесущих  сооружений усиленных конструкций.

По предварительной  оценке список должен удовлетворять следующим критериям:

- достижение целей;

- доступность затрат  на вход;

- нормативная окупаемость  затрат;

- наличие экономических  перспектив;

- достижение синергизма.

Более глубокий анализ показал, что отдельные виды деятельности являются достаточно капиталоемкими, требуют новой производственной базы для освоения. По этому критерию из списка исключается возведение стекло-бетононесущих сооружений усиленных конструкций. Этот вид деятельности требует больших затрат, нового опыта и сопровождается особым риском на протяжении многих лет после сдачи объекта.

Оставшийся эффективный  список удовлетворяет критериям:

- обладает техническая  базой, навыками, опытом для освоения  новых видов деятельности.

Таблица 2.2.5

Экспертная  оценка списка

Показатели	Цели			Затр. на вх.	Синер	Итого
	Темп роста	Рент.акт	Ликв.пл
работы по защите конструкций и оборудования;	8,3	7,7	8,3	6,0	7,7	38,0
работы по устройству внутренних инженерных сетей	8,3	7,7	8,0	6,0	8,7	38,7
возведение  несущих и ограждающих конструкций  зданий и сооружений высотой более 40 метров;	7,7	6,7	7,7	6,0	8,3	36,4
работы по установке  защитной и охранной техники повышенной сложности зданий и сооружений;	6,3	7,0	6,7	6,7	7,3	33,7