При прекращении доверительного
управления имущество, находящееся
в доверительном управлении,
передается вверителю, если договором
не предусмотрено иное.
Трастовые операции используются
коммерческими банками в следующих
целях:
как источник
получения дополнительного дохода;
в качестве
способа приобретения контроля над
крупными корпорациями и их денежными
средствами;
для налаживания
связей с крупной клиентурой;
для преодоления
ограничений, установленных для коммерческих
банков некоторых стран в области инвестиционной
деятельности. В частности, в США коммерческие
банки используют трастовые операции
как одно из средств обхода ограничений,
установленных для коммерческих банков
на осуществление инвестиционной деятельности.
Осуществляя инвестиции в ценные
бумаги, траст-отделы банков предпочитают
вкладывать средства, во-первых, в
акции фирм, с которыми они
имеют длительные деловые связи;
во-вторых, в ценные бумаги крупнейших
компаний. Это обусловлено стремлением
банков уменьшить издержки на изучение
финансового состояния множества компаний
и фирм, получить возможность участия
в управлении ряда компаний и контроля
над их деятельностью. Кроме того, коммерческие
банки способны оказывать влияние на курсы
акций фирм, в которые они вкладывают полученные
в доверительное управление средства,
путем поддержания устойчивого спроса
на рынке на ценные бумаги этих фирм.
Использование трастовых операций
позволяет маскировать сращивание
банковского капитала с нефинансовым
капиталом. Банкам данные операции (преимущественно
с ценными бумагами) позволяют получить
контроль над корпорациями, поскольку
получение в доверительное управление
ценных бумаг означает передачу основных
прав в отношении этих ценных бумаг (в
том числе право голоса на собрании акционеров),
за исключением права получения дохода
по ним. Как правило, доля ценных бумаг,
которыми распоряжаются коммерческие
банки по доверенности своих клиентов
и которые куплены на средства, переданные
в доверительное управление траст-отделу,
превышает долю ценных бумаг, покупаемых
банками за свой собственный счет.[5]
Трастовые
операции по поручению физических
лиц
Трастовые операции совершаются
на основе договора с клиентом
на определенный конкретный срок.
На практике передача имущества в доверительное
управление и иные операции осуществляются
на основании специального документа,
который оформляется в виде доверенности,
договора или завещания.
Для банка существенное значение
имеет способ, с помощью которого
имущество клиента передается в доверительное
управление траст-отделу.
Двумя наиболее распространенными
способами передачи имущества
в доверительное управление являются:
оформление
доверенности доверителем в установленном
порядке, в соответствии с которой определяются
доверенные лица и определяется круг их
полномочий;
оформление
завещания. Завещатель, излагая свою
волю в отношении имущества, может
предусмотреть действия исполнителей
его воли по завещанию в качестве
доверенных лиц (так называемый завещательный
траст). Например, доверенные лица выплачивают
вдове пожизненно доходы от имущества,
а после ее смерти распределяют имущество
между детьми.
С иными способами передачи
имущества в доверительное
управление, когда такие отношения
устанавливаются "в силу действия закона",
банки сталкиваются редко.
Прежде всего, для физических
лиц банк может осуществлять
управление имуществом по договору.
Такие операции проводятся траст-отделами
банков на основании специального
траст-договора с доверителем – особой
доверенности, оформленной в установленном
порядке на имя траст-отдела коммерческого
банка. Договор заключается на конкретный
срок. В течение действия договора имущество
доверителя переходит к доверенному лицу,
который владеет и распоряжается этим
имуществом в пользу доверителя либо бенефициара,
которым является третье лицо.
Доверенное лицо осуществляет
управление различными видами
недвижимого и движимого имущества,
инвестирует средства доверителя
в доходные активы (в пределах
полномочий, зафиксированных в траст-соглашении),
распоряжается доходом и основной суммой
средств в соответствии с соглашением.
Подобное управление собственностью может
применяться также и в отношении несовершеннолетних.
Банк при осуществлении этих функций действует
от собственного имени.
По завещанию доверитель может
поручить траст-отделу банка установление
наличия банковских счетов в
других банках, в том числе
по ценным бумагам; получение
в пользу наследников суммы
акционерного счета, открытого
в другом банке; осуществление раздела
имущества; распределение дохода между
бенефициарами; уплату налогов; оказание
услуг членам семьи завещателя. Банк действует
в соответствии с установленным порядком
на основании официального документа
(завещания), свидетельства нотариуса
или решения суда. В некоторых странах,
например в Великобритании, доверенному
лицу необходимо получить также официальное
разрешение на управление имуществом
("письмо на управление").
Наибольшую
долю в трастовых операциях
коммерческих банков для физических
лиц составляют агентские услуги. При
осуществлении таких операций банк действует
от имени и по поручению своего клиента
на основании соглашения, заключенного
на определенный срок.
В числе агентских (посреднических)
услуг коммерческие банки могут
осуществлять:
хранение активов клиентов траст-отделами:
прием
ценных бумаг на хранение;
получение
доходов по ценным бумагам;
своевременное
извещение доверителей о поступлениях
на счета по ценным бумагам;
обмен
ценных бумаг;
погашение
облигаций с истекшим сроком;
купля-продажа
ценных бумаг с целью обеспечения
сохранности активов (общей суммы
и дохода);
получение
сумм по закладным;
доставка
ценных бумаг клиентам;
аренда
сейфов.
управление активами клиента
траст-отделами коммерческих банков
в качестве агента или представителя.
управление активами предполагает
проведение коммерческих операций
с ценными бумагами или осуществление
инвестиций по поручению клиента:
покупку-продажу
ценных бумаг;
наблюдение
за курсами хранящихся в портфеле
ценных бумаг и формирование портфеля
ценных бумаг;
оплату
счетов доверителя;
оформление
страховых полисов;
получение
всех видов доходов (из любых источников)
по поручению клиентов.
Клиент по договору (доверенности)
поручает коммерческому банку
осуществлять от своего имени операции
в масштабах, требуемых при выполнении
агентских функций. Для этого банк как
агент (поверенный) наделяется правами:
заключать
договоры от имени клиента;
передавать
акции и облигации;
получать
ссуды;
выписывать
чеки;
подписывать
чеки, индоссировать векселя и т.д.
Определение условий завещания
относится к завещательному трасту.
Отдельные лица могут также
пользоваться прижизненным трастом,
когда банк принимает на себя
обязательство распоряжаться и
защищать определенные активы при
жизни их владельца. Доверитель при жизни
может сохранять полный контроль над активами,
находящимися у банка.
Многие небольшие инвесторы передают
трастовым отделениям банка
юридическое право распоряжаться
своими ценными бумагами. Трастовое
отделение будет автоматически реинвестировать
средства доверителя в новые ценные бумаги
по истечении срока погашения прежних
бумаг, осуществлять операции по хеджированию
для защиты от риска, оплачивать или реинвестировать
проценты и дивиденды, а также предоставлять
периодически отчеты доверителю и налоговым
службам. [5]
1.3. Трастовые
операции для юридических лиц.
Для предприятий, организаций,
акционерных обществ траст-отделы
коммерческих банков могут оказывать
рассмотренные выше агентские
услуги, осуществлять распоряжение активами,
а также временно управлять делами акционерных
обществ при их реорганизации, банкротстве
или иных обстоятельствах либо при ликвидации
предприятий. Траст-отделы банков могут
осуществлять для предприятий и организаций
операции, которые характерны для инвестиционных
компаний.
На проведение траст-операций
необходимо наличие контракта
(договора, соглашения) с организацией
(фирмой и т.д.), доверяющей банку
осуществление следующих функций:
передачу
прав собственности на ценные бумаги;
ведение
счетов для держателей ценных бумаг,
эмитентов и других организаций;
уплату
процентов, погашение долгов и т.д.;
распоряжение
фондами погашения задолженности
по облигационным займам;
освобождение
имущества от залога;
доверительное
управление фондами корпораций (пенсионными
и пр.);
осуществление
агентских функций по обмену ценных
бумаг:
получение
одних бумаг и выдачу других в
соответствии с договоренностью. Такой
обмен может возникнуть при необходимости
конверсии ценных бумаг, слиянии акционерных
обществ либо их реорганизации;
выплату
дивидендов по акциям акционерного общества,
перечисляющего траст-отделу общую
сумму дивидендов для осуществления
расчетов с акционерами.
С агентскими функциями связана
группа операций по открытию
и ведению траст-счетов, или счетов
по доверенности. Клиентом банка при открытии
траст-счета является доверенное лицо,
действующее в соответствии с условиями
конкретного договора (доверенности, соглашения
о передаче имущества в доверительное
управление). Банку, как правило, нет необходимости
знать обо всех условиях указанных соглашений
и вмешиваться в вопросы соблюдения доверенным
лицом своих обязанностей. Однако банк
должен выполнять ряд процедур, которые
определяют взаимоотношения доверенного
лица и банка. Для банка принципиальным
моментом является только наличие у доверенного
лица (до открытия траст-счета) собственного
счета в этом банке. Если доверенное лицо
не являлось клиентом банка, то банк вправе
затребовать у него установленные сведения.[5]
2. Проведение
трастовых операций коммерческими
банками.
2.1. Структура
траст-отдела коммерческого банка.
Обычно в коммерческих банках
подразделения, оказывающие традиционные
банковские услуги организационно
отделены от подразделений, занимающихся
трастовыми операциями. Такое разделение
необходимо прежде всего для того, чтобы
сотрудники отдела, занимающегося трастовыми
операциями, выполняли свои функции по
управлению активами клиентов, не ориентируясь
при этом на спекулятивные интересы самого
банка, выступающего также в качестве
инвестора на рынке, а использовали в работе
лишь показатели, сложившиеся на рынке
на данный момент времени с целью принятия
инвестиционного решения, наиболее выгодного.
Некоторые банки предпочитают выделять
подразделения, оказывающие трастовые
услуги в отдельные дочерние в целях предоставления
этим подразделениям наибольшей самостоятельности
и независимости от подразделений, занимающихся
традиционным банковским бизнесом.
Другое направление –
создание отдельного трастового
управления (или отдела) внутри организационной
структуры коммерческого банка. Обычно
данный подход наиболее часто применяем
в коммерческих банках, поскольку при
административном разделении операций
остается возможность более легкого продвижения
трастовых услуг на рынок, используя при
этом сеть подразделений банка, оказывающих
клиентам другие услуги.
Организационная структура подразделений,
занимающихся трастовыми операциями,
может строиться по принципу
функциональности (ориентации деятельности)
соответствующего отдела. К основным функциям,
на основе которых может создаваться организационная
структура трастового подразделения,
относятся "операционные", "системные",
"инвестиционные". В некоторых случаях
такая градация может включать "налоги",
"управление недвижимостью" и др.
Однако следует отметить, что "налоги"
обычно являются структурной единицей
отдела персонального траста.
Операционная функция включает
в себя, прежде всего, учет, прием
и поставку активов, проведение
расчетов. Операционная деятельность
характеризуется использованием наибольшего
числа сотрудников по сравнению с другими
отделами трастового подразделения. Главные
факторы успеха здесь – своевременность
и аккуратность работы. Этот отдел занимается
обработкой сделок, произведенных отделом
инвестиций. Основными задачами подразделения
являются передвижение ценных бумаг и
денежных средств по системе учета и контроль
за этим передвижением, а также учет, контроль
за поступлением доходов и ведение соответствующих
журналов учета. Кроме того, сюда относится
ответственное хранение активов, в том
числе и физическое хранение ценных бумаг
и других материальных ценностей в хранилище.