Анализ затрат и результатов деятельности организации

 

Продолжение таблицы 1.8

1	2	3	4
3. Уменьшение расходов  будущих периодов (стр. 12605)	-
4. Уменьшение запасов  готовой продукции (стр. 12105)	-
5. Уменьшение дебиторской  задолженности до 20 – 40 % от суммы  оборотного капитала на начало  периода (стр.1230)/(стр.1200)	-
Нерациональное
1. Уменьшение денежных  средств на расчетном счете  до величины ниже 10 % от суммы  оборотного капитала (стр.1250)/(стр.1200) 277/31823*100=0,87%	-219	1. Сокращение суммы нераспределенной  прибыли (стр. 1370)	рост
2. Уменьшение сырья и  материалов на складах с увеличением  объемов выручки (стр. 12101) (стр.2110)	-	2. Сокращение уставного  капитала (стр. 1310)	0
		3. Уменьшение резервного  капитала (стр. 1360)	-

 

Результаты расчетов показали, что увеличение баланса по активу имеет рациональное направление  по увеличению стоимости основных средств на 1818 тыс. руб. (это может свидетельствовать о расширении производства либо о переоценки стоимости основных средств), росту запасов на 1063 тыс. руб. при одновременном росте выручки на 23951 тыс. руб., то есть организация произвела затоваривание запасов. Нерациональные моменты наблюдаются по увеличению баланса пассива кредиторской задолженности на 3809 тыс. руб. Рациональное увеличение по пассиву баланса следует отметить по росту нераспределенной прибыли. Рассматривая уменьшение баланса по пассиву, можно отметить в составе рациональных изменений уменьшение объемов кредитов на 927 тыс. руб. По нерациональному направлению в активе баланса следует считать снижение денежных средств на 219 тыс. руб., что свидетельствует о повышении риска ликвидности организации.

1.2 Оценка финансовой устойчивости  через систему финансовых коэффициентов

 

Условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации  будут покрываться источниками  их формирования:

                                Z £ (И^с + K^Т) – F_имм, руб.                               (1.11)

На начало периода:

3462 > (15030+3334) – 15157 тыс.руб.

3462 > 3207 тыс. руб.

На конец периода:

4525 > (16833+0) – 16975 тыс.руб.

4525 > -142 тыс. руб.

На начала периода запасы превышают источники их формирования в 1,08 раза (3462/3207), на конец периода  они превысили на 4667 тыс. руб.            (4525 –(-142)), т.е. условия текущей платежеспособности не выполняются. 

Из рассмотренного условия  платежеспособности вытекает и другое направление оценки финансовой устойчивости организации исходя из степени покрытия иммобилизованных активов источниками средств:

                               F_имм

  (И^с+ K^Т) – Z, руб.                              (1.12)

Для оценки перспективной  платежеспособности сравним дебиторскую задолженность и свободные денежные средства с краткосрочными обязательствами:

                                     R^A + Д  ³  K^t + R^Р, руб.                                  (1.13)

На начало периода:

25385+2976 < 14482+14134 тыс. руб.

28361 < 28616 тыс. руб.

На конец периода:

28281+1883 < 16889+17943 тыс. руб.

30164 < 34832 тыс. руб.

Условия платежеспособности не выполняются. Организация на начало периода могла бы покрыть 99,1% (28361/28616*100) обязательств, а на конец периода 86,6% (30164/34832*100). К концу периода  разрыв между требованиями и обязательствами  не сокращается, поэтому риск ликвидности (платежеспособности) высокий.

Таблица 1.9 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Армхлеб»

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+/–)
1	2	3	4
1. Собственный  капитал, тыс. руб., Ис	15030	16833	1803
2. Иммобилизованные  активы, тыс. руб., Fимм	15157	16975	1818
3. Наличие собственных  оборотных средств, тыс. руб., Ес (стр. 1 – стр. 2)	-127	-142	-15
4. Долгосрочные  обязательства, тыс. руб., Kт	3334	0	-3334
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов, тыс. руб., Ет (стр.3 +  4)	3207	-142	-3349
6. Краткосрочные   займы и кредиты, тыс. руб., Kt	14482	16889	2407
7. Общая величина  основных источников  формирования  запасов, тыс. руб., Еå (стр. 5 + стр. 6)	17689	16747	-942
8. Общая величина  запасов, тыс. руб., Z	3462	4525	1063
9. Излишек (+) / недостаток (–) собственных источников  формирования запасов,  тыс. руб.,  ±Ес (стр. 3 –  стр. 8)	-3589	-4667	-1078
10. Излишек (+) / недостаток (–) собственных и  долгосрочных заемных источников  формирования  запасов, тыс. руб., ±Ет (стр. 5 – стр. 8)	-255	-4667	-4412
Излишек (+)  /  недостаток (–) общей величины  основных источников  формирования запасов, тыс. руб.,  ± Еå (стр. 7 – стр. 8)	14227	12222	-2005
12. Трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации (S)	0;0;1	0;0;1

 

 С позиции оценки  источников формирования ее запасов  организации, их достаточности  на начало ми конец периода  является неустойчивым, т.к. в  ходе анализа установлен недостаток:

- собственных оборотных  средств в сумме 4667 тыс. руб., что выше показателя на начало  периода на 1078 тыс. руб.

- собственных и долгосрочных  заемных источников в сумме  255 тыс. руб. на начало периода  и 4667 тыс. руб. на конец периода.

К концу анализируемого периода  предприятие, снижая общую величину основных источников формирования запасов, уменьшает их излишек на 2005 тыс. руб.

Рассмотренные типы финансовой ситуации можно дополнить набором  однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния. К ним относятся:

а) коэффициент обеспеченности запасов источниками их формирования:

Ко = Е / Z, руб.,                     (1.14)

где   Е – наличие источников формирования запасов для соответствующего типа финансовой ситуации. 

Наличие собственных оборонных  средств:

    Ко = Е^с / Z, руб.                                        (1.15)

 На начало периода:

К_о= -127/3462 = -0,037

На конец периода:

К_о= -142/4525 = -0,031

Расчет показал, что на начало периода на каждый рубль запасов  не хватает 3,7 коп. собственных оборотных  средств, на конец периода – 3,1 коп.

Наличие собственных и  долгосрочных заемных источников:

Ко = Е^Т / Z, руб.                                        (1.16)

На начало периода:

К_о=3207/3462 = 0,93

На конец периода:

К_о=-142/4525 = -0,031

Расчет показал, что на начало периода на 1 руб. запасов  приходится 93 коп. собственных и  долгосрочных заемных средств. На конец  периода наличие собственных  и долгосрочных заемных источников на 1 руб. запасов дает аналогичный  результат в связи с отсутствием  долгосрочных обязательств у организации.

Наличие общей величины источников формирования:

Ко = Е^Σ / Z, руб.                  (1.17)

На начало периода:

Ко = 17689/3462 = 5,11

На конец периода:

Ко = 16747/4525 = 3,70

Ситуация с обеспеченностью  запасов общей величиной источников их формирования значительно меняется, т.к. предприятие активно пользуется заемными средствами как кредитных  организаций, так и прочими займами. Значение коэффициента на конец периода  уменьшается, излишек совокупных источников формирования запасов составил 2,70 руб. на 1 руб., что на 1,41 руб. ниже показателя на начало периода.

 б) запас устойчивости финансового состояния в днях:

L = ±Е *Т/Q, дн.,                                     (1.18)

где    Т – продолжительность анализируемого периода, дн.;

Q – выручка (нетто) от продажи товаров, работ (услуг), руб.

В отношении общей величины источников формирования запасов устойчивости финансового состояния определяется как:

На начало периода:

L = 14227*365/88583= 58,6 дн.

На конец периода:

L = 12222*365/112534= 39,6 дн.

К началу анализируемого периода  организация накапливает запас  устойчивости 58,6 дня, к концу – 39,6 дня. В случае, например, срыва поставок сырья и материалов организация  будет способна обеспечить потребность  в ресурсах без нарушения производственного  цикла.

в) излишек или недостаток источников формирования запасов на 1 рубль запасов:

Z 1 руб. = ±Е / Z, руб.                               (1.19)

Излишек или недостаток собственных  оборотных средств на 1 рубль запасов:

Z 1 руб. = ±Е^с / Z, руб. (1.20)

На начало периода:

Z 1 руб. = -3589/3462 = -1,037 тыс. руб.

На конец периода:

Z 1 руб. = -4667/4525 = -1,031 тыс. руб.

Расчет показал, что на начало периода недостаток собственных  оборотных средств на 1 рубль запасов  составил 1,037 тыс. руб., что на 6 рублей больше, чем недостаток на конец  периода в размере 1,031 тыс. руб.

Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов на 1 рубль  запасов составил:

Z 1 руб. = ±Е^Т / Z, руб. (1.21)

На начало периода:

Z 1 руб. = -255/3462 = - 0,074 тыс. руб.

На конец периода:

Z 1 руб. = -4667/4525 =  - 1,031 тыс. руб.

К концу анализируемого периода  наблюдается недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов на 1 рубль  запасов в размере 1031 руб., а в  начале периода он значительней ниже в связи с привлечением долгосрочных кредитов и займов и составил 74 руб.

Излишек или недостаток общей  величины основных источников формирования запасов на 1 рубль запасов:

Z 1 руб. = ±Е^Σ / Z, руб. (1.22)

На начало периода:

Z 1 руб. = 14227/3462 = 4,109 тыс. руб.

На конец периода:

Z 1 руб. = 12222/4525 = 2,701 тыс. руб.

В результате расчетов был  выявлен излишек общей величины основных источников формирования запасов  на 1 рубль запасов в размере 4109 тыс. руб., на конец периода 2701 руб.

Оценка рыночной финансовой устойчивости осуществляется через  систему финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент обеспеченности  запасов источниками собственных  оборотных средств:

На начало периода:

К_о= -0,037

На конец периода:

К_о= -0,031

На основе данных первичного бухгалтерского учета выясним величину излишних запасов в процентах  к фактическим, а затем собственные  оборотные средства для покрытия необходимых запасов.

Ко = Е^С _необх./ Z, руб.,                            (1.23)

где   Е^С _необх – собственные оборотные средства для покрытия необходимых запасов.

Е^С _необх= (Z / (100+_.Z_изл.)*100)), руб.                     (1.24)

где   Z_изл. – излишние запасы в процентах к фактическим (принимаются по данным организации).

Условно примем процент излишних запасов на начало периода – 2%, на конец периода – 3%.

На начало периода:

Е^С _необх = (3462/(100+2))*100 = 3394 тыс. руб.

На конец периода:

Е^С _необх = (4525/(100+3))*100 = 4393 тыс. руб.

Таким образом, нормальный коэффициент  обеспеченности запасов собственными оборотными средствами составит:

На начало периода:

Ко = 3394/3462 = 0,980 руб./руб.

На конец периода:

Ко = 4393/4525 = 0,971 руб./руб.

Результат расчетов сведем в таблицу 1.10:

 

Таблица 1.10 – Расчет фактического и нормального коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Показатели	На начало периода	На конец периода
1. Запасы, тыс. руб.	3462	4525
2. Собственные оборотные  средства, тыс. руб.	-127	-142
3. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными  средствами (стр. 2 / стр. 1), Ко	-0,037	-0,031
4. Излишние запасы в  процентах к фактическим (принимаются  по данным организации)	2	3
5. Собственные оборотные  средства для покрытия необходимых  запасов, тыс. руб. (стр. 1/(100 + стр. 4)*100)	3394	4393
6. Нормальный коэффициент  обеспеченности запасов собственными  оборотными средствами (стр. 5 / стр. 1)	0,980	0,971