Анализ затрат и результатов деятельности организации

Различие между коэффициентами (фактическим и расчетным) не существенно  в связи с незначительной величиной  изменения дебиторской задолженности(на 2896 тыс.руб. или  на 11,41%).

8. Коэффициент долгосрочных  привлеченных заемных средств К_д в анализируемой организации на начало периода не рассчитывается, так как оно не привлекало долгосрочные кредиты и займы, а на конец периода составит:

К_д = K^т / (И^с + K^т),                                 (1.32)

На начало периода:

К_д =3334/(15030+3334)=0,182

На конец периода: предприятие  погасила задолженность.

На начало периода в  анализируемой организации коэффициент  долгосрочных заемных средств составил 0,182.

Для общей оценки уровня финансовой устойчивости рассчитанные коэффициенты сводим в таблицу 1.180.

Таблица 1.18 – Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости

Показатели	На начало  периода	На конец  периода
1. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными  средствами (К0)	-0,037	-0,031
2. Коэффициент автономии  (КА)	0,320	0,326
3. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (Кз/с)	2,126	2,069
4. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств (Км/и)	2,100	2,044
5. Коэффициент маневренности  (Км)	-0,008	-0,008
6. Индекс постоянного  актива (Кп)	1,008	1,008
7. Коэффициент долгосрочных  привлеченных заемных средств  (Кд)	0,182	0
8. Коэффициент реальной  стоимости имущества (Кр)	0,396	0,474

 

Общая оценка уровня финансовой устойчивости осуществляется по расчету:

Ф_у = 1 + 2К_д + К_а + 1/К_з/с + К_р + К_п .                               (1.33)

На начало периода:

Ф_у = 1 + 2*0,182+0,320+1/2,126+0,396+1,008 = 3,56

На конец периода:

Ф_у = 1 + 2*0+0,326+1/2,069+0,474+1,008= 3,29

Изменение уровня финансовой устойчивости:

D Ф_У = Ф_У^К / Ф_У^Н    – 1,                                    (1.34)

где    Ф_у^н, Ф_у^к – уровень финансовой устойчивости на начало и конец периода соответственно.

D Ф_У = 3,29/3,56 – 1 = -0,0758

Уровень финансовой устойчивости снизился на 7,58% и составил 3,29. Снижение обеспечено в первую очередь снижением  коэффициента долгосрочных привлеченных заемных средств и увеличением  коэффициента реальной стоимости.

 

3. Анализ ликвидности организации

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, при этом срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств, чем быстрее активы обретают денежную форму, тем выше его  ликвидность. Ликвидность активов  величина обратная ликвидности баланса.

Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму:

А1 – наиболее ликвидные  активы.

К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (стр. 1240 + стр. 1250)

А1 = Д, руб. (1.35)

На начало периода:

А1= 2480+496 = 2976 тыс. руб.

На конец периода:

А1= 1606+277 = 1883 тыс. руб.

А2 – быстро реализуемые  активы. Включают дебиторскую задолженность по аналитической группировке.

А2 = R^a, руб. (1.36)

На начало периода:

А2 =  25385 тыс. руб.

На конец периода:

А2 = 28281 тыс. руб.

А3 – медленно реализуемые  активы.

Включают в себя материальные оборотные средства (запасы) согласно аналитической группировке, доходные вложения в материальные ценности (стр.1140), финансовые вложения (стр. 1150).

А3 = Z + F_м + F_д, руб. (1.37)

На начало периода:

А3 = 3462 + 0 + 2 = 3464 тыс. руб.

На конец периода:

А3 = 4526 + 0 + 2 = 4528 тыс. руб.

А4 – трудно реализуемые  активы.

Включают в себя иммобилизованные активы за минусом доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений.

А4 = F_имм – F_м – F_д, руб. (1.38)

На начало периода:

А4 = 15157 – 0 – 2 = 15155 тыс. руб.

На конец периода:

А4= 16975 – 0 – 2 = 16973 тыс. руб.

Валюта баланса:

В_б = А1 + А2 +А3 + А4, руб. (1.39)

На начало периода:

В_б = 2976 + 25385 + 3464 + 15155 = 46980 тыс. руб.

На конец периода:

В_б = 1883 + 28281 + 4528 + 16973 =  51665 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные  обязательства.

Включают кредиторскую задолженность.

П1 = Rⁿ, руб. (1.40)

На начало периода:

П1 = 14134 тыс. руб.

На конец периода:

П1 = 17943 тыс. руб.

П2 – краткосрочные обязательства  включают краткосрочные займы и  кредиты (стр.1510).

П2 = K^t, руб. (1.41)

На начало периода:

П2 = 14482 тыс. руб.

На конец периода:

П2 = 16889 тыс. руб.

П3 – долгосрочные обязательства.

Это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства.

П3 = K^Т, руб. (1.42)

На начало периода:

П3 = 3334 тыс. руб.

На конец периода:

П3 = 0 тыс. руб.

П4 – постоянные пассивы.

Включают собственный капитал.

П4 = И^с, руб. (1.43)

На начало периода:

П4 = 15030 тыс. руб.

На конец периода:

П4 = 16833 тыс. руб.

Валюта баланса:

В_б = П1 + П2 + П3 + П4 (1.44)

На начало периода:

В_б = 14134 + 14482 + 3334 + 15030 = 46980 тыс. руб.

На конец периода:

В_б = 17943 + 16889 + 0 + 16833 = 51665 тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

  

На начало периода:

2976 < 14134 тыс. руб. –  не выполняется;

25385 > 14482 тыс. руб. –  выполняется;

3464 > 3334 тыс. руб. –  выполняется;

15155 > 15030 тыс. руб. –  не выполняется.

На конец периода:

1883 < 17943 тыс. руб. –  не выполняется;

28281 > 16889 тыс. руб. –  выполнятся;

4528 > 0 тыс. руб. – выполняется;

16973 > 16833 – не выполняется.

Как начало периода, так и  на конец периода баланс не является ликвидным.

Не выполняется первое и четвертое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация  при этом имеет место лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Невыполнение четвертого условия свидетельствует о нехватке у предприятия собственных оборотных  средств.

Для определения абсолютной величины платежных излишков или  недостатков по группам средств  используем таблицу 1.19.

 

 

Таблица 1.19 – Расчет платежного излишка или недостатка

Актив	На начало периода тыс. руб.	На конец периода тыс. руб.	Пассив	На начало периода тыс. руб.	На конец периода тыс. руб.	Платежный излишек (+) или недостаток, (–) тыс. руб.
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы	2976	1883	1. Наиболее срочные обязательства	14134	17943	-11158	-16060
2. Быстро реализуемые активы	25385	28281	2. Краткосрочные обязательства	14482	16889	10903	11392
3. Медленно реализуемые активы	3464	4528	3. Долгосрочные обязательства	3334	0	130	4528
4. Трудно реализуемые активы	15155	16973	4. Постоянные пассивы	15030	16833	125	140
БАЛАНС	46980	51665	БАЛАНС	46980	51665	0	0

 

Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку (недостатку) показывает, что на начало периода  наиболее ликвидные активы покрывали 21,06%  наиболее срочных обязательств (2976/14134*100). К концу периода показатель уменьшился почти в 2 раза – до 10,49% (1883/17943*100).

В процессе анализа изучается  текущая и перспективная платежеспособность.

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается  условие и свидетельствует о  платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

А1+А2 П1+П2.                             (1.45)

На начало периода:

2976 + 25385 < 14134 + 14482 тыс. руб.

28361 < 28616 тыс. руб.

На конец периода:

1883 + 28281 < 17943 + 16889 тыс. руб.

30164 < 34832 тыс. руб.

На начало и конец периода  организация не платежеспособна, платежный  недостаток составил 255 тыс. руб. (28361 – 28616). На конец периода обязательства  превышают возможности их погашения  на 4668 тыс. руб. (34832 – 30164), т.е. величина платежного недостатка значительно  увеличилась по сравнению с началом  периода.

Перспективная платежеспособность характеризуется условием, при котором:                                           

А3 П3.                                           (1.46)

На начало периода:

3464 > 3334 тыс. руб.

На конец периода:

4528 > 0 тыс. руб.

На начало и на конец  периода условие перспективной  платежеспособности выполняется.

Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз  носит приближенный характер.

Для оценки платежеспособности используются три традиционных относительных  показателя:

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности рассчитывается как  отношение величины наиболее  ликвидных активов к наиболее  срочным обязательствам.

. (1.47)

На начало периода:

К_ал  = 2976/14134 = 0,211

На конец периода:

К_ал = 1883/17943 = 0,105

Организация на начало периода  может покрыть 21,1% своих наиболее срочных обязательств, на конец периода 10,5%, что не соответствует минимальному необходимому уровню данного коэффициента. Общая величина наиболее срочных обязательств к концу периода увеличилась на 26,95%, а величина денежных средств сократилась на 36,73%., в следствие чего наблюдается снижение коэффициента.

2. Коэффициент критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) определяется как отношение  суммы наиболее ликвидных и  быстро реализуемых активов к  краткосрочным обязательствам и  отражает прогнозируемые платежные  возможности организации.