Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Амурметалл»

       Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает, что имущество предприятия  на 68,99 % сформировано за счет заемного капитала. Значение данного показателя превышает норму для данной отрасли  производства. При этом на 01.01.10 г. наблюдается отрицательная динамика - увеличения показателя на 13,7 %, что усилило зависимость ОАО «Амурметалл» от внешних источников финансирования, требующих возврата и уплаты процентов за их использование.

       Коэффициент структуры привлеченного капитала показывает, что доля долгосрочных кредитов и займов в структуре  привлеченного капитала увеличилась на 34,24 % и составила 92,38 %.

       Таким образом, «Амурметалл» является финансово  неустойчивым, зависимым от заемного капитала, не в состоянии обеспечить текущую деятельность собственным капиталом. 
 

2.4 Анализ платежеспособности  организации и  ликвидности ее  имущества 
 

       Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

       Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

       В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

• А1 – наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
• А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность кратко- и долгосрочная;
• А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела II активы баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, прочие оборотные активы;
• А4 – трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланс – внеоборотные активы.

       Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

• П1 – наиболее срочные обязательства: краткосрочные кредиты банка, сроки возврата которых наступили –50 % от общей суммы; часть обязательств перед поставщиками и подрядчиками – 50 %; задолженность перед персоналом; обязательства перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами; половина задолженности прочим кредиторам; задолженность перед участниками по выплате доходов; расходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов; часть прочих краткосрочных обязательств – 50 %.
• П2 – краткосрочные пассивы – 50 % краткосрочных кредитов и займов; 50 % обязательств перед поставщиками; 50 % - задолженность перед прочими кредиторами; 50 % прочих краткосрочных обязательств; часть долгосрочных обязательств – 30 %.
• П3 –70 % долгосрочных обязательств;
• П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

       Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: 

       Если  же не выполняются данные соотношения, баланс может иметь нормальную ликвидность  при выполнении соотношения: (А1+А2) ≥ (П1+П2), А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

       Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

       Коэффициент общей ликвидности показывает, сколько  принятых обязательств предприятие сможет погасить, если продаст все активы (формула (15)). Данный показатель должен иметь значение не меньше 3.

                   Л_общ = А / О,  (15)

       где Л_общ – коэффициент общей ликвидности,

             А – активы,

             О – обязательства.

       Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности организации  и показывает, сколько принятых краткосрочных обязательств сможет погасить предприятие, мобилизовав все оборотные активы (формула (16)). В норме данный показатель должен быть не меньше 2.

                   Л_тек = ТА / ТО,  (16)

       где Л_тек – коэффициент текущей ликвидности,

             ТА – текущие  активы,

             ТО – текущие  обязательства.

       Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности:

                   Л_крит = (ДЗ+ДС+КФВ) / ТО,  (17)

       где Л_крит – коэффициент критической ликвидности,

             ДЗ – дебиторская  задолженность,

             ДС – денежные средства,

             КФВ – краткосрочные  финансовые вложения,

             ТО – текущие  обязательства.

       Показатель  характеризует, какую часть краткосрочных  обязательств предприятие сможет погасить за счет поступлений средств в расчетах, денежных и приравненных к ним средств. Его нормальное значение должно находиться в пределах от 0,7 до 1.

       Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных средств может при необходимости быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. В норме его значение должно находиться в диапазоне 0,2-0,7. Формула расчета показателя:

                   Л_сроч = (ДС+КФВ) / ТО,  (18)

       где Л_сроч – коэффициент срочной ликвидности,

             ДС – денежные средства,

             КФВ – краткосрочные  финансовые вложения,

             ТО – текущие  обязательства.

       Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

                   Л_абс = ДС / ТО,  (19)

       где Л_абс – коэффициент абсолютной ликвидности,

             ДС – денежные средства,

             ТО – текущие  обязательства.

       Он  показывает, какую часть текущих  обязательств предприятие сможет покрыть за счет имеющихся в наличии денежных средств. Для признания предприятия платежеспособным и обладающим достаточной ликвидностью данный коэффициент должен иметь значение не менее 0,2.

       Коэффициент привлечения средств показывает, какая часть текущих активов организации сформирована за счет текущих обязательств (формула (20)). Данный показатель должен быть не более 0,5.

                   К_пр = ТО / ТА,  (20)

       где К_пр – коэффициент привлечения средств,

             ТО – текущие  обязательства,

             ТА – текущие  активы.

       Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала рассчитывается по формуле (21), показывает, сколько товарно-материальных ценностей приходится на 1 рубль собственного оборотного капитала.

                   К_{ман сок} = МПЗ / СОК,  (21)

где К_{ман сок} – коэффициент маневренности собственного оборотного капитала,

             МПЗ – материально  производственные запасы,

             СОК – собственный  оборотный капитал.

       Норма прибыли на вложенный капитал (рентабельность имущества) рассчитывается по формуле (22). Характеризует, сколько прибыли  предприятие получает с 1 рубля стоимости  имущества.

                   Н_пр = Пр до н/о / ВБ,  (22)

       где Н_пр – норма прибыли на вложенный капитал,

             Пр до н/о – прибыль до налогообложения,

             ВБ – валюта баланса (стоимость имущества). 

       Таблица 9 – Баланс общей ликвидности 

 

       Баланс  ликвидности ОАО «Амурметалл» представлен  в таблице 9.

       С учетом того, что для покрытия кратко- и долгосрочных пассивов (обязательств) недостаточно оборотных активов – платежный недостаток на 01.01.09 и на 01.01.10 по ликвидным активам и обязательствам предприятия, то можно сделать вывод о проблемах с ликвидностью ОАО «Амурметалл».

       Для расчета коэффициентов ликвидности  необходимы данные ОАО «Амурметалл», представленные в таблице 10. 

       Таблица 10 - Анализ исходных данных ОАО «Амурметалл» для расчета коэффициентов ликвидности