Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Амурметалл»

             К_{об та} – коэффициент оборачиваемости оборотных активов,

             ТА_ср – среднегодовая стоимость оборотных (текущих) активов.

       Чтобы определить количественное влияние  каждого фактора на изменение выручки, необходимо использовать метод разниц абсолютных и относительных величин. Влияние изменения скорости оборота текущих активов на изменение выручки можно рассчитать по формуле (28).  

                   ∆В_р.п.(К_{об та}) = (К¹_{об та} – К⁰_{об та}) * ТА_ср,  (28)

где ∆В_р.п.(К_{об та}) –изменение выручки при изменении оборачиваемости текущих активов,

  К¹_{об та} – коэффициент оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде,

  К⁰_{об та} - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в предыдущем периоде,

             ТА_ср – среднегодовая стоимость оборотных (текущих) активов.

       Определить  влияние изменения средних остатков оборотных активов на изменение  выручки можно по формуле (29).

                   ∆В_р.п.(ТА_ср) = К_{об та} * (ТА¹_ср – ТА⁰_ср),  (29)

где ∆В_р.п.(ТА_ср) –изменение выручки при изменении средних остатков текущих активов,

             К_{об та} – коэффициент оборачиваемости оборотных активов,

  ТА¹_ср – среднегодовая стоимость оборотных (текущих) активов в отчетном периоде,

  ТА⁰_ср - среднегодовая стоимость оборотных (текущих) активов в предыдущем периоде.

       Общее изменение выручки от реализации продукции определяется как сумма  изменений от двух факторов:

                      ∆В_{р.п общ} = ∆В_р.п.(ТА_ср) + ∆В_р.п.(К_{об та}), (30)

       где ∆В_{р.п общ} – изменение выручки от реализации продукции,

∆В_р.п.(ТА_ср) –изменение выручки при изменении средних остатков текущих активов,

∆В_р.п.(К_{об та}) –изменение выручки при изменении оборачиваемости текущих активов.

       Анализ  «качества» оборотных активов предполагает оценку объема тех активов, возможность  реализации которых мала (труднореализуемые  активы). Разделение оборотных средств  на легкореализуемые и неликвиды  не может быть постоянным. Разрешить  эту ситуацию позволяет группировка  текущих активов по категориям риска. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость организации.

       Одним из наиболее важных видов оборотных  активов являются запасы товарно-материальных ценностей организации. Анализ эффективности использования запасов проводят как по общей их стоимости, так и по отдельным статьям запасов. Необходимо также оценить структуру запасов с помощью коэффициента накопления (формула (31)), характеризующего уровень мобильности запасов, при оптимальном уровне должен быть меньше 1.

                   К_н =,  (31)

       где К_н–коэффициент накопления,

             ПЗ – производственные запасы,

             НЗП – незавершенное производство,

             ГП – готовая  продукция,

             Т – товары отгруженные.

       В таблице 12 представлен анализ динамики и структуры оборотных активов ОАО «Амурметалл». Структура оборотных активов на 01.01.09 г. выглядит следующим образом. Наибольший удельный вес занимают дебиторская задолженность (48,22 %) и запасы (40,77 %).

       На 01.01.10 г. дебиторская задолженность  сократилась на 33,23 %, запасы сократились на 68,23 %. В результате удельный вес товарно-материальных ценностей снизился до 24,62 %, а доля средств в расчетах возросла до 61,2 %. Данная тенденция является негативной, так как увеличение дебиторской задолженности говорит об увеличении отвлеченных из оборота средств, а сокращение материально производственных запасов – о трудностях в финансировании текущей хозяйственной деятельности.

       Доля  денежных средств, а также динамика к их сокращению являются негативной тенденцией и свидетельствуют о  проблемах предприятия с платежеспособностью. 
 

       Таблица 12 – Анализ динамики и структуры  оборотных активов

 

       Структура запасов соответствует специфике  деятельности предприятия: наибольший удельный вес занимают сырье и  материалы – 82,16 % на 01.01.10 г. Длительность производственного процесса объясняется  значительным размером запасов в незавершенном производстве – 5,55 %. Размер запасов готовой продукции, а также снижение их доли на 01.01.10 г. говорит о том, что готовая продукция не залеживается на складе в избыточном размере.

       Таким образом, структура оборотных активов  ОАО «Амурметалл» является нерациональной, динамика составляющих имущества данной группы свидетельствует о снижении финансовой устойчивости завода. Размер дебиторской задолженности на 01.01.10 г. значительно превышает размер кредиторской задолженности, что является негативным моментом.

       Как видно из таблицы 13, на 01.01.10 г. оборотные  активы, а также часть внеоборотных активов в размере 17 415 968 тыс. руб., формируются за счет заемного капитала. Об этом свидетельствует отрицательное значение собственного оборотного капитала. При этом недостаток собственного капитала для формирования текущих активов на 01.01.10 г. относительно предыдущей отчетной даты увеличился на 10,65 %. Данная тенденция связана с получением убытка в 2009 году, а также приростом внеоборотных активов на 7,46 %. 

       Таблица 13 – Анализ наличия и движения собственных источников формирования оборотных активов ОАО «Амурметалл»

 

       С точки зрения «качества» (таблица 14) текущие активы ОАО «Амурметалл» обладают средней степенью риска (так как наибольший удельный вес занимают дебиторская задолженность и запасы сырья и материалов, а также готовая продукция). Группа текущих активов с высокой степенью риска в целом не превышает 10 % от общей суммы. При этом на 01.01.10 г. наблюдается негативная тенденция – увеличилась доля дебиторской задолженности на 12,98 % при одновременном сокращении доли запасов сырья и готовой продукции.

       Таблица 14 – Динамика состояния текущих  активов и их классификация по категориям риска

 

       Для оценки эффективности использования  оборотных активов на ОАО «Амурметалл» рассчитаем показатели оборачиваемости (таблица 15). 

       Таблица 15 – Анализ деловой активности ОАО «Амурметалл»