Использование результатов анализа бухгалтерской финансовой отчетности для целей прогнозирования

Использование результатов анализа бухгалтерской

финансовой отчетности для целей прогнозирования

В последнее время складывается неблагоприятная атмосфера для развития бизнеса. Это обусловлено казусами, происходящими в мировой и отечественной экономике. Вследствие данного фактора многие фирмы могут испытывать экономические трудности. Чтобы удержаться на плаву, приходится заимствовать финансовые ресурсы из внешних источников. Цена кредитных ресурсов не относится к числу дешевых инструментов, что впоследствии может еще больше усугубить ситуацию. Чтобы не переплачивать значительные средства для покрытия обязательств, руководству необходимо пристально следить за финансовым положением компании. Его можно определить, проведя анализ бухгалтерской отчетности. Результаты анализа за прошлые периоды можно использовать для целей прогнозирования. Однако составлять прогноз нужно таким образом, чтобы в последующем отчетном периоде не возникало трудностей с реализацией этих значений. При прогнозировании обычно составляются прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках.

Предположим, что результаты финансового анализа свидетельствуют о проблеме снижения эффективности деятельности фирмы. Для устранения этих проблем можно спрогнозировать бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках на основании заданного уровня ликвидности и платежеспособности.

Золотое правило экономики предприятия гласит о повышении валюты баланса, выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг, а также о повышении чистой прибыли.                                                                                                                                             (2)

Основное балансовое уравнение выглядит следующим образом:

ВОА + ОА = СК + ДО + КО

Валюта баланса не должна повышаться на меньшую величину, чем уровень инфляции в стране. Если темп роста валюты баланса окажется, ниже индекса потребительских цен, может начаться постепенное обесценение активов организации. Вследствие этого могут наступить негативные экономические последствия для фирмы. За последние годы уровень инфляции колебался около 10%.

Для каждой отрасли свойственна определенная структура активов. В промышленности она может быть на уровне 40% внеоборотных активов и 60% оборотных. Для предприятий, оказывающих услуги по сбыту продукции, товаров характерно 10-20% ВОА, 80-90% ОА. У предприятий торговли величина внеоборотных активов может достигать 30%, оборотные активы составят соответственно 70%.

В структуре внеоборотных активов наибольшая доля, около 80%, занимают основные средства. 10% приходится на долгосрочные финансовые вложения. Остальная часть приходится на неуказанные статьи 1 раздела бухгалтерского баланса. Однако, прежде чем составлять прогноз данного раздела, необходимо проследить динамику каждой статьи, сравнить темпы роста показателя за последние 3-5 лет. В некоторых фирмах структура внеоборотных активов может иметь другие относительные значения.

Оборотные активы представлены в бухгалтерском балансе большим количеством статей, нежели внеоборотные. Для различных отраслей в структуре оборотных активов первостепенное значение имеют разные статьи, например, для сбытовых организаций – дебиторская задолженность, производственных компаний – запасы и средства в расчетах. На расчетных счетах оставляется малая часть, необходимая для покрытия переменных расходов, остальные средства направляются в кругооборот. Поэтому чем выше оборачиваемость денежных средств, тем лучше для предприятия, хотя это очень зависит от отраслевого фактора. Операции с финансовыми вложениями могут себе позволить предприятия среднего и крупного размера, поэтому их величина может достигать 5%, а в некоторых случаях это значение доходит до 70%. Стоит заметить, быстрый оборот инвестиций способен принести компании дополнительные доходы, которые при наступлении неблагоприятных экономических явлений могут сыграть не последнюю роль.

В последнее время среди источников финансирования предпочтение отдается заемным средствам. В условиях рыночной экономики многие фирмы без кредитных ресурсов просто не способны существовать. У крупных фирм доля собственного капитала может составлять свыше 60%, в котором наиболее существенное значение имеет нераспределенная прибыль. У организаций среднего размера структура собственного капитала распределена примерно следующим образом: 30% – уставный капитал, 25-30% – нераспределенная прибыль, 20-30% – резервный капитал, 10-25% – добавочный капитал. Если государство осуществляет частичное регулирование деятельности компании, то величина нераспределенной прибыли не будет превышать 20%.

Чтобы баланс считался ликвидным необходимое двукратное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Хотя для некоторых отраслей экономики значение данного показателя 1,0 уже считается нормальным.

Доходы организации представлены выручкой и прочими доходами. Проценты к получению являются существенными, если у организации значительная доля операций приходится на финансовые вложения. Однако существует риск, что фирма, вложив средства в акции других организаций, понесет убытки вследствие падения их стоимости.

Расходы выражены в себестоимости, административных и коммерческих расходах, прочих расходах. Проценты к уплате отражаются в отчетности, если предприятие пользуется кредитными ресурсами.

Прогнозирование отчетности энергосбытового предприятия

Для проведения финансового анализа были использованы данные бухгалтерской отчетности ОАО Новгородоблэнергосбыт. Анализ бухгалтерского баланса за 2008-2010 гг. показал, что произошло стремительное увеличение активов организации. Среди них наиболее существенно возросли краткосрочные финансовые вложения (85,4%), среди пассивов наибольший прирост произошел по строке «краткосрочные займы и кредиты» (+1 421 847 тыс. руб. или 89,2% вклада в прирост пассивов организации за весь анализируемый период).

Негативным фактором является увеличение собственного капитала в меньшей степени (на 12,34%). На 31.12.2010 г. активы характеризуются следующим соотношением: 10,9% иммобилизованные средства и 89,1% – текущие активы.

В 2008-м г. данное соотношение было следующим: 23,8% внеоборотные активы, 76,2% – оборотные активы, в 2009-м году 30,85% против 69,15%. В 2009-м году предприятие часть средств инвестирует в уставные капиталы других организаций на срок более одного года для получения дополнительных доходов. Также происходит постепенное наращение финансовых вложений на срок менее одного года, которые выражены в основном в форме депозитных средств. Сокращение оборотных средств в абсолютном выражении происходит в основном за счет дебиторской задолженности, как краткосрочной, так и долгосрочной.

В 2010-м году предприятие решает приобрести ценные бумаги других организаций для последующей продажи по более высокой цене. Для их покупки фирме необходимо взять кредит. Таким образом, происходит значительное положительное изменение валюты баланса.                                                                                                                                        (5)

При определении ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги групп ликвидности по активу и пассиву баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение:                                                                                                                                                (1)

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

А4  П4.

Для определения платежеспособности сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву:

В начале периода предприятие могло оплатить 63,4%, к концу периода величина абсолютно ликвидных активов превысила наиболее срочные обязательства в 4,34. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия к концу периода. Однако наблюдается обратная картина с быстро реализуемыми активами. Их величина ниже краткосрочных пассивов в 6,1 раза. Происходит полное покрытие долгосрочных обязательств быстро и медленно реализуемыми активами. В 2008 и 2009 годах выполнялось 3 условия абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса, то в 2010 г. выполняется всего лишь 2, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Для относительных показателей ликвидности существуют определенные нормативы. Коэффициент абсолютной ликвидности должен находиться в пределах от 0,05 до 0,1, промежуточной ликвидности от 0,8 до 1,0; а текущая ликвидность должна колебаться от 1 до 2.

Таблица 1 – Относительные коэффициенты ликвидности

Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что предприятие является платежеспособным по коэффициенту абсолютной ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности за 2 периода выше нормы, но постепенно начинается его снижение, и в 2010 году данный коэффициент показывает нам нормальное значение. Неплатежеспособность компании наблюдается по коэффициенту текущей ликвидности за весь анализируемый период.

В качестве рекомендаций можно предложить предприятию снижать краткосрочные обязательства и повышать долю собственного капитала.

Таблиц 2 – Показатели абсолютной финансовой устойчивости, тыс. руб.