Использование результатов анализа бухгалтерской финансовой отчетности для целей прогнозирования

Из полученных данных видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия в 2008-2009 гг. относилось к абсолютно устойчивому состоянию. В 2010 г. положение ухудшилось, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов.

Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система коэффициентов капитализации.

Таблица 3 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Нормальное значение коэффициента автономии 0,7. В данном случае оно значительно ниже. Коэффициент финансовой зависимости означает, что в каждом 11,11 руб., вложенном в активы, 0,10 руб. – заемные. По этим двум показателям можно сделать вывод, что предприятие финансово неустойчиво, нестабильно и зависимо от внешних кредиторов.

Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных средств 0,2-0,5. В организации этот коэффициент превышает норматив только в 2008 году. В дальнейшем идет снижение данного показателя, в 2010 году из-за дефицита собственных оборотных средств мы получаем отрицательное значение. Это является по существу негативным явлением.

Коэффициент концентрации заемного капитала высок, это отрицательно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

За критическое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств принимают 0,7. В данном случае в 2008-2009 гг. соотношение находится в допустимых пределах, но в 2010 году данный показатель превышает норму, что говорит о большой доле заемных средств в отчетном году. Это можно объяснить увеличением краткосрочных кредитов и займов, которые составляют примерно треть валюты баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – минимальное значение, которого 0,1. При показателе ниже этой величины структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. В 2008-2009 годах показатель равен 0,32 (0,20), что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику. В 2010 году значение коэффициента снизилось до (-0,02) (здесь должен все-таки быть минус). Знак минус у показателя говорит о дефиците собственных оборотных средств в отчетном периоде.

Проведя анализ отчетности, можно приступить к прогнозированию.

Как уже отмечалось выше, валюта баланса должна увеличиваться. Для подобных компаний слишком стремительный рост активов не является положительным экономическим явлением. Достаточно будет изменения около 30%.

Для данной отрасли характерно нахождение значительной части средств в расчетах, соответственно размер оборотных активов будет от 80-90% от валюты баланса, а 10-20% приходятся на внеоборотные активы.

Внеоборотные активы предприятия представлены 4 статьями: основные средства, незавершенное строительство, отложенные налоговые активы, долгосрочные финансовые вложения. Три первых статьи можно оставить на прежнем уровне исходя из динамики данных показателей. Долгосрочные финансовые вложения рекомендуется увеличить за счет замены ими краткосрочных (правильно написано или будет правильным Их Краткосрочными???). Как правило, чем выше срок вклада – больше % ставка, следовательно, выше прибыль по окончании срока вклада. Финансовые вложения в форме вкладов в уставные капиталы других организаций также могут принести значительный доход, если вложить средства на период реализации инвестиционных проектов, который обычно составляет больше года.

Структура оборотных активов останется без изменений. Нужно разработать план мероприятий для снижения дебиторской задолженности и программу управления инвестициями. Однако полностью освободиться от дебиторской задолженности не получится, данная фирма обслуживает кроме коммерческих организаций унитарные предприятия, финансируемые за счет бюджетной системы РФ, и население. Происходит отчасти перераспределение бюджетных средств, что может занять разный период времени. Плюс нельзя забывать про уровень инфляции, вследствие чего происходит постоянное изменение тарифов на услуги данных компаний.

Финансовая устойчивость требует стабилизации структуры капитала. Оптимальной будет 60% собственного и 40% заемного капитала. Для приведения коэффициента покрытия инвестиций к нормативу, необходимо чтобы долгосрочные источники финансирования составляли не менее 85%. Они включают в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства, которые должны составлять 25%. На долю краткосрочных обязательств остается примерно 15% источников финансирования имущества.

Собственный капитал можно увеличить за счет резервного капитала и нераспределенной прибыли, трансформировав часть активов в источники финансирования. Долгосрочные обязательства - за счет долгосрочных кредитов и займов, а также перевода части краткосрочной задолженности в долгосрочную, за счет погашения кредитов и займов. Кредиторскую задолженность предлагается оставить на прежнем уровне, учитывая инфляцию в российской экономике плюс возможный рост тарифов на электроэнергию.

Далее перейдем к составлению прогнозного отчета о прибылях и убытках. Из бухгалтерского баланса нам уже известны три показателя: отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства и чистая прибыль. Результаты от операционной деятельности рекомендуется оставить на том же уровне, стоит лишь учесть индекс потребительских цен.                                                                                                                               (3)

Финансовые результаты от прочей деятельности увеличатся вследствие операций с финансовыми вложениями. Из вышесказанного следует, что произойдет увеличение прибыли до налогообложения. Следовательно, повысится налог на прибыль. Но, несмотря на это, чистая прибыль в прогнозируемом периоде будет на высоком уровне.

Спрогнозированные бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках приведены в приложении. Далее необходимо рассмотреть, как изменилось финансовое состояние организации. Сравнительный анализ показателей представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Сравнительная таблица показателей финансового положения фирмы за отчетный период и прогнозных данных

Можно увидеть, что значение многих финансовых показателей значительно изменилось.

Из данной таблицы можно сделать вывод, что в прогнозном периоде предприятие обладает средствами для покрытия непредвиденных расходов, о чем свидетельствуют показатели ликвидности. Также стала очевидна независимости компании от заемных источников финансирования, что показывают коэффициенты финансовой устойчивости.

Эффективность деятельности организации также улучшилась, о чем говорит увеличение коэффициентов рентабельности.

Но могут возникнуть непредвиденные обстоятельства, которые невозможно учесть при прогнозировании показателей финансовой отчетности. Природно-климатические риски трудно поддаются подсчету. Возможно совершение противоправных действий в форме военных конфликтов, террористических актов. Риск неуплаты задолженности покупателями может наступить в результате дефолта в экономической среде. Риск политической системы способен оказать негативные последствия на показатели отчетности. При массовых столкновениях во время кризиса власти может быть испорчено имущество организации, что образует новые убытки для фирмы.

Хорошее финансовое положение организации может увеличить шансы на инвестиционную привлекательность компании. Развитие бизнеса необходимо в современном мире. В настоящее время активно ведется работа по привлечению иностранных инвестиций. Инвесторы, вкладывая свои средства в предприятия различных отраслей промышленности, оказывают непосредственное влияние на увеличение прибыли компании.                 (4)

Выводы

Проведение финансового анализа позволяет оценить реальное финансовое положение организации и разработать ряд мер для его улучшения. Одним из инструментов является прогнозирование отчетности. Планируя показатели деятельности, менеджеры компании знают к чему нужно стремиться. Однако сделать прогнозные значения реальными не всегда представляется возможным. На это могут оказать влияние как внутренние, так и внешние факторы.

В любом случае та или иная цифра показателя отчетности не должна казаться недостижимой руководству фирмы, а наоборот, направлять их  действовать.

Список использованных источников:

1.    Грищенко Ю.И., Анализ финансовой отчетности // Справочник экономиста. – 2009. – №2

2.    Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб.пособие.-2-е изд.-М.: Дело и Сервис, 2004.

3.    Дранко О.И., Прогнозирование финансового состояния предприятия на базе финансовой отчетности // Управленческий учет. – 2010. – № 3