Управление оборотным капиталом

     Важным  фактором, стимулирующим сокращение средств в сфере обращения, является банковский кредит на пополнение оборотных средств, способствующий рациональному использованию не только нормируемых, но и ненормируемых оборотных средств. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.

     Дебиторская задолженность может быть допустимой, то есть обусловленной действующей  системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках и финансово-хозяйственной деятельности. В целях предотвращения потерь и, признания предприятия несостоятельным, каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.

     Рассмотрим  структуру дебиторской задолженности в таблице 2.

     Таблица 2

Структура дебиторской задолженности по срокам возникновения в ООО «Химокам-Агро»

 

     Данные  показывают, что по сравнению с  предыдущим периодом, удельный вес  дебиторской задолженности со сроком возникновения свыше 120 дней снизился с 36% до 22,0%, что следует отнести  к положительной тенденции эффективности управления оборотными средствами Общества.

     При анализе следует, прежде всего, оценить  характер существующей дебиторской  задолженности. При этом анализируется  состав дебиторов, выявляются в их составе  безнадежные долги. Подобная оценка проводится по группам дебиторов с различными сроками возникновения. При этом может быть составлена диаграмма, представленная на рис. 1.

       

     Рис. 1. Оценка состояния дебиторской  задолженности в ООО «Химокам-Агро»

     Тенденция изменения дебиторской задолженности во времени показывает, как идет процесс старения задолженности и какова степень риска неплатежеспособности покупателей. По диаграмме можно судить, в какой период фирма ослабила внимание к дебиторам, в результате чего сумма долга возросла или осталась на прежнем уровне.

     Анализ  диаграммы показывает на необходимость  эффективной работы по взысканию  дебиторской задолженности, имеющей  более 120 дней со времени образования.

     Изучая  историю возникновения дебиторской  задолженности, произведена группировка по времени их возникновения. Чуть более 1/3 части дебиторской задолженности возникают в течение отчетного месяца и более 77% долга, числящиеся на счетах бухгалтерского учета за 2009г. и имеют срок возникновения до 120 дней, и только 23% задолженности превышают четырехмесячный срок их возникновения. На 1 января 2010 года эта сумма достигает 6333 тыс. руб. Данные о состоянии дебиторской задолженности в ООО «Химокам-Агро» сведены в табл. 3.

     Таблица 3

     Состояние дебиторской задолженности в ООО «Химокам-Агро» на 1 января 2010г.

 

     Данные  табл.1 показывают, что предприятие  не получит 3498,8 тыс. руб., или 12,18% (3498,8 х 100/28735) обшей суммы дебиторской  задолженности.

     Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специально сформированных ресурсов, в частности за счет резерва по сомнительным долгам.

 
 
 
 

     В составе оборотных средств производственные запасы и дебиторская задолженность  зачастую составляют около 80% и около 30% всех активов предприятия [38].

     На  величину дебиторской задолженности  влияет множество факторов: принятая на предприятии система расчётов, вид продукции, работ, услуг и  другие. В условиях инфляции и нестабильной экономики, основной формой расчётов становится предоплата.

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение  оборачиваемости в динамике рассматривается  как положительная тенденция. Следует  больше внимание уделять и отбору потенциальных заказчиков и определению условий оплаты работ, оговоренных в контрактах.

     Отбор заказчиков рекомендуется производить  с помощью таких критериев  как: уровень финансовой устойчивости, текущей платёжеспособности, соблюдение платёжной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности заказчика по оплате запрашиваемого объёма или объёма работ, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.). Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчётах) используются показатели оборачиваемости, рассчитываемые по формулам:

     Число оборотов = (2.1.) 

     Средняя дебиторская задолженность рассчитывается по формуле средней арифметической: полу сумма на начало года плюс полу сумма на конец года. 

     Период  погашения 

     дебиторской = (2.2.)

     задолженности 

       В таблице 4 приведены расчёты показателей оборачиваемости средств в расчётах. Как видно из данной таблицы, оборачиваемость 2008 г. по сравнению с 2010 г. повысилась в три раза, период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 4 дня. Однако оборачиваемость средств в расчётах в 2010г. по сравнению с 2009г., имеет тенденцию к уменьшению. Так, оборачиваемость понизилась в 12 раз, период погашения дебиторской задолженности увеличился на 39 дней. Эта тенденция в условиях инфляции к всеобщей неплатёжеспособности будет сохраняться. Поэтому следует усилить контроль за дебиторской задолженностью.

 

     

     Таблица 4

     Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Химокам-Агро» за 2008 – 2010г.г.

 

     Рассмотрим  влияние факторов на изменение оборачиваемости  дебиторской задолженности. Для  этого воспользуемся формулой: 

      (2.3) , где 

     В – период погашения дебиторской  задолженности.

     __

     ДЗ  – средняя дебиторская задолженность. 

     Д – календарные дни.

     ВР  – выручка от реализации.

       ___ ___

     DВдз = Д31 х Д _ Д30 х Д (2.4),

       ВР1 ВР1

      ___ ___

     DВВР = ДЗ0 х Д _ ДЗ0 х Д (2.5) ,

       ВР1 ВР0 

     DВ = DВВР + DВд3 

     Рассчитываем  влияние средней дебиторской  задолженности на период погашения (2008 – 2010 г.г.). 

     DВдз = 86945,5 х 360 _ 91486 х 360 = - 1 день

      1546698 1546698 

     Рассчитываем  влияние выпуска продукции на период погашения дебиторской задолженности (2008 – 2010 г.г.). 

     DВВР = 91486 х 360 _ 91486 х 360 = - 3 дня

      1546698 1385948 

     Рассчитываем совокупное влияние факторов: 

      DВ = (-1) + (-3) = - 4 дня 

     Рассчитаем  влияние средней дебиторской  задолженности на период погашения (2009 – 2010 г.г.). 

     DВдз = 258231 х 360 _ 86945,5 х 360 = 40 день

      1579234 1579234

     Рассчитаем  влияние выпуска продукции на период погашения дебиторской задолженности ((2008 – 2010 г.г.).

     DВВР = 86945,5 х 360 _ 86945,5 х 360 = - 1 день

      1579234 1546698 

     Рассчитаем  совокупное влияние факторов: 

     DВ = 40 – 1 = 39 дней 

     В процессе анализа следует выявить  сомнительную задолженность, её удельный вес в общем объёме дебиторской задолженности. Необходимо выяснить причины её образования.