Управление оборотным капиталом

 

     Таблица 6 Смета затрат на производство и реализацию продукции

     Установленная норма запаса или задолженности  задает нормативный коэффициент  оборачиваемости.

     В нашем примере (норма запаса сырья  принята равной 10 дням) оборачиваемость  сырья составляет 36 оборотов в год: 

     360 : 10 = 36. 

     Минимально  необходимая стоимость запасов (минимальная задолженность) по каждой позиции оборотного капитала может определяться также делением годового расхода по смете на коэффициент оборачиваемости.

     Так, при годовом расходе сырья 5200 денежных единиц необходимо 144,4 д. е. складских  запасов: 5200 : 36 = 144,4.

     Условность, приближенность, расчетов оборотного капитала связана в первую очередь  с выбором нормы запаса (нормы  задолженности). При этом важно учитывать  отраслевую специфику, сложившиеся  условия поставки и сбыта, особенности  технологического цикла.

     На  сколько дней создавать запасы? - важность этого стратегического  решения состоит в том, что  если перестраховаться, то чрезмерное связывание финансовых средств снизит эффективность (рентабельность) деятельности. Экономия же на оборотном капитале может обернуться срывом производства, поставок готовой продукции, невыполнением обязательств перед кредиторами, недостатком денежных средств на счету предприятия для выплаты заработной платы и др. А в конечном счете - привести к несбалансированности денежных потоков - нарушению ликвидности предприятия.

     Так, по позиции "Дебиторская задолженность" норма задолженности обычно принимается  равной среднему сроку платежа, норма  запасов в незавершенном производстве - это длительность производственного  цикла, норма обязательств (кредиторской задолженности) - это предоставленная предприятию отсрочка платежей за сырье, материалы и пр.

     Норму запаса для сырья, материалов, топлива, готовой продукции на складе определяют стратегически, ориентируясь на периодичность  и надежность поставок, степень дефицитности товаров.

     1. Сырье, основные и вспомогательные  материалы. Так как объем предложения  на национальных сырьевых рынках  высок, то достаточно создавать  запас на полмесяца (500 х 15 : 360 = 21). Для импортных материалов  планируется запас, который покрывает полугодовую потребность (800 : 2 = 400).

     2. Комплектующие изделия и запасные  части. Так как запасные части  довольно дефицитны, то запас  создается на полгода (200 : 2 = = 100, 100 : 2 = 50).

     3. Незавершенное производство. Длительность производственного цикла составляет после выхода на полную производственную мощность 7,6 дня (в первых двух производственных периодах - дольше: предположительно 12,6 и 8 дней). Капитал, связанный в незавершенном производстве, равен половине производственной себестоимости: (3550 х 0,5 : 28,6 = 62).

     4. Готовая продукция. Здесь размер  складского запаса предусматривается  в объеме месячного выпуска,  при этом капитал, связанный  в этой продукции, рассчитывается  по производственной себестоимости  (3550 х 30 : 360 = 296, или 3550 : 12).

     5. Дебиторская задолженность. Характерным  для отрасли является предоставление  отсрочки платежей клиентам, приобретающим  продукцию, в среднем на 10 дней. Для стимулирования сбыта целесообразно  соблюдать это правило. Доля  оборота, которая приходится на этот временной отрезок, реализуется таким образом в виде дебиторской задолженности, а не в виде поступления средств на счет предприятия (4500 : 36 = 125).

     6. Касса / или средства на счету  предприятия. Уровень кассы должен  покрывать заводские затраты за вычетом сырья, комплектующих на 6 дней (4200 - 500 - 800 - 200) : 60 = 45.

     7. Кредиторская задолженность. При  закупке сырья, основных и вспомогательных  производственных материалов, комплектующих,  а также при оплате услуг  (ремонтные работы) предприятию предоставляется отсрочка платежей на 1 месяц (500 + 800 + 200 + + 100 + 100) : 12 = 142.

     Итак, производственно - необходимый оборотный  капитал включает следующие позиции:

     запасы  сырья, материалов, запасных частей и  комплектующих изделий;

     запасы  полуфабрикатов и продуктов, находящихся  в производственном процессе (незавершенное  производство);

     запасы  готовой продукции на складе;

     дебиторскую задолженность;

     минимальный уровень денежных средств предприятия (касса, средства на счету).

     А так как предприятие при приобретении исходных продуктов получает кредит от поставщиков (например, договорный срок платежа составляет 1 месяц), то образуется задолженность кредиторская. Таким образом, частично потребность в оборотном капитале покрывается кредиторской задолженностью.

     Поэтому при планировании потребности в  капитале используют величину чистого  оборотного капитала - разность сумм производственно - необходимого оборотного капитала и  кредиторской задолженности: Чистый оборотный капитал (net working capital) = оборотный капитал - кредиторская задолженность.

     Заключение

     Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для  планомерного образования и использования  оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

     Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих  существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную. Управление оборотным капиталом является основной функцией менеджмента, от качества которого зависит и конечные финансовые результаты.

     Управление  оборотными средствами напрямую связано  с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия  важно правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.

     Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

     Определение потребности предприятия в оборотных  средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства). В ходе изучения проблемы и решения задач по теме курсовой работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

• повысить качество нормирования оборотных средств с охватом не только основных составляющих материальных оборотных средств, но и средств в расчетах, в незавершенном производстве;
• повысить требовательность к расчетно-платежной дисциплине по отвлечению средств в дебиторскую задолженность:
• используя различные финансовые рычаги принять меры по снижению дебиторской задолженности;
• оптимизировать операционные финансовые потребности.

     В ходе выполнения практической части  работы по данным направлениям были сделаны  следующие предложения по улучшению  организации расчётов ООО «Химокам-Агро» и снижению дебиторской задолженности:

• меры, направленные на укрепление договорной дисциплины по расчетам с поставщиками и подрядчиками и покупателями;
• воздействие на неаккуратных плательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;
• меры по улучшению претензионной работы предприятия, неуклонному соблюдению установленных сроков платежей, внедрению наиболее прогрессивных форм расчётов, соответствующих особенностям деятельности анализируемого предприятия и изысканию путей для ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованных источников 

     

1. Гражданский кодекс РФ: офиц. текст: (принят Госдумой часть I ФЗ от 30.11.1994 № 51-ФЗ; часть II ФЗ от 26.01.1996№ 14 ФЗ: с последними изм. и доп. по состоянию на 01.04.2008). - М.: Эксмо, 2008. - 510с.
2. Федеральный Закон РФ О несостоятельности (банкротстве) от 26.10. 2007г. № 127-ФЗ.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Н ка-Центр, Эльга, 2001. – 528 с.
4. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства / В.П. Грузинов. - М.: СОФИТ, 2007г. - 478с.
5. Ковалев А.П. Диагностика банкротства / А.П. Ковалев. - М.: АО «Финстатинформ», 2007г. - 115с.
6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А. В. Малеева, Л.И. Ушвицкий.-М: Велби, 2007 год.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая: 4 – е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО “Новое знание”, 2000. – 688 стр.
8. Стрельцов К.М. Дискуссия вокруг банкротства/К.М. Стрельцов. – М: 2007г. - 244с
9. Управление финансами (Финансы предприятия): Учебник /А.А. Володин и др. – М.: ИНФРА – М, 2004 г. – 504 с.
10. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник/ Е.С.Стояновой, 2005 год. – 345 с.
11. Ковалева А.Ю. Финансовый менеджмент / А.Ю. Ковалева. – М: Юнити, 2007 г.- 334 с.
12. Гаврилов А.Н. Финансовый менеджмент / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева. – М: Велби,2005. – 223 с.
13. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г.Б. Поляка, Л.М. Бурмистрова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005 г. – 368.
14. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2-е изд. 2001. – 512 с.
15. Золотарева В.С. Финансовый менеджмент/ В.С. Золотарева / 2-ое изд., перераб. и доп. - Р-н/Д.: «Феникс», 2008г. - 224с.
16. Ковалева А.М. Финансы и управление предприятием/ А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2008г. - 235с.
17. Шипицина О. Государственное регулирование внешнего управления как процедура банкротства/О. Шипицина. – М: Велби– 2006г. – 224 с.
18. Шеремет А.Д. Финансы предприятия: учебник / А.Д. Шеремет, В.П. Суйц. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 410 с
19. Чернышева Ю.Г. Анализ эффективности производства и финансового состояния предприятия / Ю.Г. Чернышева. - Р-н/Д.: ЭРГО, 2008г.-110с.
20. Чечевицына Л.Н И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Л.Н.Чечевицына. – М, 2002 г. – 339 с.
21. Гиляроская Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов /. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001 – 527 с.
22. Фащевский В.Н. Об анализе оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 1997. - N 2.
23. Радионов Р.А. Российские особенности управления запасами и оборотными средствами // Логистика. - 2003. - N 4.
24. Ивашкевич В. В., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. — М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2003.
25. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет.- 2000.- № 10.
26. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-ое изд. – СПб.: Питер, 2008. -464 с.
27. Горелик О.М., Парамонова Л.А, Низамова Э.Ш. Управленческий учет и анализ. / Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007. -256 с.
28. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА - М, 2009. – 366 с.
29. Бернар Коллас “Управление финансовой деятельностью предприятия” М.; Финансы. Юнити, 2007.
30. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практ. пособие \ Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д.– М.: Приор, 2009. – 96 с.
31. Бухгалтерский учет: Учебник / А. С. Бакаев, П. С. Безруких, Н. Д. Врублевский и др.; под ред. П. С. Безруких — 4-е изд., перер. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 2004.
32. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2004. - №6.
33. Учет и анализ предпринимательского капитала А.В. Парамонов // Аудит и финансовый аналіз. – 2001. - №1
34. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2007 – 214 с.
35. Стоянова Е. С. и др. Управление оборотным капиталом. Учебно-практическое пособие. - М.: Перспектива, 2006. - 127 с.