Анализ финансов преприятия

 

Содержание

 

 

Введение

1 Теоретические основы анализа денежных потоков, оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие денежных потоков, их классификация и виды

1.2 Система показателей,  характеризующая денежные потоки

1.3 Система показателей, характеризующая финансовое состояние предприятия 1.4 Формы расчетов, используемых предприятием

2 Анализ денежных  потоков, финансового состояния ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК» 2.1 Характеристика ОАО «ЕВРАЗ ЗСМК» 2.2  Основные аспекты из учетной политики ОАО « ЕВРАЗ ЗСМК» 2.3 Деятельность Финансового  управления ОАО ЕВРАЗ ЗСМ

2.4 Анализ денежных потоков предприятия прямым и косвенным методами

2.4 Оценка финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованных источников и литературы

Введение

 

Будущее фирмы, ее успех зависят в первую очередь от эффективности управления финансовыми потоками. Становление рыночных отношений представило предприятиям экономическую самостоятельность, что предполагает необходимость в изучении, как своей финансовой отчетности, так и своих деловых партнеров и возможных контрагентов для оценки доходности и платежеспособности, поэтому исследование финансового состояния предприятия является актуальным на сегодняшний день.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Среди главных проблем  российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств  на предприятиях для осуществления  ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем  рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финнансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

Целью работы является анализ денежных потоков предприятия и их роли в финансовом обороте организации.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть понятие денежных потоков, их классификацию;
• изучить финансовые показатели для оценки состояния предприятия;
• провести оценку финансового состояния ОАО « ЕВРАЗ ЗСМК» ;

Объектом исследования являются денежные потоки предприятия и показатели, оценивающие финансовое состояние предприятия.

 Предметом исследования  является совокупность теоретических  и методических вопросов, связанных  с анализом денежных потоков  и их роли в финансовом обороте организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          1 Теоретические основы анализа денежных потоков, оценки финансового состояния предприятия.

 

1. Понятие денежных потоков, их классификация и виды.

 

Осуществление практически  всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Денежный поток предприятия  представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его  хозяйственной деятельностью.

Понятие «денежный поток  предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания  хозяйственного процесса выделяются  следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в целом.
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия.
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной  деятельности в соответствии  с международными стандартами  учета выделяют следующие виды  денежных потоков:

• денежный поток по операционной деятельности.
• денежный поток по инвестиционной деятельности.
• денежный поток по финансовой деятельности.

3. По направленности  движения денежных средств выделяют  два основных вида денежных  потоков:

• положительный денежный поток,
• отрицательный денежный поток,

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

4. По методу исчисления  объема выделяют следующие виды  денежных потоков предприятия:

• валовой денежный поток.
• чистый денежный поток.

Расчет чистого денежного потока осуществляется по следующей формуле:

                                   ЧДП = ПДП – ОДП,                                           (1)

где ЧДП – сумма  чистого денежного потока в рассматриваемом  периоде;

ПДП – сумма положительного денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ОДП - сумма отрицательного денежного потока в рассматриваемом  периоде времени.

Чистый денежный поток  является важнейшим результатом  финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

5. По уровню достаточности  объема выделяют следующие виды  денежных потоков предприятия:

• избыточный денежный поток.
• дефицитный денежный поток

6. По методу оценки  во времени выделяют следующие  виды денежного потока:

• настоящий денежный поток.
• будущий денежный поток.

7. По непрерывности  формирования в рассматриваемом  периоде различают следующие  виды денежных потоков предприятия:

• регулярный денежный поток.
• дискретный денежный поток.

Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот - в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

8. По стабильности  временных интервалов формирования  регулярные денежные потоки характеризуются  следующими видами:

           регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

 регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

Рассмотренная классификация  позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

 

1. 2 Система показателей, характеризующая денежные потоки.

 

Основным документом для анализа денежных потоков  является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

При анализе потоки денежных средств  рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.

Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный  методы.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет о движении денежных средств хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Этот метод основан  на сравнении показателей, содержащихся в отчете, исчислении и оценке необходимых  величин (абсолютных и относительных  отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей  притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

Анализ денежных средств- прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

В то же время этому  методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Косвенный метод основан  на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете  операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Косвенный метод позволяет  показать взаимосвязь между разными  видами деятельности предприятия, устанавливает  взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Его суть состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что имеются отдельные виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль, не затрагивая величину денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку чистой прибыли так, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

Корректировки суммы  чистой прибыли проводятся по видам  деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой).

Основной целью анализа денежных потоков предприятия является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»).

По результатам анализа  денежных потоков можно сделать  заключения по следующим вопросам:

• В каком объеме, и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;
• Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;
• В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
• Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;
• Достаточно ли собственных средств, предприятию для инвестиционной деятельности;
• Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.