Финансовое планирование на предприятии (на примере ОАО «Глобас»)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Октября 2012 в 17:40, курсовая работа

Краткое описание

Целью данного курсового проекта является осуществление основных методов финансового планирования на предприятии на примере ОАО «Глобас».
Поставленная цель определяет задачи исследования:
1.Составить квартальный финансовый план предприятия
2.Определить структуру финансирования, которая обеспечит наилучшие финансовые результаты предприятия.
3.Провести расчет свободных денежных средств на момент инвестирования, определить потребность во внешнем финансировании инвестиций и оптимизировать структуру внешнего финансирования.
4. На основе расчётов, проведённых в разделах 2 и 3, произвести анализ финансового состояния предприятия
5. Дать обобщающую характеристику положения предприятия, об изменениях этого положения в плановом периоде и характеристику наиболее перспективных для данного предприятия направлений финансовых мероприятий, которые смогут улучшить его финансовое положение и перспективы развития.

Содержимое работы - 1 файл

MOYa_KURSAVAYa.doc

— 726.50 Кб (Скачать файл)

 

Денежные средства часто  именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода. Таким образом, целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности. Иными словами, необходима сумма денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна:

а) для своевременной  оплаты счетов поставщиков;

б) для поддержания  кредитоспособности;

в) для оплаты непредвиденных расходов.

Рассмотрим баланс денежных средств (денежный план).

2.5 Составление баланса денежных средств

Предприятие оценивает  потребность в наличных средствах  в процессе составления своего финансового  плана. Сначала прогнозируется изменение  основных и оборотных средств  в соответствии со временем осуществления  требуемых для этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов, дивидендов, процентов и т.д. Вся эта информация обобщается в балансе денежных средств, который показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. В основном используется баланс денежных средств, спрогнозированный на один год с разбивкой по месяцам; кроме того, имеются более детальные балансы с разбивкой по дням или неделям на предстоящий месяц. Баланс с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням или неделям – для текущего контроля денежных средств.

Условия реализации продукции, предусмотренные в курсовом проекте, предполагают существование осознанной кредитной политики, состоящей в предоставлении отсрочки платежа для покупателей продукции предприятия и при закупках факторов производства самим предприятием. За норматив отсрочки принимается либо ее величина, заранее оговоренная покупателем и продавцом, либо фактически сложившиеся отклонения от плановых сроков оплаты, если оно имеет статистически устойчивый характер. В курсовом проекте отсрочка задается нормативом в днях: Х%платежа/текущий месяц, брутто месяц, следующий за текущим. Х%оплаты производится в текущем месяце, т.е. месяце реализации или закупки, остаток оплачивается в следующем месяце. Наличие такого норматива позволяет осуществить планирование денежных потоков с учетом дебиторской и кредиторской задолженностей.

В доходную часть денежного плана включаются следующие статьи: реализация в планируемом периоде (справочно); поступление определенной части средств от реализации продукции в текущем месяце (в соответствии с заданным  коэффициентом поступления); оплата дебиторской задолженности (часть выручки от реализации, не поступившая в предыдущем периоде). Дебиторская задолженность первого планируемого периода представлена в таблице 2.1. (исходный баланс предприятия).

В расходную часть  денежного плана включаются следующие  статьи: затраты на закупку материалов (справочно); оплата определенной части материалов (в соответствии с заданным нормативом); оплата кредиторской задолженности (неоплаченные в предыдущем периоде материалы);

Величина краткосрочного кредита  в первом периоде определяется  исходными данными.

 Итоговая часть денежного  плана (табл.2.6., разделIII) включает поступления и расходы денежных средств,  денежные средства нетто и остатки денежных средств на счетах предприятия.

Если конечный остаток денежных средств меньше нуля, то рассчитывается минимальная сумма краткосрочного кредита в размере недостающей суммы, проценты за данный кредит начинают выплачиваться в последующие месяцы.

Выручка от реализации (ВРt), налог на прибыль (НПt), проценты по долгосрочным и краткосрочным кредитам (формулы 2.4, 2.12, 2.13, 2.15), (табл. 2.6) представлены выше. Косвенные расходы (КосвРt), другие расходы (ДрРt) задаются в табл. 2.2. Оплата закупок (Закt) и зарплата производственного персонала (ППt) рассчитываются в табл. 2.3 по формулам (2.5) и (2.6).

Расчет поступлений денежных средств  на основе коэффициента поступлений  данного периода (Кпост) рассчитывается по формуле:

ПОСТt= Кпост × ВРt    (2.18)

Оплата дебиторской задолженности (ДЗt)  равна остатку дебиторской задолженности на начало периода.

Итоговая сумма поступлений (ИПt) рассчитывается следующим образом:

ИПt = ПОСТt + ДЗt     (2.19)

Расчет оплаты закупок в текущем  периоде производится по формуле:

 ОЗакt= Кзак × Закt      (2.20)

где    Закt – объем закупок данного периода,

         Кзак –  коэффициент оплаты закупок данного периода (табл.2.2.).

Таблица 2.7. Денежный план (тыс.руб.)

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

квартал

I. Поступления  средств

         

  Выручка от реализации

ВPt

11907,42

12478,98

12878,30

37264,70

  Поступления в  текущем месяце

ПОСТt

7739,82

8111,33

8370,90

24222,05

  Оплата дебиторской  задолженности

ДЗt

10220,88

4167,60

4367,64

18756,12

Итого поступлений

ИПt

17960,70

12278,93

12738,54

#######

 II. Расходы

         

  Закупки материалов

Закt

5910,01

6151,15

6522,13

18583,29

  Оплата в текущем  месяце

ОЗакt

2364,00

2460,46

2608,85

7433,32

  Оплата кредиторской  задолженности

КЗt

11396,04

3546,01

3690,69

18632,73

  Зарплата производственного  персонала

ППt

2259,35

2378,15

2455,40

7092,91

  Косвенные расходы

КосвРt

737,40

758,60

760,10

2256,10

  Другие расходы

Дрt

0,00

0,00

0,00

0,00

  Инвестиции

Инвt

0,00

0,00

0,00

0,00

  Налог на прибыль

НПt

1100,08

1176,63

1233,16

3509,87

  Проценты за долгосрочный  кредит

ПДКПt

44,40

44,40

44,40

133,20

  Проценты за краткосрочный кредит

ПККПt

0,00

0,00

0,00

0,00

Итого расходов

ИРt

17901,28

10364,25

10792,60

#######

III. Итоги

         

  Поступления

ИПt

17960,70

12278,93

12738,54

42978,17

  Расходы

ИРt

17901,28

10364,25

10792,60

39058,13

  Денежные средства  нетто

t

59,42

1914,68

1945,94

3920,04

  Начальный остаток  денежных средств

ДСt-1

2464,20

2523,62

4438,30

 

  Конечный остаток  денежных средств

ДCt

2523,62

4438,30

6384,24

 

  Минимальная потребность  в кредитах

ПКt

0,00

0,00

0,00

 

Неоплаченная часть закупок  текущего периода переходит в кредиторскую задолженность этого периода.

Оплата кредиторской задолженности (КЗt)  равна сумме кредиторской задолженности на начало периода

Итоговая сумма расходов (ИРt) равна:

ИРt = ОЗакt  +КЗt + ППt + КосвРt +Дрt+ НПt + ПДКПt + ПККП (2.21)

Денежные средства нетто (DИt) равны:

t = ИПt - ИРt            (2.22)

Начальный остаток денежных средств (ДСt-1) для первого периода планирования равен денежным средства в отчетном баланса (табл. 2.1.), для последующих периодов планирования - конечному   остатку денежных средств предыдущего периода.

Конечный остаток денежных средств (ДСt) равен:

ДСt =  ДCt-1 + DИt                      (2.24)

Минимальная потребность в кредитах (ПКt) в текущем периоде определяется недостающей суммой денежных средств предприятия, на покрытие текущих обязательств. Расчет величины ПКt производится на основе следующих соотношений:

ПКt= - ДСt     при ДСt <0

ПКt= 0             при ДCt >=0             (2.23)

Расчеты сводятся в таблицу  2.7.

2.6 Расчет чистых оборотных активов

Для определения нетто оборотных  активов на начало периода используются данные баланса за предыдущий период (для первого планируемого периода - баланс за отчетный период).

Нетто оборотные активы на начало (t-1)  и на конец (t) периода рассчитываются по формулам:

НОАt-1 = Зt-1+ ДCt-1 + ДЗt-1 - КЗt-1- КК t-1   (2.25)

НОАt= Зt+ ДCt + ДЗt - КЗt -КК t   (2.26)

Запасы (Зt)  представлены в табл. 2.4., формула (2.1). Денежные средства (ДCt), дебиторская (ДЗt) и кредиторская задолженности (КЗt) представлены в табл. 2.7. Краткосрочный кредит (ККt) представлен в таблице 2.7 (ПКt -минимальная потребность в кредитах).

Величина дебиторской и кредиторской задолженности берется за следующий  период. Если предприятие испытывает недостаток денежных средств, то их величина равна 0.

Прирост нетто оборотных активов  равен:

     DНОАt =НОАt    - НОАt-1         (2.27)

Таблица 2.8. Расчет чистых оборотных активов (тыс.руб.)

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

квартал

1. Нетто оборотные  активы на начало периода

НОАt-1

12575,52

13743,77

14974,64

 

2. Запасы 

Зt

10598,55

9859,39

9273,40

 

3. Денежные средства

ДCt

2523,62

4438,30

6384,24

 

4. Дебиторская задолженность

ДЗt

4167,60

4367,64

4507,41

 

5. Краткосрочные кредиты

ККt

0,00

0,00

0,00

 

6. Кредиторская задолженность

КЗt

3546,01

3690,69

3913,28

 

7. Нетто оборотные  активы на конец периода

НОАt

13743,77

14974,64

16251,77

 

8. Прирост нетто оборотных  активов

DНОАt

1168,25

1230,88

1277,13

3676,25


2.7. Составление баланса источников финансовых ресурсов и направлений их использования

Годовой финансовый план представляет собой баланс источников средств  и направлений затрат. Он отображен  в таблице 2.9.

Прибыль в распоряжении предприятия (ПРПt), формула (2.15) рассчитывается в табл. 2.6. Амортизация (Амt), определяется исходными данными в табл. 2.3. Прирост чистых оборотных активов (DНОАt) рассчитывается по формуле (2.27). Равенство балансов источников и направлений их использования характеризуются следующими формулами:

Б1t = ПРПt+ Aмt               (2.28)

Б2t = DНОАt + Иt                                                            (2.29)

Б1t = Б2t                                                                                 (2.30)

Таблица 2.9. Финансовый   план (тыс.руб.)

Наименование показателя

Обозначение

1

2

3

Источники:

       

   прибыль в распоряжении  предприятия

ПРПt

900,07

962,70

1008,95

   Амортизация

t

268,18

268,18

268,18

   заемные средства

ДKt

     

Баланс

Б1t

1168,25

1230,88

1277,13

Направления затрат:

       

   прирост чистых  оборотных активов 

DНОАt

1168,25

1230,88

1277,13

   Инвестиции

Инвt

     

Баланс

Б2t

1168,25

1230,88

1277,13


 

Заключительным этапом финансового  планирования на предприятии является составление баланса предприятия на плановый период с разбивкой по месяцам. Статьи баланса представляются в агрегированном виде, соответствующем таблице 2.1. Результаты расчета представляются в виде таблицы 2.10

Таблица 2.10. Плановый баланс (тыс.руб.)

АКТИВ

1

2

3

квартал

1. Основные средства и прочие внеоборотные активы

       

    балансовая  стоимость

92628,76

92628,76

92628,76

92628,76

    износ

41516,78

41784,96

42053,14

42053,14

    остаточная  стоимость

51111,98

50843,80

50575,62

50575,62

2. Запасы и затраты

10598,55

9859,39

9273,40

9273,40

    материалы

4654,28

4503,32

4518,64

4518,64

    НЗП

5309,84

4940,77

4454,96

4454,96

    готовая продукция

634,42

415,30

299,80

299,80

3. Денежные средства, расчеты и проч.активы

6691,22

8805,95

10891,65

10891,65

   денежные средства

2523,62

4438,30

6384,24

6384,24

  дебиторская задолженность

4167,60

4367,64

4507,41

4507,41

БАЛАНС

68401,75

69509,13

70740,67

70740,67

ПАССИВ

       

1. Источники собственных  средств

       

    уставный капитал

51800,00

51800,00

51800,00

51800,00

    прибыль

8615,75

9578,44

10587,39

10587,39

2. Расчеты и проч. пассивы

       

    долгосрочный  кредит

4440,00

4440,00

4440,00

4440,00

   краткосрочный  кредит

0,00

0,00

0,00

0,00

   кредиторск.задолженность

3546,01

3690,69

3913,28

3913,28

БАЛАНС

68401,75

69509,13

70740,67

70740,67

Информация о работе Финансовое планирование на предприятии (на примере ОАО «Глобас»)