Анализ движения денежных средств

 

 

 

Проанализировав таблицу 2.1 можно сделать следующие выводы.

Выручка от продаж продукции в абсолютном значении растет из года в год и на конец 2010 года составляет 2199750 тыс.руб., темп роста составляет по отношению к 2008 году 145.89 %, что является хорошим результатом.

Себестоимость продукции  также как и выручка выросла  в абсолютном выражении на 439607 тыс.руб. по сравнению с начальным годом, и показала почти одинаковые темпы роста с первым показателем, что связано с общим  ростом цен по стране.

Прибыль от продаж, составлявшая в 2008 году 394878 тыс. руб., продолжил свой количественный рост и в 2009 и 2010 году.

Показатели чистая прибыль  и прибыль до налогообложения  организации тесно связаны, так  как прибыль до налогообложения является предыдущим показателем для чистой прибыли поэтому темпы роста у них почти идентичны (406 % и 404 % по отношению 2010 г. от 2008 г., и 158 % и 159 %), что является положительным знаком для организации, ведь главная задача любой коммерческой организации – рост прибыли. Уменьшение численного показателя среднегодовой стоимости основных средств в 2009 году, связано с продажей нескольких зданий принадлежащих фирме «ТрансФин-М», численно составившей 185065 тыс. руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств зависит от нескольких статей, входящих в состав формы №1 бухгалтерского баланса: запасов, включает сырья и материалов, расходов предыдущих периодов, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Если сравнить 2009 г. и 2008 г., заметно увеличение сырья и материалов на 709%, расходы будущих периодов на 380 %, дебиторской задолженности – 295%, краткосрочных финансовых вложений – 202 %, наибольшие доли в общем итоге – статьи расходы будущих периодов и краткосрочные финансовые вложения, соответственно 2008 г. – 31,9% и 56,5 %, 2009 г. – 44,9% и 42,4 %. В 2010 г. произошло увеличение дебиторской задолженности на 183 %, и уменьшение краткосрочных финансовых вложений на 55 %, имеющим прямую взаимосвязь с нестабильностью российского фондового рынка и общей экономической нестабильности. Общий рост оборотных средств составил в 2010 г. от 2008 г. 128%.

Фонд оплаты в 2010 г. составил  67686 тыс. руб. разница с 2008 г. 32295 тыс. руб., обусловлено ростом инфляции и увеличением количества персонала. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Рентабельность продаж  — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период. Рентабельность продаж анализируемой фирмы примерно равна 25 % - означает, что рубль в продажной стоимости приносит 1,25 рубля отдачи денежных средств. Рентабельность продукции (5,67 %, 12,51 %, 13,76 %) демонстрирует долю прибыли по отношению к себестоимости продукции, рост рентабельности является хорошим фактором. Заметен рост 98,86 %, рентабельности основных средств, связанным с увеличением чистой прибыли и уменьшением стоимости основных средств.

Фондоотдача — это показатель, отражающий уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения. Снижение данного показателя в 2009 г. напрямую зависит с излишними инвестициями в основные средства, рост составил  201,16 %. Положителен рост 282, 67% в 2010 г., который равен 7,18 руб./руб. - это означает, что на каждый рубль выручки организация делает меньше вложений в основные средства.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2010 г увеличился по сравнению с 2009 г. на 0,04, что является не очень заметным, но все же это способствуют увеличению реализации продукции.

2.3 Анализ финансового  состояния ООО «ТрансФин-М»

 

Составим и проанализируем несколько таблиц, характеризующих финансовое состояние ООО «ТрансФин-М».

Первая таблица будет  рассматривать важную часть фирмы, а именно состав и структуру имущества организации. (табл. 2.2)

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры имущества ООО «ТрансФин-М»

Наименование показателя	31.12.2008 г.		31.12.2009г.		31.12.2010г.		Отклонение 2010 г. от 2008 г.	Темп роста 2010 г. от 2008 г. %
	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес. %
Всего имущества	6404610	100	11201668	100	11179955	100	4775345	174,56
в том числе:
а) Внеоборотные активы	3724180	58,14	3971835	35,45	5706858	51	1982678	153,23
из них:
- основные средства	376292	10,1	386705	9,73	6182	-	-370110	1,64
- прочие внеоборотные активы	3347888	89,9	3585130	90,27	5700676	100	2352788	170,27
б) Оборотные средства	2680430	41,86	7229883	64,55	5473097	49	2792667	204,18
из них:
- запасы	855693	31,92	3252552	44,98	2405860	43,95	1550167	281,15
- денежные средства	78	-	704	-	152	-	74	194,87
- дебиторская задолженность	308373	11,5	910841	12,59	1675088	30,6	1366715	543,2

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ приведенных  выше таблиц. Состав и структура  имущества изменялись по следующим  пунктам:

- всего имущества, - статья показала  рост 174% по сравнению с 2008 г., что определенно является существенным фактором развития компании и в последнем году анализа цифра имущества равна 11179955 тыс. руб.

- доля внеоборотных активов  менялась по годам (58,14%, 35,45%, 51% соответственно), также интересно изменение удельного веса статей входящих в состав внеоборотных средств, а именно: процентная доля основных средств изменилась с 10 до почти нулевой, что является негативным фактором развития фирмы.

- доля оборотных средств, заметно улучшилась в 2009 г. (64,55%), а 2010 г. почти вернулась к исходной цифре 2008 г., но абсолютно увеличилась на  2792667 тыс.руб.. В структуре наибольшей долей  обладают запасы (31,92%, 44,98%, 43,95% по годам). Рост дебиторской задолженности является отрицательным фактором развития, означающим неуплату долгов контрагентами, охарактеризованную увеличением доли задолженности в структуре до 30,6%.

Источники формирования имущества  ООО «ТрансФин-М»:

- всего источников: (437837 тыс. руб., 4 1577180 тыс. руб.,  1905974 тыс.руб., соответственно по годам) уменьшение этой статьи является отрицательным фактором развития фирмы.

Таблица 2.3 - Анализ источников формирования имущества ООО «Транс-

                      Фин-М»

Наименование показателя	31.12.2008 г.		31.12.2009г.		31.12.2010г.		Отклонение 2010 г. от 2008 г.	Темп роста 2010 г. от 2008 г. %
	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес. %
Всего источников	4378374	100	1577180	100	1905974	100	-2472400	43,53
в том числе:
а) капитал и резервы из них:	101491	2,31	291435	18,47	430638	22,59	329147	424,31
- уставный капитал	50000	49,26	150000	51,46	190000	44,12	140000	380
- нераспределенная прибыль	51241	50,48	136396	46,8	223374	51,87	172133	435,92
б) краткосрочные обязательства, из них:	4276883	97,69	1285745	81,53	1475336	77,41	-2801547	34,49

Продолжение таблицы 2.3

Наименование показателя	31.12.2008 г.		31.12.2009г.		31.12.2010г.		Отклонение 2010 г. от 2008 г.	Темп роста 2010 г. от 2008 г. %
- кредиты и займы	4124026	96,42	799150	62,15	1164718	78,94	-2959308	28,24
- кредиторская задолженность	63121	1,47	218178	16,96	85941	5,82	22820	136,15

Таблица 2.4 - Анализ показателей платежеспособности и финансовой устой-                                      

                        чивости ООО «ТрансФин-М»            

Показатели	31.12.2008 г.	31.12.2009г.	31.12.2010г.	Отклонение 2010 г. от 2008 г.	Темп роста 2010 г. от 2008 г. %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,36	3,01	1,11	0,75	305,55
Промежуточный коэффициент покрытия	0,43	3,9	2,45	2,02	569,76
Коэффициент текущей ликвидности	0,62	5,62	3,7	3,08	598,34
Коэффициент автономии	0,01	0,02	0,03	0,02	300
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	62,1	41,7	24,9	-37,13	40,09

Интересно соотношение двух пунктов капиталов и резервов и краткосрочных обязательств фирмы, в 2008 г. капиталы фирмы составили 2,31%.- очень плохой знак, означающий фирма ведет опасную игру, связанную с огромной долей заемных средств, но доля капиталов начала выправляться и в 2010 г. стала равна 22,59 %. В структуре капиталов и резервов, уставный капитал и нераспределенная прибыль примерно равны, что означает фирма хочет выправить сложившуюся финансовую диспропорцию.

В структуре краткосрочных обязательств и займов, значительно большую долю занимают кредиты и займы, 96,42 %, 62,5%, 78,94 %, и выплаты по кредиторской задолженности осуществляются постоянно, что является положительным фактором развития фирмы, они абсолютно изменились всего лишь 22820 тыс. руб., по сравнению 2010 г. от 2008 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).  В экономической практике считается нормальным значение 0,2,  фирма ООО «ТрансФин-М» показала результат 0,36, 3,01, 1,11, что потенциально каждый день фирма может погасить 36 %, 301 %, 111 %  срочных обязательств.

Промежуточный коэффициент покрытия в финансовой практике определяется исходя из соображения, что ликвидных средств у предприятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.е. значение данного показателя не должно опускаться ниже 1. Исходя из этого, фирма только в первом году показала отрицательный результат, а в третьем и особенно во втором году 3,9 – отличный коэффициент для дальнейшего развития.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.  Если в первом году коэффициент был равен 0,62 и являлся недостаточным, то во втором и в третьем году он изменился до 5,62 и 3,7, анализ второго года с коэффициентом  5,62 стал индикатором для изменения в структуре оборотных средств. 

Коэффициент автономии, по значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям. Значение рассматриваемого коэффициента должно составлять не менее 0,5. Коэффициент автономии в первом году 0,01, во втором 0,02 и продолжил свой рост на 0,01 и в третьем году, но это является недостаточным для дальнейшего развития компании и увеличения уровня  стабильности.

 

 

3  Анализ движения денежных средств ООО «ТрансФин-М»

 3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ движения денежных средств