Анализ движения денежных средств

Повышение эффективности использования денежных ресурсов предполагает создание системы  управления ликвидностью ООО «ТрансФин-М», которая включает в себя несколько составляющих. Рассмотрим их поподробнее: 

Оперативное управление денежными ресурсами, планирование денежных потоков. Такое управление осуществляется с помощью платежного календаря.

Основная цель составления  такого календаря заключается в  формирование графика денежных потоков на ближайший период (от нескольких рабочих дней до одного месяца) таким образом, чтобы гарантировать выполнение всех необходимых платежей, минимизировать излишки денежных средств на счетах и избежать кассовых разрывов.      

При формировании платежного календаря  на месяц требуется смоделировать  распределение запланированных  денежных потоков по неделям и  дням. Практика  показывает, что если в компании более 5 процентов платежей являются внеплановыми или производятся в  нарушение внутреннего порядка  их осуществления, то, скорее всего, внутренние бизнес-процессы управления не отлажены, регламенты осуществления платежей некорректны либо на предприятии  существуют проблемы с финансовой дисциплиной.

           В ООО «ТрансФин-М» все платежи осуществляются в полном соответствии с платежным календарем.      

Понимание того, как распределяются расходы  во времени, помогает выявить наиболее рисковые с точки зрения возникновения  кассовых разрывов моменты и заблаговременно  провести мероприятия по перераспределению  бремени платежей (например, разнести на разные недели выплаты заработной платы и перечисление в бюджет налогов, вовремя воспользоваться  кредитными ресурсами).  Для поддержки оперативного управления денежными потоками, повышения скорости и  качества принятия решений в  этой облати требуется также  автоматизация соответствующих  бизнес-процессов.      

Управление долговым портфелем  ООО «ТрансФин-М».      

Долговой  портфель может включать в себя самые  разные инструменты, что позволяет  ООО «ТрансФин-М», с одной стороны, выполнять стоящие перед ним задачи, а с другой — за счет диверсификации источников финансирования снижать риск финансовой неустойчивости.      

В первой половине 2010 г. темпы роста  бизнеса ООО «ТрансФин-М» были незначительны, поэтому ООО «ТрансФин-М» вообще не прибегало к заемному финансированию, а ограничивалось реинвестированием  собственной прибыли.     

Во  второй половине 2010 г. в связи с повышением покупательского спроса, с одной стороны, и условиями функционирования (мировой финансовый кризис), с другой, ООО «ТрансФин-М» воспользовалось заемным финансированием.      

Очень важно рассчитать предельный размер заимствований, который определяется исходя из показателей кредитоспособности компании, например таких, как лимит  по сумме ликвидных активов и  лимит по сумме собственных средств. Лимиты заимствований необходимо периодически пересматривать с учетом особенностей деятельности ООО «ТрансФин-М»

 

 

Заключение

 

Основной категорией денежного капитала являются денежные средства – средства организации, находящиеся  в кассе, на расчётных счетах, валютных и специальных счетах в банках, переводы в пути, а также финансовые вложения. Проведение большей части хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств. Для того чтобы проанализировать целесообразность использование денежных средств проводится анализ движения денежных средств.

По данным проведенного анализа видно, что финансовое состояние  ООО «ТрансФин-М» на начало 2008 года неустойчивое.

  Рассчитав интервал самофинансирования, который свидетельствует о том, что организация может бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию. В среднем период самофинансирования составляет от 174 до 253 дней. Следовательно, организация в течение года может вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию.

Ещё один довольно представительный коэффициент платёжеспособности – коэффициент Бивера. С помощью данного коэффициента можно проследить изменение дебиторской задолженности как фактора, влияющего на приток денежных средств. Таким образом, в течение трёх лет притоком денежных средств не могут быть покрыты сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств, так как исследования Бивера показали, что для благополучных организаций такой показатель находится в приделах от 0,911 до 1,53. Динамичный показатель степени задолженности характеризует степень погашения задолженности по уплате основной суммы долга. Чем меньше показатель степени задолженности, тем организация считается более ликвидной. Для кредитора этот коэффициент определяет также риск кредитования.

Из расчетов видно, что  только в 2008 году организация расплатилась с долгами и коэффициент составил 1.

Таким образом, чтобы  погасить задолженность организация направляет все имеющиеся на счетах и в кассе денежные средства, а значит, что срок погашения кредитов и займов можно существенно сократить.

Целесообразно рассчитать показатели рентабельности всего капитала и собственного капитала. Особое внимание следует уделить показателю рентабельности собственного капитала, характеризующего, процент собственного капитала сформированного ООО «ТрансФин-М» за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности. Из расчётов видно что, рентабельность собственного капитала в 2008 году – 2,5, а в 2010 году -30. На это повлияло снижение чистого денежного потока от текущей деятельности.

А вот для того чтобы, определить, какая часть выручки  от продажи товаров находится в распоряжении организации для самофинансирования, выплаты дивидендов и долгов, можно по доле чистого денежного потока в выручке от продажи. Из расчётов видно что, денежных средств достаточно для самофинансирования. Денежные средства в процессе своего движения проходят последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния организации.

 

 

 

Список использованных источников

 

   1 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 3-е издание перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2007. -  530с.

  2 Донцова Л.В. Никифорова А.Н. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2008. -  521с.

3  Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты: Учебное пособие, Москва: Инфра-М, 2008. -  692с.

4 Ефимова О.В. Финансовый  анализ. – 3-е изд. перераб. и  доп. – М.: Бухгалтерский учёт, 2008. -  483с.

5 Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: составление и анализ. М.: Омега-Л, 2009. -  590с.

6 Ковалёв В.В. Финансовый  анализ: управление капиталом. Выбор  инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2010. -  478с.

7 Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – Москва: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. -   424 с.

8 Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2009. -  635с.

9 Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – Рекомендовано МО РФ, 2-е издание, переработанное и дополненное. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 448 с.

10 Максютов А.А. Экономический  анализ: учебное пособие. – Рекомендовано УМЦ. – М: Юнити, 2008. – 543 с.

11 Маркарьян Э.А. и  др. Экономический анализ хозяйственной  деятельности: учебник, серия "Высшее образование". – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 560 с.

12  Португалова О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. -  464с.

13 Справочник финансиста  предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 371с.

14 Управленческое консультирование  в 2-х т. Т.2 : пер. с англ.- М.: СП  Интерэксперт, 2007. – 415с.

15 Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 361с.

16 Шеремет А. Д. Теория  экономического анализа. - М.: Финансы  и статистика, 2008. – 572с.

17 Шеремет А.Д., Сайфулин  Р.С. Финансы предприятий. Учебное  пособие. –М.: Инфра-М, 2010. –343с.

18  http://www.transfin-m.ru/ - официальный сайт ООО «ТрансФин-М»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А 

 

 

 

Приложение Б

 

 

 

 

Приложение В