Анализ предприятия в кризисной ситуации

    К наиболее существенным изменениям в  структуре собственного капитала можно  отнести увеличение доли прибыли  на 3,93 пункта и сокращение доли уставного капитала на 3,91 пункта.

    Данные  изменения свидетельствуют о  стабильном существовании предприятия  и прибыльности хозяйственной деятельности.

    Заёмный капитал предприятия к концу  года  составляет 49 тыс. руб. и уменьшается  на 141 тыс. руб.

    Темп  роста заёмного капитала составляет 25,79%. Тем роста заёмного капитала значительно отстаёт от темпа роста собственного, что говорит о снижении деловой активности на данном предприятии  к концу отчетного периода.

    Краткосрочные займы и кредиты отсутствуют, это говорит о том, что предприятие не ищет дополнительные источники для своего развития.

    Кредиторская  задолженность предприятия к  концу 2007 года снизилась на 141 тыс. руб. и составила 49 тыс. руб.

    В процессе внутреннего финансового  анализа величине, структуре и  срокам кредиторской задолженности должно быть уделено особое внимание.

    С  одной стороны кредиторская задолженность  увеличивает зависимость предприятия  от внешних источников и сокращает  его финансовую устойчивость. С другой стороны, означает привлечение дополнительных источников развития, причём, бесплатно.

    Причинами снижения кредиторской задолженности  в данной организации могут быть:

    1.  Изменения условий поставки и   оплаты сырья.

    2.  Снижение численности персонала  и уровня оплаты труда.

    3.  Снижение дебиторской задолженности.

    В активе бухгалтерского баланса предприятия  отражаются виды имущества, в которое  вложен капитал предприятия. Данные для анализа структуры имущества представлены в таблице 3. 

      Таблица 3 - Структура активов предприятия

    По данным таблицы 3 рассчитаем темпы роста общей величины имущества, внеоборотных и оборотных активов, которые отобразим в таблице 1.4.

    Таблица 4 – Динамика темпов роста общей величины имущества, внеоборотных и оборотных    активов

    По  данным таблицы 3  видим, что общая  величина имущества на конец отчетного периода составила 3893 тыс. руб. и увеличилась по сравнению с началом 2006 года на 209 тыс. руб. или на 5,67%.

    Данное  увеличение произошло за счет увеличения внеоборотных активов и  увеличения количества денежных средств в отчетном году на 27 тыс. руб.

    Общая величина внеоборотных активов (основные средства) на конец 2007 года составила 3276 тыс. руб. и увеличилась  по сравнению  с предыдущим годом  на 554 тыс. руб.  или на 19,91%. Данное увеличение способствует увеличению налога на имущество.

    На  уменьшение оборотных средств повлияло снижение дебиторской задолженности  на -225 тыс., и уменьшение её доли с 19,41% (715/3684*100%) до 12,59% (490/3883*100%), а также  увеличение расходов  на  оплату труда, увеличение стоимости аренды.

    Структурные изменения текущих активов сопровождались увеличением массы денежных средств  с 40 тыс. руб. до 67 тыс. руб. и соответственно их доли в общем итоге с 1,1% (40/3684*100%) до  1,72% (67/3893*100%).

    Удельный  вес оборотных средств в стоимости всего имущества увеличился на 10% и составил 25,85% : (

    Из-за абсолютного снижения запасов на 137 тыс. руб., их доля в общей сумме  имущества предприятия снизилась  с 20,69% до 9,72% или на  10,97 процентных пункта.

    Таблица 5 – Схема взаимосвязи активов и пассивов баланса

 

    На  основе взаимосвязи активов и  пассивов производят оценку финансовой устойчивости предприятия. Для этого используется понятие собственного оборотного капитала.

    Собственный оборотный капитал — это часть собственного капитала, которая используется для формирования оборотных средств. Так как достаточность  оборотных средств является основным условием непрерывного производства и реализации продукции, то достаточность собственного оборотного капитала считается одной из основных характеристик, определяющих устойчивость предприятия.

    Собственный оборотный капитал на начало 2006 года имел отрицательное значение. Данный результат получен по причине  того, что в начале года сумма  оборотных активов была меньше суммы краткосрочных обязательств на -99 тыс. руб., к концу года данное значение увеличилось до 762 тыс. руб. 

    На  конец отчетного 2007 года  показатель собственного оборотного капитала снизился по сравнению с началом года на 194 тыс. руб. Данное снижение произошло в основном за счет снижения запасов и кредиторской задолженности.

    Рассчитаем  коэффициент обеспеченности предприятия  собственным оборотным капиталом  за два года. Данный показатель характеризует  долю собственного капитала в общей  величине оборотных активов предприятия и позволяет определить, является ли предприятие банкротом. Результаты  представим в таблице 6.

    Таблица 6 – Динамика показателя коэффициента обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом

 

    На  начало 2006 года предприятие находилось в кризисном состоянии, т.к. коэффициент  обеспеченности предприятия собственными средствами имел отрицательное значение. Это означает, что предприятие не обладало собственным капиталом, достаточным для формирования оборотных средств, и использовало  для формирования оборотных средств исключительно заемные источники. Можно сделать вывод, что для повышения данного коэффициента необходимо снижение краткосрочных обязательств.

    К концу 2007 года коэффициент обеспеченности предприятия собственным оборотным  капиталом, несмотря на снижение доли краткосрочных обязательств,  вырос  незначительно, а доля собственного оборотного капитала в общей величине оборотных активов снизилась на 194 тыс. руб. 

    1.2 Анализ финансовых показателей и коэффициентов

    Для расчёта финансовых коэффициентов помимо данных, которые содержатся в формах №1 и 2 бухгалтерской отчетности предприятия, используются также данные первичной бухгалтерской документации. В связи с этим рассматриваемый финансовый анализ является формой внутреннего финансового анализа.

    В целях введения единообразия при проведении арбитражным управляющим финансового анализа в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве), Постановлением Правительства РФ (от 25.06.2003 г. № 367) утверждены правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации-должника.

    В соответствии с данным документом при проведении анализа организации-должника определяются:

• показатели финансово-хозяйственной деятельности должника;
• коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника;
• коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость должника;
• коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.

    Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной  деятельности должника используются следующие основные показатели:

• совокупные активы (пассивы);
• скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные  средства),  доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;
• оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;
• долгосрочная дебиторская задолженность;
• ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;
• наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• краткосрочная дебиторская задолженность;
• потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;
• собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;
• обязательства должника (сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств);
• долгосрочные обязательства должника;
• текущие обязательства;
• выручка нетто;
• валовая выручка;
• среднемесячная выручка;
• чистая прибыль (убыток).