Анализ предприятия в кризисной ситуации

    Таблица 7  - Важнейшие характеристики  финансового состояния предприятия

    По  данным таблицы 1.7 видно, что общая величина имущества к концу 2006 года уменьшилась на  -88 тыс. руб. и к концу отчетного 2007 года увеличилась на 209 тыс. руб.

    Величина  собственного капитала  в 2006 году увеличилась  на  1193 тыс. руб. по причине увеличения нераспределённой прибыли,  и увеличилась на 350 тыс. руб. в 2007 году.

    Заёмный капитал  в 2006 году уменьшился  на -1281 тыс. руб. и также уменьшился в 2007 году на 141 тыс. руб.

    Таблица 8 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

    Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2007 года говорит о том, что 21% (0,21*100%) краткосрочных обязательств предприятие могло моментально погасить в начале года.  К концу года у предприятия появилась возможность  погасить все свои обязательства.

    Коэффициент критической ликвидности  на начало года отстает от нормы. Значит, с  учётом дебиторской задолженности  предприятие в начале года имело недостаток средств для погашения краткосрочных долгов.  К концу 2007 года  данный коэффициент значительно вырос.

      Коэффициент текущей  ликвидности   на начало отчетного периода  выше нормы — 5,01 и в конце  года  принимает значение 12,6. Это значит, что оборотные активы в 12 раз превышают краткосрочные пассивы. Сопоставив два показателя, коэффициент обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом (соответственно на начало и конец года  0,8 и 0,92) и коэффициент текущей ликвидности (5,01 и 12,6) заметим, что в обеих формулах присутствует строка 290 – Оборотные активы (952 тыс. руб.). Отсюда вытекает, что для повышения коэффициента текущей ликвидности необходим рост стоимости оборотных активов, а для повышения коэффициента обеспеченности – их снижение. В ситуации, когда предприятие не имеет денежных средств, оно имеет возможность погасить часть своих краткосрочных обязательств путем продажи товарно-материальных ценностей.

    Таблица 9 – Коэффициенты, характеризующие рыночную устойчивость

    По  данным таблицы 9 коэффициент автономии (независимости) незначительно увеличивается по сравнению с предыдущим периодом, соответственно финансовая устойчивость предприятия увеличивается, т.е. предприятие является рыночно устойчивым. Коэффициент финансовой зависимости к концу отчетного года снижается, значит,  собственный капитал преобладает в объёме источников капитала. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств  к концу  2007 года  значительно увеличивается. Данное отклонение  в процентах, свидетельствующее о возрастании деловой активности предприятия, отображено на рисунке 3.

    Рисунок 3 – Динамика соотношения собственных и заёмных средств

    На  величину данных показателей повлияли следующие факторы:

• Высокая оборачиваемость;
• стабильный спрос на продукцию;
• налаженные каналы снабжения и сбыта.

    Таблица 10 – Коэффициенты, характеризующие деловую активность

    Рентабельность  активов показывает эффективность  их использования предприятием в  отчетном периоде. Показатель увеличился на (0,62 – 0,53) = +0,09. Увеличение показателя, отражающего повышение эффективности  использования активов, положительно, как наиболее точное свидетельство благополучного развития предприятия, поскольку это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.

    Увеличение  рентабельности продаж на +0,02 за отчетный период по сравнению с аналогичным  периодом предыдущего года, отражают рост  эффективности продаж.

    Увеличение  рентабельности продаж осуществляется за счёт снижения затрат  на производство продаваемой продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов (снижение покупной стоимости продаваемых  товаров и издержек обращения), либо путем повышения цен на продаваемую продукцию, работу, услугу.  Одновременно с рентабельностью продаж изменяется и оборачиваемость всех активов предприятия.

    Оборачиваемость всех активов предприятия показывает скорость их оборота, измеряемую количеством оборотов всех активов в отчетном периоде. Снижение оборачиваемости активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (5,15 – 5,12 = - 0,03) ведет к замедлению оборачиваемости активов. Динамика оборачиваемости всех активов обусловлена динамикой выручки от продаж и динамикой стоимости активов. Рост выручки и более быстрый рост стоимости активов  в отчётном году привёл  к снижению оборачиваемости активов.

    Таблица 11 – Финансовый анализ предприятия