Бизнес -план продуктового магазина

Проект начинает приносить прибыль  уже со второго квартала после  начала его реализации. За первый год  реализации проект обеспечит почти 878,7 тыс. руб. накопленной прибыли. Выход  на проектную мощность позволит генерировать 1277 тыс. руб. прибыли в год.

Таблица 6.5 – Динамика денежных потоков по проекту

№	Отчет о движении денежных средств	ед. изм.	Месяцы реализации проекта
			0	1	2	3	4	5	6
1	Операционная деятельность
	Поступления всего, в т.ч.	руб.	0	87379	186276	361034	477540	594045	594045
	Выручка от реализ. продукции без  НДС	руб.	0	87379	174758	349517	466022	582528	582528
	Амортизация	руб.	0	0	11518	11518	11518	11518	11518
	Расходование всего, в т.ч.	руб.	0	118303	210569	322458	386856	457371	506793
	Производственные издержки	руб.	0	116722	200029	305801	376316	446831	446831
	Взносы на ОПС	руб.	0	1581	10540	10540	10540	10540	10540
	Налог УСНО	руб.	0	0	0	6117	0	0	49422
	Сальдо потока от операционной деятельности	руб.	0	-30924	-24294	38576	90684	136675	87253
2	Инвестиционная деятельность
	Поступление всего, в т.ч.	руб.	524734	0	0	0	0	0	0
	Вложения собственных средств	руб.	524734	0	0	0	0	0	0
	Расходование всего, в т.ч.	руб.	414300	55217	0	0	0	0	0
	Инвестиции в ОФ	руб.	414300	0	0	0	0	0	0
	Формирование оборотных активов	руб.	0	55217	0	0	0	0	0
	Сальдо потока от инвестиционной деятельности	руб.	110434	-55217	0	0	0	0	0
3	Сальдо денежного потока	руб.	110434	-86141	-24294	38576	90684	136675	87253
4	Накопленный поток	руб.	110434	24293	0	38576	129260	265934	353187

В таблице 6.5 показана структура и динамика денежного потока по проекту, характеризующая инвестиционные потребности и его осуществимость. Не следует добиваться постоянно положительного значения денежного потока. Достаточно, чтобы накопленный денежный поток был всегда положительным. Налоговые платежи для сбалансированности денежного потока отражены в каждом месяце отчетного периода, хотя организатор проекта имеет возможность уплатить их позднее в установленные законом сроки.

Как показал анализ, накопленный  денежный поток уже за первый год  реализации проекта составит более 1 млн. руб. К концу 2-го года проект позволит сгенерировать почти 2,5 млн. руб.

6.6 Источники, формы и условия финансирования

Как было определено в потребность в финансировании проекта составляет 524,7 тыс. руб. Предложенная программа финансирования инвестиционного проекта подразумевает, что потребность в первоначальном капитале (на 100%) будет финансироваться Организатором проекта за счет вложения собственных средств. В дальнейшем, потребность в текущем оборотном капитале будет покрываться за счет доходов, полученных от реализации проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.     ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

Оценка эффективности проекта  будет осуществляться с использованием принятых для анализа показателей. Данные представим в таблице. В качестве ставки дисконтирования примем ставку рефинансирования ЦБ, которая с 3 мая 2011 г.  составляет 8,25%

Таблица 7.1 – Показатели оценки экономической эффективности проекта

Показатели	08.2011	01.2012	04.2012	07.2012	10.2012	01.2013
Денежный  поток	−524734	314611	353703	353703	353703	353703
Дисконтированный  денежный поток		304329	335447	328883	322376	315999
Чистая  приведенная стоимость проекта (NPV)		−180884	154564	483446	805823	1121822
Накопленный дисконтированный денежный поток		233416	568864	897746	1220123	1536122

Показатели	01.2013
Внутренняя норма доходности (IRR)	267,10%
Рентабельность инвестиций (PI)	152,71%
Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)	1 год
Срок окупаемости (РВР)	9,5 мес.

 

 

 

 

 

 

Накопленный денежный поток (в том  числе дисконтированный) в течение  рассматриваемого периода сохраняет  положительное значение, что говорит  о практической осуществимости проекта.

Накопленный дисконтированный денежный поток к концу 2012 года составляет 1,5 млн. руб.

Срок окупаемости проекта составляет почти 1год, что свидетельствует о быстром возврате осуществляемых инвестиций и высокой оборачиваемости инвестированного капитала.

Таким образом, проект эффективен, рентабелен, окупается в достаточно короткий срок и может рассматриваться  как выгодное размещение инвестиций.

 

8.     ОЦЕНКА РИСКОВ

В данном разделе проводится однопараметрический  анализ чувствительности NPV к изменению  каждого из основных параметров проекта  на 10, 20 и 30% как в сторону увеличения, так и уменьшения их значений. То есть при анализе влияния на показатели проекта изменений одного из параметров, значения остальных параметров проекта  не изменяются.

Таблица 8.1 – Оценка проектных рисков

 

Вид риска	Величина   риска*
1. Риск несоблюдения расчетных  сроков реализации проекта	2%
2. Риск, связанный со степенью  доступности сырья	7%
3. Технологический риск	1%
4. Риск отсутствия или  падения спроса	5%
5. Риск неплатежей	4%
6. Экологический риск	0%
ИТОГО	19%

 

* для оценки рисков  принята следующая градация:

• низкий (1-3%);
• средний (4-6%);
• высокий (7% и более).

ачестве параметров для анализа  чувствительности были выбраны:

1) цена на реализуемую продукцию; 

2) себестоимость производства;

3) объем производства (в натуральном  выражении);

4) инвестиционные издержки.

Данные анализа представим в  виде таблицы.

Таблица 8.2 - Анализ чувствительности NPV на изменение основных параметров проекта

№	Факторы	Значение NPV при изменении факторов, руб.
		-30%	-20%	-10%	+10%	+20%	+30%
1	цена реализации	-1130935	-377527	373115	1892440	2653523	3415913
2	объем производства	231094	528003	824913	1418731	1715640	2012550
3	себестоимость производства	3206620	2511687	1816755	426889	-268044	-962976
4	инвестиционные издержки	1279242	1226769	1174295	1069348	1016875	964402

Анализ данных таблицы показал, что наибольшее влияние на эффективность  проекта оказывает изменение  цен на конечную продукцию. Хотя снижение цен на продукцию, производимую Организатором  проекта, маловероятно, а ожидаемый  рост цен, связанный с первыми  признаками выхода экономики из кризиса, наоборот, благоприятно отразится на финансовых результатах проекта, даже при более чем 10%-ном снижении цен проект остается рентабельным.

Следующим по значимости фактором является изменение себестоимости продукции. Поэтому одной из основных задач  стоящих перед предприятием является постоянный поиск способов оптимизации  затрат и налогообложения с целью  сокращения производственных издержек.

Кроме того, рост издержек будет обусловлен, скорее всего, ростом цен на приобретаемые  сырье и материалы, но этот факт неизбежно  приведет к соответствующему росту  рыночных цен, поэтому предприятие  также сможет компенсировать потери от повышения затрат за счет роста  цен на реализуемую продукцию.

Еще одним значимым фактором, могущим оказать существенное влияние на эффективность проекта, является изменение объемов производства. Однако и в этом случае предприятие имеет существенные резервы. Для расчетов использовались данные по уровню производительности оборудования при односменной работе. Однако у предприятия будет возможность расширить ассортиментный перечень выпускаемой продукции и ориентировать производственную политику на достижение производительности выше планируемого уровня за счет введения 2-х, 3-х сменного графика работы, поэтому представленные данные уже учитывают указанные риски.

Рост инвестиционных издержек оказывает  существенное влияние на финансовые результаты проекта, хотя высокий уровень  инвестиционных издержек по данному  проекту обеспечит приобретение самых современных, надежных и высокоэффективных  видов оборудования, которые обеспечат  высокую производительность и сокращение затрат на их эксплуатацию в будущем.

9.1.   Уровень безубыточности

Одним из наиболее распространенных методов расчета критических  точек проекта («переходных цен») является определение точки безубыточности проекта (BEP) в процентах от проектной  мощности. Его смысл заключается  в определении уровня производства, при котором проект остается безубыточным.

Для анализа безубыточности интервале  планирования после выхода на проектную  мощность  методом итераций подберем значение объема производства (в натуральном выражении), при котором проект не приносит ни прибыли, ни убытка. Отношение (в процентах) полученного значения объема производства к проектной мощности и является точкой безубыточности проекта.

Таким образом, при снижении объемов  производства на 38 % проект не будет  прибыльным, но и не будет убыточным. Безубыточный объем производства составляет 176,5 тн в год или 14,7 тн продукции  в месяц. 

Таким образом предлагаемый проект имеет высокую экономическую эффективность при относительно небольших капитальных затратах и низком уровне риска, что делает проект очень привлекательным для инвесторов.

 

 

 

Приложение 2. Отчет о прибылях и  убытках

 

Отчет о прибылях и убытках	ед. изм.	Месяцы первого года реализации проекта
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Выручка от реализации продукции, услуг	руб.	87379	174758	349517	466022	582528	582528	582528	582528	582528	582528	582528	582528
Себестоимость	руб.	55137	137424	242070	311834	381598	381598	381598	381598	381598	381598	381598	381598
Валовая прибыль	руб.	32242	37335	107447	154188	200930	200930	200930	200930	200930	200930	200930	200930
Управленческие и сбытовые расходы	руб.	63166	73146	74271	75022	75772	75772	75772	75772	75772	75772	75772	75772
Прибыль (убыток) от продаж	руб.	-30924	-35811	33175	79166	125157	125157	125157	125157	125157	125157	125157	125157
Налог УСНО	руб.	0	0	6117	0	0	49422	0	0	56321	0	0	56321
Чистый доход	руб.	0	0	-39676	0	0	280059	0	0	319151	0	0	319151