Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

     Анализ  финансовых результатов представим в табл. 2.1.4. Данные необходимые для составления табл. 2.1.4 взяты из бухгалтерского баланса форма № 1, отчетов «О прибылях и убытках» форма № 2, «О затратах на производство продукции» форма № 5-з.

     Таблица 2.1.4

    Данные  таблицы 2.1.4. свидетельствуют о том, что сумма балансовой прибыли в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 4019 млн.руб, а в 2009 году уменьшилась на 1453 млн.руб. Как видно из таблицы, существует тенденция к уменьшению сальдо внереализационных доходов, в 2008 году оно уменьшилось на 238 млн.руб., а в 2009 г. – 472 млн.руб. Что же касается прибыли от реализации продукции, то в 2008 году она увеличилась на 4257 млн.руб, а в 2009 году уменьшилась на 981 млн.руб.

    Вышеприведенные данные свидетельствуют, что основным источником дохода предприятия является прибыль от реализации продукции. В 2008 году наблюдалось повышения эффективности деятельности предприятия, а в 2009 году произошло его снижение. В следствие чего предприятию необходимо пересмотреть свою внереализационную деятельность, т.к. она приносит РУП «ГЛЗ «Центролит» убытки за весь анализируемый период.

    В результате хозяйственной деятельности в 2009г. коэффициенты финансового состояния РУП «ГЛЗ «Центролит» будут иметь вид:

    Таблица 2.1.5

    Показатели  финансовой устойчивости предприятия (строки 1-9).

      Коэффициент движимости показывает, какую часть в активах предприятия занимают оборотные активы. Как видим, в 2007-2009 гг. данный показатель увеличился с 0,25 до 0,42. Это свидетельствует о превалировании недвижимой части активов в общей их величине.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, насколько оборотные  активы предприятия формируются  за счёт собственных средств. Данный показатель является основным критерием для определения неплатёжеспособности предприятия. Как видим, удовлетворительное значение данного показателя отмечается лишь в 2008 и 2009 годах. В 2007году данные значения данного показателя ниже критического значения. Данный факт свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия в 2007 году и ее увеличении в последующем периоде.

    Коэффициент автономии («финансовой независимости») показывает в какой степени объём  используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Так, по данному показателю, значения удовлетворяющие нормативному  отмечаются за весь анализируемый период.

    Коэффициент финансирования (финансового рычага) характеризует объём привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, то есть степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Как видим, в анализируемом периоде значения этого коэффициента увеличивается с 0,32 до 0,34 и соответствует допустимому уровню. Данные значения означают низкую зависимость предприятия от внешних источников, что можно охарактеризовать положительно.

    Коэффициент задолженности  показывает долю заемного капитала в общей используемой его сумме. Значение коэффициента находится на уровне 0,25 и соответствует нормативному, что указывает на снижение  финансовой зависимости, увеличение возможности привлечения средств со стороны.

    Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей используемой его сумме. В 2007-2009 гг. данный показатель увеличился с 0,23 до 0,24. Нормативного значения по данному показателю нет, но, сопоставляя его коэффициентом задолженности, можно сказать, что наибольший удельный вес в обязательствах предприятия занимают текущие обязательства.

    Коэффициент долгосрочной финансирования показывает, в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, т.е. характеризует степень его независимости от краткосрочных заемных источников финансирования. В 2007-2009 годах данный значения данного показателя увеличиваются с 0,79 до 0,8 , а затем снижаются с 0,80 до 0,76. Нормативное значение по данному показателю не приведено, однако падение данного показателя свидетельствует о снижении предприятием финансовой независимости и устойчивости.

    Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала (то есть какая часть собственного капитала находится в высокооборачиваемой и высоколиквидной его форме). Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия. Значение показателя увеличивается в анализируемом периоде с 0,02 до 0,22 и приближается к верхней границе нормативного диапазона. 

    Коэффициент маневренности собственного и долгосрочного  заемного капитала показывает, какую долю занимает собственный и долгосрочный заемный капитал, направленный на финансирование оборотных активов, в общей сумме собственного и долгосрочного заемного капитала. Данный показатель родственен коэффициенту манёвренности собственного капитала. Однако тенденция его изменения у него противоположна описанной выше.

    Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что предприятию  хватает собственных средств для ведения хозяйственной деятельности, что вынуждает его меньше прибегать к займам, а это, в свою очередь, увеличивает его финансовую устойчивость.

    Коэффициенты  оценки платежеспособности (ликвидности) (стр. 10-13).

    Коэффициент абсолютной платежеспособности или «кислотный тест»  показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Данный показатель за 2007-2008 гг. снизился с 0,07 до 0,09,  а затем в 2009 году увеличился до 0,07,но данное значение значительно меньше нижней границы нормативного диапазона. Данный факт свидетельствует о низкой абсолютной платёжеспособности предприятия.

    Коэффициент промежуточной платежеспособности (срочной ликвидности) показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательстве могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа). Данный показатель в анализируемом периоде растёт с 0,11 до 0,21. Однако его значение ниже нормативного, что указывает на  трудности в исполнении предприятием своих срочных обязательств.

    Коэффициент текущей платежеспособности показывает, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. В 2007-2009 гг. данный показатель растёт с 1,06 до 1,75 и соответствует нормативному диапазону. Данный факт указывает на текущую платёжеспособность предприятия.

    Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности предприятия. Значение данного коэффициента в 2008-2009 годах увеличивается с 0,06 до 0,21. Данные значение удовлетворяют нормативному диапазону, что свидетельствует о хорошо организованной политике расчётов на предприятии.

    Таким образом, в результате анализа коэффициентов  оценки платёжеспособности РУП «ГЗЛ «Центролит» было выявлено, что при абсолютной и срочной неплатёжеспособности, предприятие является платежеспособным по текущим расчётам. Также был установлен факт, что на предприятии хорошо организован процесс  расчётов.

    Таким образом, в результате анализа коэффициентов  оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия можно сделать вывод о достаточно устойчивом финансовом положении РУП «ГЗЛ «Центролит»и его высокой платёжеспособности, причиной чему является преобладание собственных источников капитала над заемными. 

2.2 Анализ  системы управления платежеспособностью РУП «ГЛЗ «Центролит» 

     На  РУП «ГЛЗ «Центролит» платежеспособностью управляют отделы бухгалтерия и планово-производственный отдел, а также директор.

     Организационная структура управления является линейно-функциональной. Линейным руководителем подразделений  является директор, в полномочиях которого принимать управленческие решения, разрабатывать стратегию развития предприятия, а также назначать функциональных руководителей.

     Достоинства такой структуры заключаются  в освобождении линейных руководителей  от решения многих вопросов, возникающей в ходе текущей деятельности, соблюдается принцип цепного командования. 

     На  рис.2.2.1 представлены функциональные подразделения  в организационной структуре  управления.

     Рис.2.2.1. Место функциональных подразделений управления платежеспособностью в организационной структуре управления 

     Одной из важнейших составляющих в управлении платежеспособностью является бухгалтерия, которое является самостоятельным  структурным подразделением и подчиняется  непосредственно директору. Планово-экономический отдел также является самостоятельным структурным подразделением и подчиняется первому заместителю директора. Рассмотрим распределение функций управления платежеспособностью между функциональными подразделениями.