Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

    Как показал анализ, проведенный в  п.2.1 РУП «ГЛЗ «Центролит» является не ликвидным. Для выявления причин возникновения данной ситуации, проведем детерминированный анализ коэффициента промежуточной ликвидности. Факторная модель расчёта промежуточной ликвидности (формула 2.3.1): 

     ,    (2.3.1)

    где ДА  –  сумма денежных активов  предприятия на определенную дату;

          КФИ – сумма краткосрочных  финансовых инвестиций предприятия     на определенную дату;

          ДЗ – сумма дебиторской задолженности  всех видов (средняя или на  определенную дату);

           ОБ_к – сумма всех текущих финансовых обязательств предприятия на определенную дату. 

    Исходные  данные для проведения анализа представлены в таблице 2.3.1., для этого используем данные формы №1 “Бухгалтерский баланс” (приложение 2).

    Таблица 2.3.1

    Исходные данные для проведения факторного анализа коэффициента промежуточной ликвидности, млн.руб

 

    Расчет  влияния данных видов поступлений  и выбытий на совокупную величину коэффициента промежуточной ликвидности выполняем с помощью цепных подстановок. Результаты расчетов приведены в табл. 2.3.2. 

    Таблица 2.3.2

    Результаты  детерминированного факторного анализа, проведенного

    интегральным методом

 

    Таким образом, анализ данных, приведенных в таблице 2.3.2, позволяет сделать следующие выводы:

1. Изменение коэффициента промежуточной ликвидности носит непостоянный характер, так как в 2007-2008 гг. данные коэффициента были значительно ниже 1 на 0,89 и 0,82 соответственно, т.е. предприятие было не способно рассчитаться по текущим обязательствам. В 2008 г. коэффициент промежуточной ликвидности увеличился на 0,07 по сравнению с 2007 г.
2. Значительное влияние в 2007 г. на данный коэффициент оказали следующие факторы: денежные активы, дебиторская задолженность и финансовые обязательства. За счет первых двух факторов его значение увеличилось на 0,056 и 0,058 соответственно. Отрицательное влияние оказали финансовые обязательства, за счет их увеличения на 589 млн.руб. коэффициент промежуточной ликвидности уменьшился на 0,044.
3. Краткосрочные финансовые инвестиции не оказали никакого влияния на изменения данного коэффициента за весь анализируемый период.
4. В 2009г. коэффициент увеличился на 0,03, но все равно не стал больше 1, а следовательно и предприятие осталось неликвидным. Положительное влияние в 2009 г. на данный коэффициент оказали следующие факторы: денежные активы и дебиторская задолженность. За счет этих факторов его значение выросло на 0,180 и на 0,107 соответственно.
5. Отрицательное влияние оказали финансовые обязательства, за счет их увеличения на 341 млн.руб. коэффициент промежуточной ликвидности уменьшился на 0,126.
6. Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что необходимо принятие мер по увеличению данного коэффициента с целью повышения удовлетворения обязательств за счет его высоколиквидных активов.

 

    Выводы по второй главе:

1. Хозяйственная деятельность РУП «ГЛЗ «Центролит» в последние годы характеризуется как положительными, так и отрицательными тенденциями:

-среди положительных моментов в деятельности завода можно отметить: значительный рост объемов производства промышленной продукции и потребительских товаров в 2007-2009 гг.; положительный финансовый результат от реализации и после налогообложения в 2007-2009 гг.; соответствие коэффициентов финансовой устойчивости нормативным значениям; увеличение численности работников организации.

-среди негативных моментов в деятельности предприятия  выделяются: значительный износ активной части основных средств, значительные внереализационные и операционные расходы, несоответствие коэффициентов абсолютной и промежуточной ликвидности нормативным значениям.

    Всё это свидетельствует о стабильной, однако недостаточно эффективной работе предприятия.

2. По проведенному анализу управления платежеспособностью РУП «ГЛЗ «Центролит» можно сказать, что организация управления не совсем рациональна и эффективна из-за дублирования некоторых функций и отсутствия функции разработки платежного календаря. Кроме того, необходимо повышать квалификацию сотрудников планово-экономического отдела.
3. Анализ платежеспобности РУП «ГЛЗ «Центролит» на основе абсолютных показателей ликвидности подтвердил выводы п.1 о неплатежеспособности организации. Однако были выявлены резервы повышения платежеспособности: увеличение денежных активов, увеличение дебиторской задолженности и уменьшение краткосрочных финансовых обязательств.

 
 

 

    ГЛАВА 3

    ПУТИ  ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ РУП «ГЛЗ «ЦЕНТРОЛИТ» 

Мероприятия по улучшению платёжеспособности РУП «ГЛЗ «Центролит». 

    Как отмечалось ранее, систему управления платежеспособностью нельзя назвать  эффективной, так как предприятие за анализируемый период было неплатежеспособным. Основными причинами сложившейся ситуации является нереализация следующих функций:

-управление дебиторской и кредиторской задолженности;

         -управление денежными потоками.

    Данные  функции могут реализоваться в планово-экономическом отделе, нужно лишь повысить квалификацию работников данного отдела (начальник ПЭО, экономист 1 категории, экономист 2 категории).

      Функции по управлению платежеспособностью между работниками планово-экономического отдела необходимо распределить следующим образом, как представлено на рис. 3.1.1.

      Рис. 3.1.1. Должностные обязанности работников ПЭО в области управления платежеспособностью 

    

1. Целеполагание, контроль и координация  деятельности ПЭО в области управления платежеспособностью необходимо возложить на начальника ПЭО.
2. Отслеживание остатков денежных средств на расчетном счете обслуживающего банка, которым является АСБ «Беларусбанк» и их оптимизация. Осуществляется путем ежемесячного требования у банка выписки из расчетного счета и их сверки со своими расчетами, а также заполнение на их основе журнала-ордера №2. Ранее этим занимались главный бухгалтер и начальник планово-экономического отдела, что привело к дублированию функций. Мы разработали следующие пути оптимизации:

- расчет оптимального остатка денежных средств и  отклонений фактических остатков денежных средств от оптимального;

- исключение излишков денежных средств.

3. Анализ притока и оттока денежных средств, а также их сличение с оптимальными размерами. Рассчитываются следующие коэффициенты:

- динамики денежного потока;

- качества денежного потока;

- сбалансированности денежного потока;

- показатели рентабельности, рассчитанные на основе чистого денежного потока;

- показатель эффективности использования денежных средств.

4. Планирование поступления и расходования денежных средств, а также их остатков на расчетном счете.  Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия. Но для эффективного управления денежными потоками на предприятии нужно ввести разработку автоматизированного платежного календаря. Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными моментами или периодами времени и назначением или происхождением денежным сумм.[20, c.230]

    Чтобы сформировать платежный календарь, экономисту 1 категории понадобится следующая информация:

- отчет о кредиторской и дебиторской задолженности организации. В нем должны быть указаны суммы доходов и расходов с перечнем договоров, контрагентов и ответственных лиц;

- графики оплаты договоров, в которых отражены сроки платежей;

- графики периодических выплат – налогов, заработной платы и т. п.;

- данные о текущих остатках на счетах. [3]

    Рассмотрим  пример составления платежного календаря, приведенный в табл.3.1.1.

    Порядок работы по составлению платежного календаря:

1. Планирование доходов и расходов.
2. Формирование, корректировка и утверждение лимитов.
3. Корректировка и утверждение платежей.
4. Распределение платежей по кассам и расчетным счетам.
5. Контроль остатков на период платежей.
6. Перенос платежей на благоприятный период.
7. Контроль за исполнением платежей.

    Планирование  доходов и расходов. Процесс планирования осуществляется в подразделениях путём подачи заявок на плановый доход/расход денежных средств. В них, на выбранный месяц для конкретной организации и по конкретному отделу на каждую неделю, указываются суммы планируемого расхода/дохода с детализацией по статьям, проекту, форме оплаты и признаку обязательности (обязателен платеж к исполнению или нет).

    Формирование, корректировка и  утверждение лимитов. На этом этапе данные по всем заявкам попадают в «Инструмент утверждения лимитов на месяц». Этот интерфейс позволяет сформировать данные таким образом, чтобы максимально облегчить пользователю возможность принятие верных решений на основании информации, предоставляемой системой. В результате будут сформированы утвержденные суммы лимитов на каждую неделю планируемого месяца. В зависимости от параметров политики учета затрат, лимиты могут утверждаться по статьям, отделам и проектам.

    Таблица 3.1.1

    Пример  классического платежного календаря