Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

    Корректировка и утверждение  платежей. Формирование доходной части бюджета происходит путем внесения ожидаемых сумм на начало периода. Расходная часть формируется суммами, указанными в заявках на расходование средств. «Платежный календарь» предназначен для рассмотрения поступающих заявок на расходование средств, их анализа и принятия решения об их утверждении, переносе или отклонении на основании сформированных ранее утвержденных лимитов по соответствующим параметрам учета. Кроме того, учитываются остатки денежных средств на начало и на конец дня. Все суммы формируются в валюте управленческого учета.

    Распределение платежей по кассам и расчётным счетам. На основании утверждённых заявок производится распределение платежей по кассам и расчётным счетам. На этом этапе система контролирует наличие необходимого количества средств (в кассах и на расчетных счетах) на дату проведения платежей. Если сумма платежа превышает объём наличности, система выдаёт соответствующее предупреждение. В этом случае следует либо перенести платёж на другой период, либо «разбить» его на этапы.

    Контроль  за исполнением платежей. Контроль исполнения платежей осуществляется с помощью отчёта «Оплата заявок». Отчет строится за недельный период в разрезе дней и предоставляет пользователю информацию о том, какие заявки были утверждены (колонка «Утверждено») и какие выплаты по ним были сделаны (колонка «Оплачено»). При этом выводится информация об остатках денежных средств на начало дня (в управленческой валюте) и динамически пересчитываемые суммы на конец дня с учетом произведенных выплат. [44]

5. Разработка путей сбалансирования поступления и расходования денежных средств. После анализа остатков денежных средств на расчетном счете и расчета отклонений фактических значений ЧДП от оптимального необходимо предложить пути сбалансирования дефицитного и избыточного денежного потока.

    Снижение  объема отрицательного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- сокращение объема и состава инвестиционных программ;

- отказа от финансового инвестирования:

- снижения суммы постоянных издержек предприятия.

    Методы  сбалансирования  избыточного денежного  потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

- увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

- ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

- осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

- активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

- досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

6. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия. Производиться на основе ведомостей №15 и 16. Необходимо рассчитывать следующие показатели:

- коэффициенты превышения кредиторской задолженности над дебиторской за каждый месяц отчетного года и сравниваются с нормативным значением (норматив 2);

- продолжительность финансового цикла;

- оценивается влияние дебиторской и кредиторской задолженности на продолжительность финансового цикла.

    5. Разработка основных  направлений кредитной  политики РУП «ГЛЗ «Цетролит». Осуществляется с целью исключения сомнительной дебиторской задолженности. Основными задачами являются:

- построение долгосрочных, взаимовыгодных кредитных отношении с клиентами;

- удовлетворение потребностей клиентов в объеме и качестве предлагаемой продукции;

- минимизация воздействия кредитного риска на результаты деятельности РУП «ГЛЗ «Центролит»;

- формирование структуры активов, обеспечивающей ликвидное функционирование.

    Рабочие места ПЭО оснащены всем необходимым  оборудованием, поэтому к затратам на реализацию данного мероприятия  следует отнести:

- стоимость обучения на курсах повышения квалификации. Обучение будет проводится у учебном центре «Лидер». Срок проведения обучения – 3 месяца. Стоимость обучения для двух экономистов составит 836900 руб., а для начальника ПЭО – 739860. Общая стоимость ПЭО будет равна 1576760 руб.

- установление надбавок за осуществление действий, направленных на увеличение платежеспособности РУП «ГЛЗ «Центролит». Надбавки устанавливаются индивидуально для каждого сотрудника: для начальника ПЭО -15% от должностного оклада; для экономиста 1 категории – 10%; для экономиста 2 категории  - 5 %. Поэтому увеличение окладов произойдет на 237980 руб., 187800 руб. и 109850 руб. соответственно вышеприведенных категориям работников. Сумма затрат по оплате труда составит 535030 руб. в месяц.

Годовые затраты на реализацию данного мероприятия  составят:

1576760+535030*12=7997120 руб.

    Проведение такого  мероприятия позволит исключить сомнительную дебиторскую задолженность, которая в 2008 году составила 9896000 руб., а также штрафы (за не своевременные расчеты предприятие в 2008 году получило убыток в размере 958900 рублей). Итак, экономия составит 10854900 руб.

    Экономический эффект от внедрения данного мероприятия  составит:

    10854900-7997120=2857780 руб. 

3.2. Сбалансирование  дебиторской и  кредиторской задолженности. 

    На  предприятии существует проблема неплатежеспособности РУП «ГЛЗ «Центролит». Целью проведения данного мероприятия является приведение коэффициента промежуточной платежеспособности к нормативному значению.

    Внимание  следует уделить динамике изменения  кредиторской и дебиторской задолженности, а также инкассации дебиторской  задолженности. Тенденции изменения кредиторской и дебиторской задолженности в 2006-2009гг. на РУП «ГЛЗ «Центролит» приведены на рис.3.2.1.

      Необходимо, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов. 

    Рис. 3.2.1. Состояние задолженности РУП «ГЛЗ «Центролит» за 2006-2009гг. 

    Как видно из рис.2.3.2, кредиторская задолженность  превышает дебиторскую. В целом, это  неплохо, однако за период с 2006 по 2009 гг. данное превышение оказалось равным в 11, 16, 9 раз соответственно. Это негативная тенденция. Такое положение дел позволяет сделать выводы, что соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не удовлетворяло требованиям финансовой независимости предприятия. По состоянию на 1 января 2010 г. это соотношение было в размере 5 раза. Это соотношение можно охарактеризовать наилучшим, но значения как кредиторской, так и дебиторской задолженности значительно возросли,  что, в свою очередь, вызвало увеличение периодов оборота данных показателей.

    Значит, необходимо сократить кредиторскую задолженность до 2000 млн.руб., т.е. сократить ее в 3,8 раза (на 5525 млн.). Данное мероприятие необходимо реализовать за счет фондов накопления и потребления, а также нераспределенной прибыли.

    Фонд  накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д. В 2009 году фонд накопления составил 3208 млн.руб. Мы его используем на погашение задолженности перед разными кредиторами (1483 млн.руб.) и на расчеты перед поставщиками и подрядчиками (1725 млн.руб.)

    Фонд  потребления может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий) и индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия при уходе на пенсию и т.д.). В 2009 году он составил 1397 млн.руб. Он будет направлен на оплату труда (878 млн.руб.), расчеты с персоналом (59 млн.руб.), расчеты по социальному страхованию и обеспечению (332 млн.руб.). остаток фонда составит 460 млн..руб.

    За  счет нераспределенной прибыли будет профинансировано 86 млн. руб. кредиторской задолженности перед покупателями и заказчиками и 962 млн.руб. задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Сведем вышеприведенные данные в табл. 3.2.1

    Таблица 3.2.1

    Динамика  общей суммы кредиторской задолженности

 

    Исходя  из данных таблицы 3.2.1 можно сделать вывод о сокращении суммы кредиторской задолженности на 5525 млн.руб. На рис. 3.2.2 покажем изменение показателя промежуточной ликвидности до и после внедрения мероприятия.

    

    Рис. 3.2.2. Динамика показателя промежуточной  ликвидности. 

    Исходя  из рис.3.2.2 можно сделать вывод  о целесообразности внедрения данного  мероприятия, т.к. оно приводит к  увеличению коэффициента промежуточной  ликвидности на 0,88. Данное значение соответствует нормативному значению. А также соотношение дебиторской и кредиторской задолженности становится оптимальным – 1,28. 

3.3. Оптимизация денежных  потоков. 

    Мероприятие заключается в оптимизации остатка денежных средств. Учитывая неплатежеспособность предприятия, нам придется увеличить остаток денежных средств.

    Рассмотрим  сначала возможные пути увеличения объема положительного денежного потока, существующие в теории:

- привлечение стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

- привлечение долгосрочных финансовых кредитов;

- продажа части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

- продажа (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

    Снижение  объема отрицательного денежного потока в перспективном периоде может  быть достигнуто за счет следующих  мероприятий:

- сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

- отказа от финансового инвестирования;

- снижения суммы постоянных издержек предприятия.

    Теперь  попробуем адаптировать данные методы к нашему предприятию.

    Итак для привлечения денежных средств предприятию необходимо:

    Во-первых, согласовать с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия (АСБ «Беларусбанк»), условия текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка. Как известно в 2009 году из банка в кассу поступило 19 млн., которые находились в банке, тем самым, теряя свою стоимость от инфляции. Заключив договор с банком, мы сможем получить надлежащие предприятию проценты.