Бюджетная система РФ

     Когда происходило накопление «нефтедолларов»  в Стабилизационном фонде, в правительственных  и научных кругах ещё не вызрело  достаточно ясное представление  о том, как можно эффективно использовать его средства. На этой почве разгорелась дискуссия, остроту которой придала неожиданность новой ситуации, когда «нефтедоллары» хлынули в страну, можно сказать, потоком. 

     В настоящее время также не существует четкой стратегии по использованию  средств Стабилизационного фонда, хотя этот вопрос является чрезвычайно важным для нашей страны. Любое решение, касающееся применения этих средств, таит в себе экономические и социальные  риски. А выработка стратегии эффективного использования Стабилизационного фонда является актуальной проблемой современной экономики, поскольку накопление средств Стабилизационного фонда сокращает не только ВВП, но и темпы экономического роста в каждом последующем году.

     В соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации главная функция  Стабилизационного фонда – защита федерального бюджета от колебаний внешнеэкономической конъюнктуры. Дополнительной функцией является сглаживание влияния мировых цен на нефть на денежно- кредитную сферу.

     Такой подход представляется вполне обоснованным, поскольку непредсказуемые изменения  бюджетных и денежно – кредитных показателей оказывают негативное воздействие на инвестиции и экономический рост. Вместе с тем, некоторые страны при формировании стабилизационных фондов совмещают эти приоритетные цели с долгосрочным сбережением части доходов от использования невозобновляемых природных ресурсов в пользу будущих поколений.

     Более эффективное управление средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации при сохранении макроэкономической сбалансированности требует уточнения  и дополнения существующих правил его формирования и расходования, прежде всего, в части установления базовой цены на нефть, минимального размера Стабилизационного фонда, а также механизма расходования средств фонда как при благоприятных, так и при неблагоприятных внешних условиях.

     Базовая цена на нефть марки «Юралс» согласно бюджетному кодексу Российской Федерации  закреплена в размере 20 долларов США  за один баррель – средний уровень  цены на нефть за период 1994- 2003 гг.[12]

     Динамике  цен на нефть свойственны непредсказуемые  продолжительные циклы высоких или низких цен. За периодом низких цен в 1986-1999 гг. последовал нынешний период, когда цены уже пятый год остаются высокими.

     Таким образом, базовая цена на нефть 20 долларов США за один баррель снижает риски, которые могут возникнуть при неблагоприятных внешнеэкономических условиях.

     Необходимо  также отметить, что особенностью Стабилизационного фонда России, является то, что в нём аккумулируются не все доходы, зависящие от внешнеэкономической  конъюнктуры. По оценке на НДПИ и экспортные пошлины приходится примерно 70% доходов бюджета, связанных с ценами на нефть, в Стабилизационный фонд не поступают дополнительные доходы, связанные с высокими ценами на газ. В условиях 2004 года оставшиеся 30% доходов бюджета от нефти при цене выше 20 долларов США за один баррель, составили, по оценке, 163 млрд. рублей (1% ВВП).[13]

          Таким образом, Стабилизационный  фонд помогает ослабить уязвимость  бюджета к изменениям внешнеэкономической  конъюнктуры, но не является  достаточным условием для ограничения бюджетных рисков в средне- и долгосрочной перспективе.

     При нынешней экономической политике с  точки зрения функционального назначения Стабилизационный фонд представляет собой  не что иное, как обычную «свиную  копилку». Обычно «копилку» использует бедная часть населения для откладывания денег на «черный день» или на покупку каких- либо необходимых дорогостоящих товаров. Но целесообразность использования этого метода в рамках национальной экономики находится под вопросом, так как всем известно, что деньги должны работать.  В настоящее время деньги, лежащие в «копилке» - Фонде, эффективно не используются. Они расходуются главным образом на погашение внешнего государственного долга и, как объясняет Правительство, не поступают в экономику страны из-за угрозы возможного роста инфляции.

         Стабилизационный фонд в России  пока не стал стабилизирующим.  С 2005 года инфляция усиливается.  Участились проявления социального  протеста граждан в связи с  наступлением на их права и  гарантии, а также в связи с  техногенными катастрофами.[9]

     Для разработки предложений по наиболее эффективному использованию средств  Стабилизационного фонда Минфином России разработано несколько сценариев  его использования в долгосрочной перспективе и определено их влияние  на экономику и денежно- кредитную сферу.

         Вариант первый – дефицит бюджета  пенсионного фонда (ПФ) финансируется  за счёт средств Стабилизационного  фонда.

         Покрытие дефицита ПФР, вызванного  снижением ставки ЕСН, за счёт  средств бюджета связано с  необходимостью выполнения обязательств по выплате пенсий до того момента, когда увеличение налогооблагаемой базы в результате выхода бизнеса из тени сократит дефицит ПФР.

         Вместе с тем, проблема дефицита  ПФР вызвана не только снижением  ставки ЕСН, а также ухудшением  соотношения между численностью работников и пенсионеров. По прогнозу ПФР, дефицит пенсионного фонда сохраняется на длительную перспективу. Поэтому финансировать его за счёт Стабилизационного фонда нецелесообразно. Дефицит ПФР должен финансироваться в составе непроцентных расходов федерального бюджета.

         Сбережение части доходов от  высоких цен на нефть в Стабилизационном  фонде и финансирование дефицита  ПФР не может полностью решить  проблемы пенсионной системы,  но может, наряду с другими  мерами, несколько её ослабить.

         Вариант второй – использование  средств Стабилизационного фонда  для погашения государственного  внешнего долга, в том числе  досрочного.

         При погашении внешнего долга,  в том числе досрочном, за  счёт средств Стабилизационного  фонда сверх базового объёма прогнозируемая среднегодовая экономия процентных расходов будет составлять до 1,5 – 2 млрд. долл. США, что позволит увеличить непроцентные расходы бюджета, в том числе на инвестиции в экономику.

         Досрочное погашение внешнего  долга может быть прекращено при ухудшении мировой конъюнктуры без какого – либо ущерба для бюджета и экономики. Расходы на замещения внешних заимствований либо досрочное погашение внешнего долга выглядят более предпочтительно, чем вложения средств в ценные бумаги в иностранной валюте, поскольку:

     - расходы бюджета по обслуживанию  внешнего долга больше, чем доходность  высоколиквидных активов в иностранной  валюте;

     - иностранные активы в силу  своей высокой ликвидности подвержены  ценовым изменениям.

          Вариант третий – использование  средств Стабилизационного фонда на непроцентные расходы, включая инвестиции.

         Основные направления использования  средств Стабилизационного фонда  в качестве непроцентных расходов:

     1. Финансирование постоянных текущих  расходов.

     2. Финансирование реформ (в первую очередь имеющих положительный финансовый и экономический эффект, в частности, снижающих расходы будущих периодов).

     3. Инвестиции в инфраструктурные  и инновационные проекты.

         Общим требованием к любым  вариантам использования средств  Стабилизационного фонда должна быть подтверждённая расчётами высокая эффективность по сравнению, например, с погашением внешнего долга.

     Как отмечают специалисты в целях  сохранения макроэкономической сбалансированности в среднесрочной перспективе  в Российской Федерации было бы рационально: [14]

     1. Увеличить базовую цену на  нефть марки «Юралс» для формирования  Стабилизационного фонда до 21 доллара  США за один баррель. Стабилизационный  фонд накапливать и направлять  исключительно на погашение, в  том числе досрочное, государственного внешнего долга. Использовать средства Стабилизационного фонда сверх базового объёма на непроцентные расходы федерального бюджета при благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре не допускается.

     2. Предусматривать в федеральном  бюджете средства в сумме не менее 60 млрд. рублей ежегодно для финансирования инвестиционных проектов, что примерно соответствует объёму доходов, получаемых при увеличении базовой цены на нефть на 1 доллар США за один баррель и экономии по процентным платежам при досрочном погашении государственного внешнего долга.

     3. За счёт средств Стабилизационного  фонда сверх базового объёма  погасить наиболее дорогую часть  государственного внешнего долга,  после чего (по оценке через  три – четыре года) целесообразно  осуществить «привязку» базового объёма Стабилизационного фонда к ВВП.

     4. Финансирование дефицита Пенсионного  фонда Российской Федерации осуществлять  в рамках непроцентных расходов  федерального бюджета.

     5. Определиться по направлениям  использования доходов федерального  бюджета, зависящих от цен на нефть, и в настоящее время, в соответствии с действующим законодательством, не поступающих в Стабилизационный фонд, тем самым, увеличивая зависимость бюджета и экономики от цен на нефть.

     6. Разработать порядок формирования  и использования средств, направляемых на инвестиции, отбора и мониторинга инвестиционных проектов, финансируемых за счёт средств федерального бюджета.

       Для стимулирования совокупного спроса в экономике наряду со Стабилизационным фондом Российской Федерации рекомендуется создать ещё один фонд, средства которого будут формироваться за счёт горной ренты от добычи не только нефти, но и газа, золота, алмазов и прочих ресурсов, что позволит расширить инвестиционные возможности страны.

     Комплекс  мер целенаправленного регулирования Стабилизационного фонда приведёт к наиболее эффективному использованию его средств для будущего развития России.[7] 
 
 
 
 
 
 

           Список  использованных источников  

1. Конституция Российской Федерации. – М.: Юридическая  литература, 2009.
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации. – М.: Юридическая литература, 2009.
3. Алифанова, И.А., Галаган, А.И. Финансирование образования // Социально – гуманитарные знания. – 2003. - №2. – С. 101 – 105.
4. Брайчева, Т.В. Государственные финансы: учебное пособие. – СПб.: Питер, 2008.-288с.
5. Бабич, А. М. Государственные и муниципальные финансы: учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2009.-687с.
6. Бюджетная система России: Учебник. / Под ред. Г.Б.Поляка. - М.: Юнити, 2006. - 540 с.
7. Гурвич Е. Формирование и использование стабилизационного фонда// Вопросы экономики. 2006. №4.
8. Дмитриева О. Формирование стабилизационных фондов// Вопросы экономики. 2006. №8.
9. Косой А. М. Гарантирование кредита и стабилизационный фонд// Деньги и кредит. 2006. №5.
10. Кудрин А. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт// Вопросы экономики. 2006. №2.                                                                            
11. Киммельман С. Андрюшин С. Стабилизационный фонд и экономический рост // Вопросы экономики. 2005. №11.
12. Миронов С. Деньги должны работать // Российская газета. 25.11.2004.
13. Мытарёв В. Нефтедолларам ищут работу// Российская газета. 11. 02. 2005.
14. Поляк, Г. Б. Финансы: учебник для студентов вузов. – М.: ЮНИТА–ДАНА, 2007. – 703с.
15. Селезнёв А. Об использовании Стабилизационного Фонда// Экономист. 2005. №9
16. Ходорович, М. И. Бюджет и бюджетная система: Учебное пособие -М.: Экономическое образование, 2006. – 450 с.
17. Финансы. Учебник для вузов. /Под ред. Л.А. Дробозиной/ М., Юнити,- 2008 г.
18. www.minfin.ru/stabfond.
19. www1.minfin.ru/ru/