Инвестиционная стратегия Забайкальского края

Инвестиционная деятельность, как  система финансовых отношений, подразумевает  наличие особой инфраструктуры.

Инвестиционная  инфраструктура - необходимая среда  для реализации инвестиционных программ и формирования организованного  рынка

На выбор  той или иной инвестиционной стратегии  в значительной степени влияет состояние  инвестиционной инфраструктуры, которая  обеспечивает инвестиционную деятельность хозяйствующих субъектов. Различают  следующие инфраструктуры:

1. Институциональная инфраструктура:
1. Лицензируемые инвестиционные посредники;
2. Нелицензируемые инвестиционные посредники.
2. Учетная инфраструктура, занимающаяся учетом прав собственности на те или иные инвестиционные объекты:
1. Государственные;
2. Негосударственные.
3. Торговая инфраструктура:
1. Биржевые торговые площади;
2. Небиржевые торговые площади.
4. Информационная инфраструктура:
1. Рейтинговое агентство
2. Специализированное информационное агентство;
3. Печатные экспертные средства массовой информации.

Так все атрибуты инвестиционной деятельности складываются в то, что принято  называть инвестиционным рынком.

Под инвестиционным рынком понимается форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос  и инвестиционное предложение, где  под инвестиционным спросом понимаются инвестиционные ресурсы, которые непосредственно  предназначены для инвестирования.

Инвестиционное  предложение – это савокупность объектов инвестирования во всех его формах.

В зависимости  от исходной позиции анализа, инвестиционный рынок можно рассматривать в  двух аспектах

1. С точки зрения инвестиционного капитала, который характеризуется предложением его со стороны инвесторов, выступающих своего рода продавцами и с другой стороны спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей. Сам же инвестиционный капитал может выступать в виде: денежных средств, земли, технологий и т. д.
2. С точки зрения риска и инвестиционных товаров, которые представляют собой особый вид товаров, представленный элементами капитального имущества и которые  используются для получения дохода в перспективе.

В целом  рынок инвестиционных товаров состоит  из трех сегментов:

1. Рынка объектов реального инвестирования, который в свою очередь состоит из:

1. Рынка капитальных вложений, включающих в себя:

• Новое строительство;
• Реконструкцию;
• Техническое перевооружение.

2. Рынка недвижимости:

• Здания;
• Сооружения и т. д.

3. Рынок прочих объектов реального инвестирования, в который могут входить:

• Художественные ценности;
• Драгоценные металлы и изделия и т. д.

2. Рынок объектов финансового инвестирования, который в свою очередь состоит из:

1. Денежного рынка:

• Депозиты;

• Кредиты и т. д.

2. Фондового рынка (эмиссионные и неэмисионные ценные бумаги);

3. Рынок объектов инновационных инвестиций;
4. Рынок интеллектуальных ценностей, включающих:

• Лицензии;

• Патенты;
• Ноу-хау.

5. Рынок научно-технических инноваций:

• Научно-технические проекты;
• Рационализаторство;
• Образовательные проекты.

На инвестиционный рынок, как и  на любой другой, неминуемо воздействуют различные факторы, которые образуют инвестиционный климат.

Под инвестиционным климатом понимают обобщающую характеристик  у совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность  и целесообразность инвестирования в экономику конкретной страны или  региона

Инвестиционный  климат предполагает  учет следующей  группы факторов. Именно они и определяют инвестиционную активность в стране:

1. Макроэкономические факторы:
1. ВВП и его динамика;
2. Состояние рынка труда;
3. Ситуация в денежно-кредитном финансовой, бюджетной, налоговой системах и др.
2. Государственная инвестиционная политика, где рассматривается степень государственной поддержки инвестиционной деятельности в странах, устойчивость государственных инструментов, эффективность их деятельности, участие в международном договорах;
3. Нормативно-правовые факторы, связанные с инвестиционной деятельностью, к которым относятся: статус регламентных документов и порядок их корректировки, связанных с инвестиционной деятельностью;
4. Информационные факторы, определяющие инвестиционный климат

• Фактологический;

• Статистические материалы.

 

2. Региональная инвестиционная стратегия

Под региональной инвестиционной стратегией понимают совокупность организационных  и экономических мер по привлечению  инвестиций с целью возрождения  экономики регионов, ликвидации структурных  деформаций, формирования благоприятной  рыночной среды с учётом интеграции региона в единое экономическое  пространство. Представляет собой относительно обособленную сферу экономико-правовой и организационно-управленческой деятельности, но осуществляется с учётом общегосударственной  инвестиционной политики. Ответственность  за реализацию несёт исполнительная власть субъекта Федерации. Участниками  реализации инвестиционной политики регионов наряду с государственными структурами  являются банки, финансовые компании, финансово-промышленные группы, страховые  и инвестиционные фонды. Способствует укреплению экономики России, выравниванию уровня жизни населения, сохранению целостности государства.

Переход страны к устойчивому развитию невозможен без обеспечения устойчивого  развития всех её регионов. В настоящее  время нельзя представить поступательного  развития региона без чётко определённой, осмысленной и адаптированной к  региональным условиям стратегии.

Инвестиционная стратегия является одним из ключевых элементов формирования инвестиционной политики региона.

На первом этапе, используя результаты экономического анализа и оценки развития экономики региона, необходимо провести выбор типа базовой стратегии  структурных преобразований и инвестиционной политики, которым будет соответствовать  определённая инвестиционная политика в регионе.

На втором этапе формирования инвестиционной политики определяются ключевые задачи, составляющие сущность её построения. Они заключаются в:

1. разработке концепции развития  хозяйства региона, на основе которой станет возможным вывить и обосновать круг приоритетных объектов для инвестирования в регионе.

2. формировании основных направлений инвестиционной политики, в частности, поиск, формирование и концентрацию средств, включая полученные из различных источников финансирования.

Инвестиционная стратегия региона  содержит следующие составляющие:

• стратегию развития региона на перспективу, в основе которой закладывается  система приоритетов развития и  структурной политики;

• основные направления инвестиционной политики региона, выступающие в  качестве условий, обеспечивающих реализацию концепции. На их основе разрабатываются  предложения по активизации инвестиционной деятельности в регионе (создание благоприятного инвестиционного климата, формирование механизмов для роста объёмов  финансирования, подготовка экономики  региона к эффективному использованию  инвестиций, направление инвестиций на реализацию концепции развития экономики  региона).

Одним из важнейших этапов инвестиционной стратегии является обеспечение  эффективной отдачи от вложенных  средств. Эффективность инвестиционных проектов в случае, если инвестиционная деятельность связана с инновациями в различных сферах экономики; в проведении НИОКР с целью создания научного задела в различных отраслях науки и техники, в разработке новых технологий и их внедрении, в развитии сферы услуг и поддержании высокого уровня качества жизни населения.

Инвестиционная стратегия региона, в конечном счёте, должна обеспечивать экономическую и социальную эффективность, экологическую безопасность, развитие поддерживающей инфраструктуры региона.

Под региональным инвестиционным климатом обычно понимают систему социально-экономических  отношений, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных  процессов на макро-, микро- и собственно региональных уровнях и создающих предпосылки для проявления устойчивых инвестиционных мотиваций.

В современной  отечественной экономической науке  выделяются три наиболее характерных  подхода к оценке инвестиционной привлекательности региона.

I. Суженный  подход базируется на оценке  динамики валового регионального  продукта, объёмов производства, развития  инвестиционных и региональных  рынков, в т.ч. фондового. Этот метод является упрощённым, но универсальным. Однако его справедливо критикуют за игнорирование объективных связей фактора инвестиций с другими (например, ресурсными) факторами региона.

II. Факторный  подход основывается на наборе  следующих основных факторов:

1. факторы  и ресурсы, характеризующий экономический  потенциал региона. Под таким  потенциалом понимается совокупная  способность экономики региона,  его предприятий, хозяйств, осуществлять  производственно-экономическую деятельность, выпускать продукцию, товары, пользующиеся  спросом на внутреннем и мировом  рынках, удовлетворять запросы населения  региона, общественные потребности.

2. зрелость  рыночной среды в регионе как  фактор инвестиционной привлекательности.  Показатели:

· развитость конкурентной среды предпринимательства, о чём могут свидетельствовать  наличие (отсутствие) в регионе эффективной  поддержки предпринимательства, доступность  кредитных ресурсов и т.д.;

· воздействие  приватизации на инвестиционную активность региона (использование выручки  от продажи приватизационных объектов для целей инвестирования);

· развитость в регионе всех форм инфраструктуры;

· степень  инфляции и её влияние на инвестиционную деятельность.

3. периодические  факторы, т.е. доверие населения  к региональной власти, состояние  политической стабильности в  регионе;

4. социальные  и социокультурные факторы, т.е.  уровень жизни населения региона,  влияние миграции на инвестиционный  процесс, условия работы для  иностранных специалистов;

5. организационно-правовые  формы, т.е. отношение региональных  властей к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства органами  исполнительной власти региона,  правовая культура предпринимателей, информационное обеспечение в  регионе, доступность информации  и т.д.;

6. финансовые  факторы, т.е. состояние доходной  части бюджета, уровень банковского  процента, доля убыточных предприятий  в регионе и т.д.

К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного  климата (привлекательности) региона  относятся возможность обеспечения  максимально эффективного использования  всех источников инвестиций, связь  инвестиционного климата региона  с условиями деятельности инвестора.