Управление оборотными активами

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Декабря 2011 в 19:22, дипломная работа

Краткое описание

Управление оборотными активами – это актуальная, сложная и достаточно противоречивая проблема как производственного, так и финансового менеджмента. Структура и предметно-вещественный состав, укрупненные компоненты оборотных активов (производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты, оптимизация управления вложениями в эти активы) - требуют различного подхода в системе управления, поскольку они составляют существенную долю активов предприятия в целом и в значительной степени определяют прибыльность и рентабельность, эффективность и конкурентоспособность современного предприятия.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
1.1 Сущность, цели, задачи и принципы управления оборотными активами предприятия
1.2 Показателями управления оборотными активами
1. 3 Особенности управления оборотными активами в российских условиях
1.4 Информационная база управления оборотными активами
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ГУП "КОРЕНЕВСКИЙ ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНЫЙ ЗАВОД"
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка и анализ управления оборотными активами предприятия
2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
3.1 Рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия и источникам формирования запасов
3.2 Предложения и рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами и улучшению работы предприятия в целом
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Содержимое работы - 1 файл

Управление оборотными активами.doc

— 371.00 Кб (Скачать файл)
 

     За  отчётный период доля оборотных активов  в общем объёме имущества предприятия ГУП "КЭЗ" увеличилась с 86,26% до 93,09 % (на 6,79 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась с 13,70 % до 6,79 % (на 6,91% пункта), что говорит об ускорении общей оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде.

     1 Запасы. Из таблицы 2 видно, что  запасы в 2009 г. увеличились  на 1308 тыс.руб против 2008г. (73,09% - почти  в 1,4 раза), что произошло в основном  за счёт увеличения запаса  материалов на 1430 т.р. (332,5%) . На протяжении  анализируемого периода предприятие стремится к наращиванию производственной базы, что в свою очередь способствует снижению оборачиваемости.

     Доля  запасов в структуре оборотных  активов за отчётный период снизилась  на 25,97 % пункта, что является положительным  изменением и говорит о том, что оборотные активы сосредотачиваются в наиболее ликвидной форме и это приводит к ускорению их оборачиваемости.

     В структуре материальных запасов  за отчётный период произошли следующие  изменения.

     Увеличилась доля материалов на 6,36 % и снизилась  доля готовой продукции 3,82% пунктов, что, скорее всего негативная тенденция: увеличение оборачиваемости, ликвидности, развитие маркетинга и сбыта продукции.

     Возможно, увеличение доли материалов свидетельствует  о том, что предприятие просто закупало сырьё из-за боязни повышения на него цен и выполняло какой-то крупный заказ.

     Такая статья баланса как незавершенное  производство снизилось 28,82 % пункта что  свидетельствует о развитии организации  производственного процесса.

     Увеличение  НДС с покупок связанно с приобретением основных средств и закупкой материалов, что можно охарактеризовать как положительный фактор, т.к. соответственно увеличению НДС по приобретенным ценностям увеличиваются и вычеты по НДС с продаж, что благоприятно для предприятия.

     2 Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность.

     За  отчётный период она увеличилась  на 563 тыс. руб. Увеличение отвлеченных  средств в качестве краткосрочной  дебиторской задолженности понижает ликвидность оборотных средств, а также свидетельствует о повышении спроса на продукцию, которая отпущена в кредит.

     В структуре краткосрочной дебиторской  задолженности за отчётный период произошли  следующие изменения. Основная часть  дебиторской задолженности –  задолженность покупателей и заказчиков, которая увеличилась на 563 тыс. руб., в свою очередь и возросла кредиторская задолженность на 1554 тыс.руб.

     Это явление отрицательно сказывается  на платежеспособности организации  и снижает её финансовую устойчивость.

     3 Краткосрочные финансовые вложения. Это показатель характеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого можно сделать вывод, что организация не вела финансовую деятельность и не производила инвестиционных вкладов.

     4 Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 3630 тыс.руб.– примерно на 27,22 % по общей сумме оборотных средств, а темп прироста составил 624,78 % . Это изменение положительно влияет на общую ситуацию и свидетельствует повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

     Запасы  товарно-материальных ценностей, запасы в незавершенном производстве и  готовая продукция на складах  за период хранения производственных запасов сырья и материалов увеличились при неизменном объеме производства, что свидетельствует о неэффективном управлении, о перенакоплении запасов, то есть создании сверхнормативных запасов.

     Это в свою очередь привело к оттоку денежных средств - из-за увеличения затрат на хранение, связанных со страхованием имущества и с перемещением товарно-материальных ценностей, а также из-за устаревания, порчи, расхищения, увеличения суммы уплачиваемых налогов, из-за отвлечения средств из оборота.

     Увеличение  периода хранения готовой продукции  при неизменном объеме производства также говорит о затоваривании предприятия собственной продукцией и является сигналом службе маркетинга о необходимости повышения эффективности работы, таблица 3. 

      

     Таблица 3 - Анализ состояния эффективности  оборотных средств на предприятии ГУП "КЭЗ" в 2008 г., тыс.руб.

Виды  оборотных активов Сумма Удельный  вес % Изменения
На  начало года На конец  года На начало года На конец  года Абсолютные Темп прироста Структурные
Запасы 3098,00 4596,00 34,44 45,24 1498,00 48,35 10,80
Материалы 1860,00 3022,00 20,87 29,71 1162,00 62,47 8,84
Незавершенное производство 1085,00 1397,00 11,85 14,0 332,00 31,17 10,99
Готовая продукция 155,00 155,00 1,72 1,53 0,00 0 -0,19
НДС по приобр. ценностям 550,00 17,00 6,1 0,16 -553,00 -96,90 -5,94
Дебиторская задолженность  1136,00 4226,00 12,63 41,5 3090,00 272,01 28,87
Покупатели  и заказчики 121,00 3040,00 1,34 29,89 2919,00 2412,40 28,55
Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - -
Денежные  средства 4211,00 1332,00 46,83 13,1 -2879,00 -68,37 -33,73
Прочие  оборотные активы - - - - - - -
Итого оборотных активов 8995,00 10171,00 100,00 100,00 1176,00 13,09 0,00
 

     За 2009 г. доля объема оборотных активов  в общем объеме имущества предприятия  понизилась с 93,09 до 88,02 %, а доля внеоборотных активов, наоборот, повысилась с 6,80 до 11,73. Данное явление свидетельствует  о замедлении общей оборачиваемости  активов предприятия в данном отчетном периоде

     1 Запасы. Из таблицы 3 видно, что запасы увеличились на 1498 тыс. руб., что произошло во многом за счет увеличения запаса материалов на 1162 тыс. руб. (62,40% ) и также роль сыграло незавершенное производство увеличенный на 332 тыс. руб.

     Объем готовой продукции по-прежнему остался  неизменным, предприятие поддерживает стабильный уровень запасов готовой  продукции на складе.

     В структуре запасов за отчетный период увеличилась доля материальных запасов  на 8,84 %.

     1 Дебиторская задолженностью. В оборотных активах предприятия как в прошлом, так и в отчетном периоде присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчетный период она увеличилась почти в 2 раза. Повышение этой задолженности понижает ликвидность оборотных средств, но также свидетельствует о повышении спроса.

     В структуре краткосрочной кредиторской задолженности произошли увеличения в задолженности покупателей  и заказчиков с 121 до 3040 тыс.руб (28,55 %)

     В 2008 г. произошло увеличение дебетовой  задолженности в 3,7 раза. А увеличение кредитовой 1,2 раза. Данный факт свидетельствует о платежеспособности предприятия на отчетный период.

     3 Краткосрочные финансовые  вложения. В данном отчётном периоде, как и в предыдущем, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие продолжает заниматься только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы.

     4 Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств снизилась более чем в 3 раза. Это изменение оценивается отрицательно. Уменьшение доли денежных средств свидетельствует о

     снижении  ликвидности оборотных активов  их их оборачиваемости. Возможно денежные средства потрачены на закупку материалов и погашения кредиторской задолженности, а также на закупку нового оборудования и усовершенствования производства, таблица 4. 

      

     Таблица 4 - Анализ состояния эффективности  оборотных средств на предприятии  ГУП "КЭЗ" в 2009 г., тыс. руб.

Показатель Сумма Удельный  вес % Изменения
На  начало года На конец года На начало года На конец  года Абсолютные Темп прироста Структурные
Запасы 4596,00 5946,00 45,24 31,80 1350,00 29,37 -25,97
Материалы 3022,00 688,00 29,71 3,67 -2334,00 -77,23 6,36
Незавершенное производство 1397,00 2091,00 14,0 11,01 654,00 46,81 -28,82
Готовая продукция 155,00 3202,00 1,53 17,12 3047,00 1965,81 -3,82
НДС по приобр..ценностям 17,00 178,00 0,16 0,95 161,00 947,08 5,46
Дебиторская задолженность  4226,00 2256,00 41,50 12,08 -1970,00 -46,62 6,71
Покупатели  и заказчики 3040,00 223,00 29,89 1,19 -2817,00 -92,66 -15,53
Краткоср.финанс вложения - - - - - - -
Денежн.средства 1332,00 10318,00 13,10 54,00 8986,00 674,62 27,22
Прочие  оборот. активы - - - - - - -
Итого оборотных активов 10171,00 18698,00 100,00 100,00 8527,00 83,84 0,00
 

     За  данный отчётный период доля оборотных  активов в общем объёме имущества  предприятия увеличилась с 88,20 % до 94,70% (на 6,5 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась с 11,75 % до 5,3 % (на 6,45 %), что говорит о значительном ускорении оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде по отношению к прошлому.

     1 Запасы. За отчётный период запасы увеличились на 1350 тыс.руб., что произошло в основном за счет увеличения готовой продукции с 155 до 3202 тыс.руб и увеличения объема незавершенного производства почти в 1,5 раза. Большое увеличение готовой продукции свидетельствует скорее всего о снижении спроса на продукцию. Что косвенно подтверждается отсутствием долгосрочной кредиторской задолженности и резким снижением краткосрочной дебиторской задолженности (на 1970 тыс.руб)

     В структуре запасов за отчётный период увеличилась доля запасов на 13,44 %

     2 Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия, также как и в прошлых анализируемых периодах, присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она снизилась на 1970 тыс.руб. (на 28,65%). Уменьшение дебиторской задолженности и увеличение объема готовой продукции свидетельствует о падении спроса на продукцию.

     Уменьшение  дебиторской задолженности и значительное увеличение кредиторской (на 8973 тыс.руб.) увеличило разрыв между ними, что негативно сказывается на платежеспособности организации, понижая ее финансовую устойчивость

     3 Краткосрочные финансовые  вложения. В данном отчётном периоде, как и в прошлом, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы; можно предположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

     4 Денежные средства. В период 2009 г. общая сумма денежных средств организации увеличилась с 1332 до 10318. (с 345 до 14 т.р.). Это изменение оценивается положительно, и значительно влияет на общую ситуацию.

     За  счет увеличения доли денежных средств  повышается ликвидность оборотных  активов и их оборачиваемость. Так  как предприятие не занимается инвестиционной деятельностью (отсутствуют краткосрочные  финансовые вложения), данное изменение  оценивается положительно.

Информация о работе Управление оборотными активами