Анализ финансового состояния предприятия

     Финансовые  трудности предприятий возникают  не только в связи с отсутствием  средств на стадии расчетов, но и  из-за трудностей сбыта, ведущих к затовариванию (не ликвидность реализуемой продукции) и омертвлению крупных сумм оборотных средств.

     1.2. Оценка финансового состояния предприятия.

     Финансовое  состояние предприятия — это  экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

     Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

     Устойчивое  финансовое состояние является необходимым  условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

     

     Рис.2 Основные блоки анализа финансового состояния предприятия 

     Для оценки финансовой устойчивости фирмы  необходимо определить, имеет ли она  необходимые средства для погашения  обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

     1.3. Финансовая устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости  и уровнем ее платежеспособности.

     Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

• абсолютная финансовая устойчивость;
• нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;
• неустойчивое финансовое состояние;
• кризисное финансовое состояние.

     В основе устойчивости финансового состояния  организации лежит соотношение  между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости.

     Переменные  затраты увеличиваются и уменьшаются  пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.

     Деление затрат на постоянные и переменные и использования показателя маржинального  дохода позволяет рассчитать порог  рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыль при этом не будет, но не будет и убытка.

     Рентабельность  при такой выручки будет равна нулю. Рассчитывается порог рентабельности - отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода к выручке.

     Важным  этапом анализа финансовой устойчивости организации является оценка ее кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимают имеющиеся у организации возможности своевременного погашения (возврата) полученных кредитов и займов, а также уплаты процентов за пользование ими в установленные сроки.

     Кредитоспособность  организаций-ссудозаемщиков определяется по ряду показателей: ликвидность организации, удельный вес собственного капитала (собственных источников средств), рентабельность.

     1.4. Ликвидность предприятия.

     Предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

     Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, так как  оборотные активы включают разнородные  их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

     По  степени ликвидности оборотные  активы можно условно разделить  на несколько групп.

     В экономическом анализе применяется  система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:

• Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

     Он  исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,3.

• Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности

     Он  исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение — 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

• Коэффициент текущей ликвидности

     Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент  покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости  всех оборотных средств (активов) к  краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы  оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

     Этот  показатель позволяет установить, в  какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

     Применяется также показатель, характеризующий  обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов:

• I способ. Источники собственных средств минус Внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса) (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).
• II способ. Оборотные активы — Краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса) (итог II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

     Если  коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет  значение менее двух, а коэффициент  обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

     Если  одно из этих условий выполняется, а  другое — нет, то оценивается возможность  восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного  коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.

     Анализ ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения;
2. Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения, краткосрочные финансовые вложения;
3. Коэффициент текущей ликвидности, или квота оборотных средств — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства  покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

     Если  у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2. Анализ финансового состояния АООТ «Касимовхолод».

     2.1 Характеристика финансового состояния  АООТ «Касимовхолод».

     Согласно  Устава АООТ «Касимовхолод» основными видами деятельности являются:

• производство холодильных установок и запасных частей к ним;
• осуществление коммерческой, торгово-закупочной деятельности посреднической, брокерской деятельности.

     Основными видами выпускаемой продукции являются холодильные машины МВВ4–1–2, 35АВ6–1–2, предназначенные для создания и автоматического поддержания низких температур в стационарных камерах на предприятиях торговли и общественного питания. Продукция находит применение в различных областях и регионах Российской Федерации, а также за ее пределами.

     В 2006 г. было отгружено потребителям 973 комплекта холодильного оборудования, а также запасных частей и прочей продукции на общую сумму 15992,4 тыс. руб. (с НДС).

     В пределах России основными потребителями  холодильного оборудования являются:

 

     Основные  производственные фонды предприятия  на конец года составили 33309 тыс. руб., в том числе их активная часть 16189 тыс. руб. Доля активной части ОПФ предприятия на конец года составила 48,6%. Уменьшение стоимости ОПФ на 91 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом связано со списанием по причине их полного износа. Износ активной части основных фондов составляет 76,4%.