Анализ фининансовой устойчивости организации

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку. Данный коэффициент характеризует период времени, необходимый организации, для покрытия кредитов. В 2005 и 2006 гг. он сократился на 12,6 и 20,6% соответственно,  что  свидетельствует об уменьшении времени необходимого   для  покрытия кредитов.

Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на ежемесячную выручку. Увеличение его уровня характеризует увеличение кредита в общей сумме долгов. Это связано с увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фонами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку. Увеличение его уровня на анализируемом предприятии в 2006 году характеризует повышение удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.

Сокращение уровня коэффициента внутреннего долга характеризует снижение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов.

Степень платежеспособности по  текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств к среднемесячной выручке. Этот показатель характеризует сроки возможного погашения    текущей задолженности перед кредиторами.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами, показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Снижение данного показателя в 2005 и 2006 гг. свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов и о росте убытков организации.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, южно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников). Отрицательное значение в 2004 и 2005 гг. свидетельствует о том, что оборотные активы сформированы за счет заемных средств.

Коэффициент автономии характеризует долю собственных средств организации в общей сумме активов, чем выше значение этого показателя, тем устойчивее и стабильнее положение экономического субъекта. Нормальное минимальное значение данного коэффициента оценивается на уровне 0,5. В период с 2004 г. по 2006 г. уровень коэффициента автономии не достигал минимума, но вот в 2006 г. он повысился на 7 %.

Официально предприятие признается неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности имеет значения менее 2;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

Таким образом, ОАО «Елецгидроагрегат» в 2004 – 2006 гг. являлось неплатежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности был менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами имел отрицательное значение.

Но признание ОАО «Елецгидроагрегат» неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, это лишь состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением.

Анализируя показатели платежеспособности, можно сделать вывод о том, что предприятие может стоять на грани банкротства в случае непокрытия долгосрочного кредита на обновление оборотных фондов. Но, тем не менее, динамика показателей платежеспособности носит, в основном, отрицательный характер.

Для проверки возможности ОАО «Елецгидроагрегат» восстановить свою платежеспособность рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (Квосст.). Он определяется по формуле:

                     К восст. = Кпк + 6 : Т (Кпк - Кпн) / 2 , где

Кпк, Кпн – значение коэффициента  текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент меньше 1, то это свидетельствует  о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

К восст. = 1,169 + 6 : 12 (1,169 – 1,28) / 2 = 1,14

Расчет показывает, что ОАО «Елецгидроагрегат» сможет восстановить свою платежеспособность в ближайший период времени.

Для того чтобы восстановить свою платежеспособность в 2007 г. ОАО «Елецгидроагрегат» должно получить за этот период прибыль в размере,  необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе, способствующие восстановлению платежеспособности, но их реализация либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, т.к. связана со снижением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. В качестве таких чрезвычайных  мер ОАО «Елецгидроагрегат» может предпринять:

1. Продажу части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

2. Получить долгосрочную ссуду или займ (происходит некое условное перераспределение источников средств – часть собственного капитала, служившая источником покрытия основных средств, теперь становится источником покрытия оборотных средств).

3.6. Направления повышения ликвидности и платежеспособности

ОАО «Елецгидроагрегат»

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется потребность в финансовых ресурсах, и, как следствие, его финансовое состояние.

На основании ранее проведенного анализа было выявлено, что в течение анализируемого периода происходит значительное увеличение запасов товарно-материальных ценностей, а также замедление оборачиваемости оборотных активов предприятия, и, прежде всего, за счет увеличения периода погашения дебиторской задолженности. Поэтому для повышения платежеспособности и ликвидности предприятия в области управления оборотными активами должны стать следующие меры:

-  инвентаризация состояния имущества предприятия  с целью выявления практически    нереализуемых    активов    (залежалых    запасов    материалов; дебиторской задолженности, нереальной к взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

-  сокращение    объемов материально-производственных запасов и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств предприятия;

-   распределение   запасов   по   степени   их   важности   для   стабильной деятельности предприятия, уменьшение объема тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования предприятия;

- продажа излишних материальных ресурсов, готовой продукции или их передача в зачет своих требований кредиторам;

распродажа залежавшихся  запасов  со  скидками  для  того,  чтобы получить дополнительные средства и снизить издержки хранения.

В целях ускорения оборота денежных средств можно предложить следующие меры:

-   создание системы стимулов (скидок) для клиентов, приобретающих продукцию предприятия, в целях ускорения оплаты за продукцию (применение предоплаты, досрочная оплата по сравнению с договором, оплата в срок);

-  создание системы стимулов (скидок) для клиентов, увеличивающим объем закупок продукции и своевременно ее оплачивающим;

-  применение системы оплаты труда персонала, отвечающего за сбыт продукции,   в   зависимости   от  объема  поступления   денежных   средств   от клиентов;

- рассмотрение возможности применения факторинговых операций, а также погашения дебиторской задолженности продукцией, товарами дебитора;

- оценка  платежеспособности   покупателей   и   определение   политики предоставления товарного кредита;

-  систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям.

В целях уменьшения оттока денежных средств и кредиторской задолженности могут быть использованы следующие мероприятия:

-  разделение поставщиков на категории по степени их важности для деятельности     предприятия     для     определения     приоритетности     оплаты кредиторской задолженности;

- удлинение сроков платежей менее важным поставщикам;

- нахождение    альтернативных    поставщиков,    предлагающих    более выгодные условия оплаты или более качественную продукцию, что уменьшает затраты в производстве;

- погашение   задолженности   кредиторам      собственными   активами (например, готовой продукцией);

- рассрочка платежей кредиторам частями.

Предприятие может стабилизировать свою платежеспособность при условии правильной работы его экономического механизма, производственного и коммерческого аппарата, организации и управления. Поэтому для повышения платежеспособности предприятия необходимы меры по снижению затрат в производственной и коммерческой деятельности, а также внутренней реструктуризации организационных подразделений предприятия с сохранением, развитием и укрупнением его самого. Такими мерами могут стать:

- уменьшение    общехозяйственных    расходов    в    части    затрат    на автотранспорт,   представительские  расходы,  расходы  на  командировки,   на охрану;

- внедрение ресурсосберегающих технологий;

- использование менее дорогих компонентов, где это возможно;

- внесение конструктивных, технологических изменений в выпускаемую продукцию для того, чтобы иметь возможность перейти на новые или более дешевые материалы;

- упрощение организационной структуры с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда управленческого персонала;

-  продажа непрофильных активов и вспомогательных производств, что позволит    исключить    нерациональные    изъятия    из    финансового    потока предприятия;

Таким образом, реализация вышеуказанных мероприятий позволит предприятию улучшить ликвидность и платежеспособность, как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

4. ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА И АУДИТА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «ЕЛЕЦГИДРОАГРЕГАТ»

Финансовый результат может выражаться в форме прибыли (превышения доходов над расходами) или в форме убытка (превышения расходов над доходами).

При определении прибыли от реализации следует учитывать, что из выручки исключаются не все затраты, а только те, которые относятся к реализованной продукции (работам, услугам). Затраты на производство продукции, которая еще не реализована,  отражаются как незавершенное производство и на уменьшение прибыли не относятся.

К счету 90 «Продажи»  на предприятии  открыты  следующие субсчета:

90-1 «Выручка за готовую продукцию и услуги»;

90-1-4 «Выручка столовой»;

90-1-6 «Выручка за товар»;

90-1-7 «Выручка от уступки прав требования»;

90-1-9 «Выручка ЖКХ»;

90-1-10 «Выручка по прочим операциям»;

90-2 «Себестоимость продаж готовой продукции»;

90-2-4 «Себестоимость продаж в столовой»;

90-2-6 «Себестоимость товара»;

90-2-7 «Себестоимость уступки прав требования»;

90-2-9 «Себестоимость услуг ЖКХ»;

90-2-10 «Себестоимость по прочим операциям»;

90-3 «Налог на добавленную стоимость по готовой продукции»;

90-3-1 «Налог на добавленную стоимость по товару»;

90-3-4 «Налог на добавленную стоимость по столовой»;

90-3-10 «Налог на добавленную стоимость по прочим операциям»;

90-9 «Прибыль/убыток от продаж»;

90-9-4 «Прибыль/убыток от продаж в столовой»;

90-9-1 «Прибыль/убыток от продажи товаров»;

90-9-9 «Прибыль/убыток от услуг ЖКХ»;

90-9-10 «Прибыль/убыток от продаж прочего имущества».

На субсчете 90-1 «Выручка» учитываются поступления активов признаваемые выручкой.

На субсчете 90-2 «Себестоимость продаж» учитывается себестоимость продаж, по которым на субсчете 90-1 «Выручка» признана выручка.