Анализ фининансовой устойчивости организации

Из таблицы следует, что стоимость товарной продукции в 2005г. увеличилась на 42,5%, в 2006г. - на 35,1%. Вместе с тем наблюдается снижение показателя затрат на 1 рубль товарной продукции, рассчитываемого как отношение общей суммы затрат на производство продукции к стоимости произведенной товарной продукции в действующих ценах. Снижение данного показателя связано с тем, что темп роста стоимости товарной продукции опережает темп роста ее себестоимости. Также непосредственное влияние на уменьшение этого фактора на 6,5% и 4% в 2005 и 2006г.г. соответственно оказало увеличение фондоотдачи за счет усиления работы основных производственных фондов.

Показатель фондоотдачи характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации. Он определяет выход готовой продукции на 1 рубль производственных ресурсов. В 2005г. рост фондоотдачи составил 9,5%, в 2006г. - 9,1%. Это произошло за счет опережающего темпа роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста основных фондов.

Показатель материалоотдачи в 2005г. по сравнению с 2004г. вырос на 13,5% и составил 20,2 руб. выхода продукции с 1 руб. материальных затрат. В 2006г. этот показатель вырос на 2,9% и составил 20,8 руб. выхода продукции с 1 руб. материальных затрат. Росту данного показателя способствовало увеличение объема выпуска продукции, рост отпускных цен на работы.

Показатели рентабельности основных фондов и оборотных активов характеризуют, сколько прибыли получает предприятие с 1 руб., вложенного, соответственно, в основные фонды или оборотные активы. В 2005г. значительно возросла рентабельность основных средств и оборотных активов - на 695,8% и 736,8% соответственно. Это связано со значительным ростом чистой прибыли на 916,8%. Увеличение рентабельности основных фондов и оборотных средств в 2006г. составило 59,2% и 50,3% соответственно. В общем случае увеличение рентабельности связано с опережающим ростом чистой прибыли по сравнению с ростом стоимости основных средств или оборотных активов соответственно.

Среднемесячная выработка на одного работника вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников. Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Рост данного показателя в 2005г. составил 31,3%, в 2006г. - 26,6%. Увеличение среднемесячной выработки связано с расширением производства и увеличением объема выпускаемой продукции.

На предприятии значительно увеличилась рентабельность по производству в целом. Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме основных производственных фондов и нормируемых оборотных активов. В процентном отношении увеличение составило 590,5% и 54,5% в 2005г. и 2006г. соответственно. Прежде всего, увеличение рентабельности по производству в целом связано с ростом чистой прибыли на 916,8% и 105,7% в 2005г. и 2006г. соответственно. Увеличение чистой прибыли связано с уменьшением прочих операционных и внереализационных расходов и увеличением прочих операционных и внереализационных доходов. Величина основных производственных фондов в 2005г. по сравнению с 2004г. возросла на 39% и составила 129338 тыс.руб. В 2006г. рост составил 24,4%. Величина нормируемых оборотных активов в 2005г. возросла на 65% и составила 50033 тыс.руб., в 2006г. - на 56,6% и составила 78350 тыс.руб.

Исследуя динамику активов (табл. 3) видно, что стоимость всего имущества в 2005г. составила 299714 тыс.руб., что на 23,6% больше, чем в 2004г. В 2006г. стоимость имущества всего составила 400888 тыс.руб., что на 33,8% больше, чем в 2005г. Наибольший удельный вес среди имущества занимают оборотные активы. Их доля в 2004г. составила 55,4%, в 2005г. - 54,6%, в 2006г. - 56%. Доля внеоборотных активов в 2004г. - 44,6%, в 2005г. - 45,4%, в 2006г. - 44%.

Таблица 3: Динамика активов на ОАО «Елецгидроагрегат»

за 2004-2006 г.г.

Величина внеоборотных активов в 2005г. увеличилась по сравнению с 2004г. на 25,9% и составила 136202 тыс.руб., в 2006г. - на 29,6% и составила 176489 тыс.руб. Предприятие расширяет парк оборудования в связи с расширением производства: были приобретены фрезерный и винторезный станки.

Величина оборотных активов в 2005г. увеличилась на 21,6% и составила 163512 тыс.руб., в 2006г. - на 37,2% и составила 224399 тыс.руб. Наибольший удельный вес среди оборотных активов занимают материальные оборотные активы. Их доля в 2004г. составила 66,7%, в 2005г. - 73,6%, в 2006г. -69,4%. Наименьший удельный вес занимают денежные средства. Их доля в 2004г. составила 0,6%, в 2005г. - 0,1%, в 2006г. - 0,0004%. Причем, как следует из таблицы, их количество резко падает. Так в 2005г. снижение составило 85,8%, в 2006г. - 99,1%. Это свидетельствует о том, что предприятие не располагает свободными денежными средствами для покрытия своих краткосрочных обязательств. Дебиторская задолженность в 2005г. снизилась на 2,6%, но в 2006г. ее величина увеличилась на 59,4%, что увеличивает вероятность зависимости предприятия от поступления платежей в счет погашения задолженности.

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства товаров, работ, услуг на предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте, и эффективное их использование.

По данным таблицы, представленной в приложении 20 можно сказать, что обеспеченность организации основными средствами росла в течение всего анализируемого периода. В 2005 г. она возросла на 26,4%, в 2006г. - на 30,5%. Существенной причиной изменений стало приобретение    специализированного оборудования - станков для производства продукции. Были приобретены фрезерный, винторезный и другие виды станков.

Возросла среднегодовая стоимость оборотных средств: в 2005г. на 38,3%, в 2006г. — на 30,3%. У предприятия возросли запасы сырья, материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи, а также дебиторская задолженность. Рост запасов сырья и материалов свидетельствует о том, что ОАО «Елецгидроагрегат» обеспечивает себя необходимыми оборотными средствами на долгосрочную перспективу. Рост запасов готовой продукции и товаров для перепродажи свидетельствует о том, что предприятие производит продукции больше, чем реализует. Увеличение дебиторской задолженности негативно сказывается на деятельности предприятия, так как увеличивает его зависимость от поступления средств в счет погашения задолженности.

Таблица 4: Динамика эффективного использования материальных, финансовых, трудовых ресурсов на ОАО «Елецгидроагрегат» за 2004-2006 гг.

Кроме этого, обобщающим показателем, характеризующим уровень обеспеченности предприятия ОПФ, является фондовооруженность. Необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста фондовооруженности труда. На ОАО «Елецгидроагрегат» данное условие соблюдается в течение всего анализируемого периода. Рост фондовооруженности в 2005г. составил 17%, а производительности труда - 42,5%; в 2006г. - 22,3% и 35,1% соответственно.

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин и механизмов и как следствие - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

На протяжении 3х лет происходит рост численности персонала ОАО «Елецгидроагрегат» с 998 до 1156 человек. Рост числа работников предприятия в первую очередь связан с ростом выпуска товарной продукции.

Важным является сопоставление темпов роста производительности труда и среднегодовой заработной платы. Для расширения воспроизводства, получения необходимой   прибыли   и   рентабельности   необходимо,   чтобы   темпы   роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Рост среднегодовой заработной платы в 2005г. составил 40,4%, а производительности труда - 42,5%; в 2006г. - 6,5% и 35,1% соответственно. Этот принцип в ОАО «Елецгидроагрегат» соблюдается, иначе был бы перерасход ФОТ, повышение себестоимости, уменьшение суммы прибыли.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Продолжительность одного оборота активов в ОАО «Елецгидроагрегат» составляет: в 2004г. - 169 дней, в 2005г. - 149 дней, в 2006г. - 144 дня.

Как видно из таблицы №4, в 2004 и 2005гг. оборачиваемость активов в днях сократилась, что является показателем позитивных изменений, происходящих в последние годы на предприятии.

Сокращения количества дней оборачиваемости оборотных активов в ОАО «Елецгидроагрегат» связано с ростом уровня производительности труда, более полным использованием производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов, а также с бесперебойным снабжением необходимыми ресурсами.

Таким образом, в целом можно сделать вывод, что предприятие является прибыльным и стабильно развивающимся.

3. ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «ЕЛЕЦГИДРОАГРЕГАТ»

3.1. Оценка показателей финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансового состояния организации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, которые она несет.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Для анализа финансового состояния предприятия ОАО «Елецгидроагрегат» используются показатели ликвидности активов,     платежеспособности, финансовой устойчивости. Данные для их расчета взяты из Бухгалтерского баланса (ф.№1) и Отчета о прибылях и убытках (ф.№2) (приложения 4, 5, 9, 10, 14, 15) за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость служит  залогом выживаемости и стабильности положения предприятия. Она представляет собой способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

На устойчивость предприятия влияют внутренние и внешние факторы. Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. А внешние от решений руководства и коллектива по понятным причинам не зависят.

К основным внутренним факторам относятся:

  1. Состав и структура  выпускаемой продукции и оказываемых услуг; выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика); потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка.     

  2. Оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими.

  3. Состав, структура, состояние имущества, финансовых ресурсов; правильный выбор стратегии и тактики управления ими.

  4. Средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов.

  5. Резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

  6. Отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.    

К внешним факторам относят влияние общих социально-экономических условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный   спрос населения, экономическая политика Правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.

Разнообразие факторов  подразделяет и саму устойчивость по видам.