Анализ и оценка эффективности использования оборотного капитала

 

     Удельный  вес запасов в имуществе предприятия за анализируемый период имел тенденцию к уменьшению (они снизились 38%с до 27,6% 2006 год – 20,5%).

     Уменьшение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать об ослаблении производственного потенциала организации.

     Изучая  таблицу 6, видим, что наибольший вес в данном разделе имеют товары для перепродажи (на начало года – 39,76%, а на конец года 54,81%). Причем за год данный показатель вырос как в абсолютном выражении, так и в удельном весе в составе всех запасов. Остальные же составляющие запасов предприятия уменьшили за год свои показатели.

     Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ОАО "Уралбурмаш".

     Также отрицательной тенденцией является уменьшение на конец года удельного веса денежных средств по сравнению с началом года (0,89% и 0,37% соответственно).

     Менее значительную часть в имуществе ОАО "Уралбурмаш" составляют внеоборотные активы (на начало года – 20,5%, на конец года 27%). Однако в течение года величина внеоборотных активов увеличилась более чем в 2 раза, прирост составил 107,5%.

     2.2. Анализ динамики и структуры источников формирования

 

       Анализ источников формирования имущества (капитала) имеет исключительно большое значение, так как руководство предприятия должно представлять за счет каких ресурсов будет осуществляться деятельность. Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами является главным моментом в жизнедеятельности предприятия. В связи с этим далее проведем анализ динамики и структур источников формирования капитала ОАО "Уралбурмаш".

       Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для финансирования своей деятельности. Привлечение того или иного источника финансирования связано с определенными затратами: акционерам, например, нужно выплачивать дивиденды, банкам проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала. В идеале предполагается, что текущие активы финансируются за счет краткосрочных, а средства длительного пользования — за счет долгосрочных источников. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению средств. Итак, формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников средств. По данным бухгалтерского баланса, проанализируем изменения в составе, динамике и структуре источников средств организации ОАО "Уралбурмаш". Расчеты выполнены в таблице 7 и 8, где для полноты финансовой картины были проведены вертикальный и горизонтальный анализ. 

 

     Таблица 7 - Анализ изменений в источниках капитала ОАО "Уралбурмаш" 

 

     Результаты  расчетов, представленные в таблице 7, позволяют судить о том, что в конце года имеет место увеличение источников имущества за счет резкого увеличения заемного капитала анализируемого предприятия, и в целом по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с началом года в конце года увеличился на 10%. Остановимся более подробно на структуре источников капитала ОАО "Уралбурмаш". 
 
 

     Таблица 8 – Структура источников капитала ОАО "Уралбурмаш" 

 

     Из  анализа источников капитала ОАО "Уралбурмаш", видим, что наибольший удельный вес в структуре капитал составляют заемные средства. И если в начале года доля собственных и заемных средств была практически одинаковой, то к концу года доля заемных средств выросла до 66,83%. Из этого следует, что анализируемое предприятие в основном пользуется заемными средствами.

     Заемный капитал, как известно, подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. За текущий год резко возросли долгосрочные обязательства банка, связано это с оформление долгосрочного кредита предприятием. Как видим, долгосрочные обязательства возросли на 468705 тыс.р., при этом их доля во всех источниках имущества увеличилась с 0,14% до 34,79%.

     Также произошло весомое увеличение кредиторской задолженности в составе источников имущества предприятия. Она увеличила свое абсолютное значение на 136540 тыс.р., ее доля при этом возросла с 11% до 17%. Поэтому целесообразно подвергнуть краткосрочные обязательства организации наиболее тщательному анализу.

     В данной ситуации необходимо провести анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности анализируемого предприятия.

     Методика  анализа кредиторской задолженности  аналогична методике анализа дебиторской  задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Основными задачами являются:

     - оценка и анализ динамики и  структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;

     - выделение суммы просроченной  кредиторской задолженности, в том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;

     - определение сумм штрафных санкций,  возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности. 

     Таблица 9 - Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ОАО «Уралбурмаш» 

 

     Из  структурного анализа кредиторской задолженности (таблица 9) можно сделать вывод, что основную часть занимает задолженность ОАО "Уралбурмаш" перед поставщиками (на начало года она составила 43,57%; на конец года – 58,06%). Несмотря на небольшое увеличение их удельного веса к общей кредиторской задолженности, темп роста их за год был значительным, они увеличили свое значение на 220,83%. Это говорит о том, что организация задерживает расчеты со своими поставщиками, накапливает долги.

     Большое значение в формировании структуры  капитала играет собственный капитал  организации. Из анализа источников капитала следует, что удельный вес собственного капитал снизился за год на 13,9% Связано это с увеличением всех источников имущества более чем на 50% за год, при этом собственный капитал увеличился за год незначительно. В структуре собственного капитала лишь добавочный капитал снизился за год, связано это с переоценкой основных фондов. Остальные же его составляющие незначительно выросли. Наибольший темп роста показала нераспределенная прибыль, она выросла почти на 23%.

       В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что за год ОАО "Уралбурмаш" наблюдаются сдвиги в худшую сторону.

     Увеличение дебиторской и кредиторской задолженности говорит об уменьшении уровня платежеспособности организации.

     Уменьшение  удельного веса запасов уровню ведет к высвобождению денежных ресурсов, что укрепляет финансовую устойчивость предприятия и является благоприятным моментом.

     Благоприятным моментом является увеличение прибыли организации, а значит и деловой активности.

     Пассив  баланса характеризуется резким увеличением за год заемного капитала, что, безусловно, является отрицательным моментом, в связи с этим наблюдается довольно высокая степень финансовой зависимости предприятия ОАО "Уралбурмаш" от заемных средств.

     2.3. Анализ  эффективности использования  оборотного капитала

 

     Анализ  эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью: