Анализ финансового состояния предприятия

     6. Коэффициент покрытия инвестиций. Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. [2, с. 405]

     Рассчитанные  фактические коэффициенты отчетного  периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные  стороны предприятия.

      Глава 2. Оценка финансового состояния ОАО «ЛОРП» за 2007-2008 гг. 

     2.1. Общая экономическая характеристика  предприятия ОАО «ЛОРП» 

       Открытое акционерное общество «Ленское объединенное речное пароходство» (далее ОАО «ЛОРП»), является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с ГК РФ и ФЗ “Об открытом акционерном обществе”. Также имеет круглую печать, самостоятельный баланс, расчетный счет, штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

     Целями  деятельности ОАО «ЛОРП» является расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

     Основными видами деятельности данной организации  являются перевозка грузов по рекам и морям, ремонт и строительство судов. В Республике данное предприятие является крупнейшим в сфере транспортировки грузов по рекам, около 90% перевозимых грузов приходится на долю ОАО «ЛОРП». Это свидетельствует о почти полном отсутствии конкурентов.

     Юридический адрес ОАО «ЛОРП»: г.Якутск, ул. Дзержинского 2.

     Уставный  капитал ОАО «ЛОРП» определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы кредиторов, и составляет 833796 тыс. рублей.

     Уставный  капитал может быть увеличен за счет дополнительных взносов акционеров, за счет прибыли от деятельности и за счет имущества организации.

     Имущество ОАО «ЛОРП» образуется за счет: уставного капитала ОАО «ЛОРП»; доходов, полученных от оказываемых услуг; кредитов банков и других кредиторов; безвозмездных или благотворительных взносов и пожертвований организаций, предприятий, граждан; за счет иных источников, не запрещенных законодательством.

     Высшим  органом управления ОАО «ЛОРП» является Общее собрание акционеров. Один раз в год проводит годовое общее собрание акционеров. Исполнительным органом ОАО «ЛОРП» является генеральный директор.

     Генеральный директор назначается Советом директоров на 5 лет и является единоличным  исполнительным органом ОАО «ЛОРП». Он без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки, выдает доверенности на право представительства от имени Общества, издает приказы и осуществляет другие действия.

     ОАО «ЛОРП» вправе ежеквартально (раз в полгода или раз в год) принимать решение о распределении своей чистой прибыли между акционерами общества. Она распределяется пропорционально вкладам в уставный капитал ОАО «ЛОРП».

     Организация подлежит обязательному аудиту в  соответствии с ФЗ от 7.08.2001г. № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности».

     Ведение бухгалтерского учета возложено  на бухгалтерию во главе с главным  бухгалтером. Бухгалтерский учет ведется  автоматизированным способом с применением  программного продукта 1С Бухгалтерия, версия 7.7, конфигурация 4.5.

     ОАО «ЛОРП» имеет традиционную форму налогообложения. Налоговый учет ведется параллельно с бухгалтерским учетом в рамках программного продукта 1С – Бухгалтерия. Налоговые регистры заполняются автоматически, их форма и реквизиты определены разработчиками. Первичные документы являются единственными как для бухгалтерского, так и для налогового учета.

     Стоимость имущества ОАО «ЛОРП» в 2008 году составила 3429881 тыс. рублей.

     За 2007-2008 гг. наблюдается уменьшение величины внеоборотных активов. Произошло это  из-за уменьшения основных средств (на 27982 тыс. рублей или на 2%), т.к. основная часть внеоборотных средств размещена в них. И наоборот, происходит увеличение оборотных активов в основном из-за увеличения дебиторской задолженности и запасов (на 171592 тыс. рублей или на 23,5%).

     За  изучаемый период также происходит сокращение собственных средств  предприятия (на 4,4%) и увеличение заемных средств предприятия (на 3,1%), что является отрицательным моментом, т.к. предприятие в большей степени становится зависимым от заемщиков и не может покрывать расходы своей деятельности за счет собственных ресурсов.

     Выручка от реализации за изучаемый период увеличилась (на 8,7%), а прибыль (на 8,1%). В то же время себестоимость реализованной  продукции увеличилась (на 9,6%), что  является негативным фактором. Произошедшее увеличение выручки от реализации не покрывает произошедшее увеличение себестоимости, поэтому руководству  предприятия должно пересмотреть состав затрат, находить более дешевые источники  поступления сырья, использовать новые  технологии, а также принять меры по снижению себестоимости. 
 

     2.2. Горизонтальный и вертикальный  анализ бухгалтерского баланса 

     В целях удобства сводный аналитический  баланс был разделен на две таблицы, одна из которых представляет горизонтальный анализ, другая вертикальный.

     На  основании представленных данных таблицы (см. приложение 9) в рамках горизонтального анализа сделаны следующие выводы:

     На  протяжении анализируемого периода  наблюдается стабильная динамика роста  общей стоимости имущества предприятия, которая за период 2007-2008 гг. увеличилась на 144323 тыс. рублей (+4,4%) и за 2008 год составила 3429881 тыс. рублей. Это свидетельствует о росте имущественного потенциала предприятия.

     Величина  внеоборотных активов за два года уменьшилась на 119172 тыс. рублей (–6,3%) и за 2008 год составила 1746679 тыс. рублей, против 1865851 тыс. рублей за 2006 год. Их уменьшение произошло за счет уменьшения основных средств, так как наибольшая часть внеоборотных активов размещена в них. Величина долгосрочных вложений за 2007-2008 гг. сократилась и за 2008 год составила 86228 тыс. рублей. Уменьшение основных средств вызвано уменьшением количества машин, оборудования. За изучаемый период также произошло увеличение незавершенного строительства на 43178 тыс. рублей (+37,5) и отложенных налоговых активов на 1761 тыс. рублей (+23,4), за 2008 год они составляли 240766 тыс. рублей и 11195 тыс. рублей соответственно.

     За 2007-2008 гг. наблюдается рост оборотных активов, которые увеличились за 2008 год по сравнению с 2006 годом на 263495 тыс. рублей или на 17,7% и составили 32829 тыс. рублей. В первую очередь это вызвано ростом краткосрочной дебиторской задолженности, которая увеличилась за анализируемый период на 15914 тыс. рублей (+133,64%) и за 2008 год составила 1683202 тыс. рублей. Не смотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой значительной сумме характеризует отвлечение оборотных средств предприятия из производственного процесса. Рост оборотных активов вызван ростом запасов (+67%), в 2008 году величина запасов составила 731239 тыс. рублей. За анализируемый период наблюдается незначительная величина денежных средств 38026 тыс. рублей и динамика стабильна, данный показатель вырос на +22175 тыс. рублей (+110,6%).

     В пассиве баланса наблюдается  сокращение собственного капитала, величина которого в 2008 году по сравнению с 2006 годом сократилась на 210846 тыс. рублей (–13,4) и составила 1406801 тыс. рублей. Сокращение собственного капитала свидетельствует о ненадлежащей работе ОАО «ЛОРП».

     Величина  внеоборотных активов за анализируемый период превышает величину собственного капитала, что свидетельствует о неустойчивом  финансовом состоянии предприятия.

     Долгосрочные  обязательства за 2007-2008 гг. увеличились и составили 337136 тыс. рублей, это вызвано привлечением займов и кредитов, которые за изучаемый период увеличились на 60816 тыс. рублей (+162,1%) и составили в 2008 году 257474 тыс. рублей.

     Краткосрочные обязательства в целом за 2007-2008 гг. увеличиваются, это вызвано ростом кредиторской задолженности. Так за 2008 год она увеличилась на 533195 тыс. рублей (+58,1%) и составила 1338636 тыс. рублей.

     На  основании представленных данных таблицы (см. приложение 10) в рамках вертикального анализа можно сделать следующие выводы:

     Удельный  вес собственных средств в  структуре баланса имеет отрицательную динамику, так в 2008 году собственные источники формирования имущества составили 41% валюты баланса против 49,2% в 2006 году, т.е. сократились на 8,2%, следовательно, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЛОРП», имеет высокую зависимость от кредиторов и положение ухудшается. Все остальное имущество сформировано за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства представлены в основном займами и кредитами, которые имеют немалую долю в валюте баланса (в 2006 году – 6%, в 2008 году – 7,5%). Краткосрочные обязательства в основном представлены кредиторской задолженностью, доля которой в валюте баланса за анализируемый период изменяется в сторону роста. Если в 2006 году доля кредиторской задолженности составляет 24,5%, то в 2007 году она увеличилась на 4,6% и составила 29,1%, также произошло увеличение и за 2008 год, доля кредиторской задолженности увеличилась на 10% и составила 39,1% валюты баланса.

     В составе активов за 2007-2008 гг. наблюдается уменьшение доли внеоборотных активов, так в 2008 году она составила 51% валюты баланса, т.е. снизилась по сравнению с 2006 годом на 5,8%. Напротив, доля оборотных активов имеет тенденцию к увеличению. За анализируемый период она увеличилась на 5,8% и составила 49%. Таким образом, перераспределение удельного веса составило 5,8%. В 2008 году внеоборотные активы преобладают над оборотными, это свидетельствует о том, что на данном предприятии средняя, по скорости оборачиваемость и слабая платежеспособность. В составе оборотных средств дебиторская задолженность за два года снизилась на 6,7% и составила в 2008 году 21,5% валюты баланса, это указывать на то, что среди дебиторской задолженности сокращается количество просроченных долгов. Доля запасов в валюте баланса за анализируемый период увеличилась и в 2008 году составила 21,3%.

     Особенностью  внеоборотных активов является то, что их наибольшая часть размещена в основных средствах (в 2008 году она сократилась на 5,6% и составила 41,1% в валюте баланса).

     Проведя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса можно сделать вывод о том, что ОАО «ЛОРП» в 2008 году зависит от заемных источников и не может покрывать расходы своей деятельности за счет собственных средств. 
 

     2.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 

     Анализ  финансовых результатов начинается с оценки динамики основных показателей  прибыли. Данные показатели представлены в таблице 3. 

     Таблица 3

Динамика  основных показателей прибыли ОАО «ЛОРП» за 2007-2008 гг.

     продолжение Таблица 3