Анализ финансового состояния предприятия

 

     Как видно из таблицы 3 на ОАО «ЛОРП» наблюдается неустойчивая динамика основных показателей. Выручка от реализации в 2008 году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 201140 тыс. рублей (+9,5%). Себестоимость также увеличилась в течение данного периода на 189313 тыс. рублей (–9,5%) и составила 2162434 тыс. рублей. Темпы прироста выручки ровно покрывают темпы прироста себестоимости.

     Наблюдается рост валовой прибыли, которая в 2008 году по сравнению предыдущим годом увеличилась на 11827 тыс. рублей и составила 145125 тыс. рублей. Прибыль от продаж также увеличивается за 2007-2008 гг. – 11827 тыс. рублей (+8,9%) в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

     Чистая прибыль предприятия сократилась за 2008 год по сравнению с предыдущим годом на 21815 тыс. рублей (–87,5%) вследствие этого можно сделать вывод о том, что основная деятельность предприятия в 2008 году была неэффективна. 

     Таблица 4

     Расчет  факторов, оказывающих влияние на прибыль от продаж на ОАО «ЛОРП», за 2007-2008 гг.

 

     Из  данных таблицы 4 видно, что в результате влияния всех факторов прибыль от продаж увеличилась на 14376 тыс. рублей. Рост выручки в 2008 году на 201140 тыс. рублей позволил увеличить выручку на 12068,4 тыс. рублей. В результате того, что расходы в 2007 году снизились на 0,1 копеек на каждый рубль выручки, получена дополнительная прибыль в размере 2307,6 тыс. рублей.

     Анализ  рентабельности ОАО «ЛОРП» был произведен на основе расчета формул показателей рентабельности. (см. приложение 5) Результаты данного расчета представлены в таблице 5. 

     Таблица 5

     Расчет  и анализ показателей рентабельности за 2006-2007гг., %

 

     На  основе представленных данных можно  сделать вывод, что за период 2007-2008 гг. все показатели рентабельности сократились.

     Рентабельность  продаж в 2008 году сократилась на 0,04% и составила 6,29% против 6,33% в 2007 году. Это означает, что на единицу реализуемой продукции приходится 0,04 копеек убытка. Снижение данного показателя произошло в результате увеличения себестоимости продукции.

     Рентабельность  продукции (издержек) за 2008 год сократилась на 0,05%, т.е. с одного рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, предприятие в 2008 году имело 0,05 копеек убытка.

     Показатель  рентабельности собственного капитала в 2008 году составил 0,22%, т.е. сократился по сравнению прошлым годом на 1,48%. Следовательно, на каждый инвестируемый рубль предприятие несет убыток в размере 0,22 копеек.

     Рентабельность  всего капитала за два года уменьшилась на 0,64% и составила в 2008 году 0,09%. Снижение данного показателя свидетельствует о сокращении эффективности использования имущества предприятия.

     Рентабельность  оборотных активов  уменьшилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 1,42% и составила 0,19%. Это свидетельствует о том, что уменьшается эффективность использования оборотных средств.

     Рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов снизилась за анализируемый период на 0,64% и составила в 2008 году 0,09%. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов сократилась в результате того, что наряду со снижением прибыли от продаж наблюдается увеличение основных средств. 
 

     2.4. Анализ ликвидности баланса предприятия 

     В целях анализа ликвидности баланса  ОАО «ЛОРП» для начала рассчитаем группы активов и пассивов на основе таблицы 1, что позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

     Сгруппируем полученные результаты в таблице 6: 

     Таблица 6

     Анализ  ликвидности баланса ОАО «ЛОРП» за 2007-2008 гг., тыс. рублей

     продолжение Таблица 6

 

     Результаты  расчетов по данным ОАО «ЛОРП», приведенным в таблице 6 показывают, что на данном предприятии сопоставление групп по активу и пассиву за период 2007-2008 гг. имеет следующий вид:

                           (10)

     Исходя  из этого, можно сделать вывод, что  ликвидность баланса данного  предприятия недостаточная в  результате того, что соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса. Это свидетельствует о том, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть неплатежеспособно. Также не соблюдается соотношение , что свидетельствует о недостаточном объеме собственных оборотных средств.

     Для более детального анализа ликвидности  были рассчитаны финансовые коэффициенты. Результаты расчетов представлены в таблице 7: 

     Таблица 7

     Анализ  ликвидности баланса ОАО «ЛОРП» на основе расчета коэффициентов за 2007-2008 гг.

 

     Из  данных таблицы 7 видно, что за период 2007-2008 гг. наблюдается снижение  показателя общей ликвидности. За 2007-2008 гг. значение этого показателя не соответствовало нормативу. В 2008 году  по сравнению с 2006 годом коэффициент общей ликвидности снизился на 0,169 и составил 0,348, не достигнув нормативного значения. Это означает, что в 2008 года ОАО «ЛОРП» всего сможет погасить 34,8% своих обязательств в порядке их срочности.

     При сравнении значений коэффициента абсолютной ликвидности наблюдается их нестабильная динамика. Так за 2007 год величина данного коэффициента увеличилась на 0,009 и составила 0,02, не соответствуя нормативу. На эту дату ОАО «ЛОРП» могло погасить немедленно имеющимися денежными средствами только лишь 2% своей кредиторской задолженности. Это указывает на ухудшение состояния платежеспособности. В 2008 году эта ситуация немного улучшилась и значение коэффициента стало составлять 0,023, что все равно не соответствует нормативу и свидетельствует о недостатке денежных средств для погашения обязательств в срочном порядке.

     Отрицательная динамика наблюдается и у показателя быстрой ликвидности. За анализируемый период значение этого показателя сократилось на 0,209 и за 2008 год составило 0,462 против 0,671 в 2006 году. Это свидетельствует о недостаточности денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности для погашения текущих обязательств. В результате их реализации предприятие в 2008 году сможет погасить всего 46,2% накопленных обязательств.

     Значения  коэффициента текущей ликвидности  за изучаемый период находятся близко к нормативному значению, но наблюдается отрицательная динамика. Так в 2007 году этот коэффициент был равен 1,157, а за 2008 год его значение уменьшилось на 0,391 и в конце года составило 0,766. Следовательно, данное предприятие не располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств, которые позволяют погасить все долги.

     На основе проделанного анализа ликвидности баланса можно сделать вывод о том, что все показатели находятся за нормативными пределами и ОАО «ЛОРП» в целом является неплатежеспособным.

     2.5. Анализ финансовой устойчивости 

     Анализ  финансовой устойчивости ОАО «ЛОРП» производился на основе расчета показателей, результаты данного анализа представлены в таблице 8. 

     Таблица 8

     Расчет  и анализ показателей источников формирования запасов и затрат за период 2007-2008 гг., тыс. рублей

 

     По  данным таблицы 8 видно, что предприятие ОАО «ЛОРП» за период 2007-2008 гг. владеет собственным оборотным капиталом, который имеет тенденцию к сокращению. Еще в 2006 году у предприятия имелся недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, равный 248204 тыс. рублям. За два года величина СОС сократилась еще больше (на 91674 тыс. рублей) и в 2008 году составила 339878 тыс. рублей. Сокращение данного показателя произошло в результате уменьшения собственных средств.

     Также за анализируемый период наблюдается  уменьшение  показателя собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Если в 2006 году наблюдался излишек собственных и долгосрочных средств для покрытия запасов и затрат, и составлял 10616 тыс. рублей, то за 2008 год наблюдается уже недостаток средств. Таким образом, за анализируемый период этот показатель сократился на 13358 тыс. рублей и в 2008 году составил 2742 тыс. рублей.