Анализ кредитоспособности хозяйствующего субъекта

    Акционерами ОАО могут быть как физические, так и юридические лица (российские и иностранные). Общее число акционеров ОАО законом не ограничено.

    Уставный  капитал общества составляет 27.029.953 (двадцать семь миллионов двадцать девять тысяч девятьсот пятьдесят три) рублей.

    Он  составляется номинальной стоимости  акций общества, приобретенных акционерами, а именно 27.029.953 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

      Высшим органом управления  общества  является общее собрание акционеров. В обществе создается резервный фонд в размере 5 процентов уставного капитала общества.

      Величина ежегодных отчислений  в резервный фонд общества  составляет 5 процентов от чистой прибыли общества. Указанные отчисления производятся до достижения размера резервного фонда, предусмотренного уставом. Трудовые отношения в ОАО «Снежка» регулируются законодательством о труде РФ, законами, нормативно-правовыми документами.

    Нормативно-правовыми  актами регламентирующими деятельность предприятия является Устав ОАО  «Снежка», в нем определяется фирменное  название общества, указанно месторасположение, содержатся условия касающиеся размера паевых взносов членов общества и т.д.

      Настоящая редакция устава ОАО  «Снежка» принята акционерами  общества на общем собрании акционеров от 28 июня 2002 года во исполнение требований Федерального закона № 120 ФЗ от 07.08.2001г. « О внесении изменений и дополнений в федеральный закон « Об акционерных обществах», о приведений учредительных документов в соответствии с Федеральным законом.

    Значительное  число предприятий среднего и  крупного бизнеса в России создаются  в форме открытых акционерных обществ, поскольку такая организационно-правовая форма, как ОАО, позволяет эффективно привлекать инвестиции путем размещения (эмиссии) дополнительных выпусков акций и выпуска облигаций.

    Всего в ОАО «Снежка» 50 хозрасчетных подразделений, 7 бригад в птицеводстве, 10 бригад в цехе механизации, 6 бригад в электроцехе, 5 социально-бытовых подразделений,9 в отделе фирменной торговли, ОАО «Снежка» имеет собственный  комбикормовый, порошковый, колбасно-консервный, майонезный и пельменный цеха, хлебопекарню, кафе, столовую, ферму КРС,30 птичников.

      На балансе предприятия числятся: санаторий, жилищный комплекс, детский  сад, клуб. Так же имеется сеть  фирменной торговли ( более 30 магазинов), через которую реализуется более70% всей продукции. Хорошо развитая торговля способствует лучшей реализации продукции, чему помогает близость областного центра.

      ОАО «Снежка» имеет следующий  ассортимент:

    - колбаса

• консервы
• майонез
• яйца
• мясопродукты
• пельмени
• копчености

      Основной доход предприятия получает  от реализации продукции птицеводства.

      Рассмотрим основные показатели деятельности предприятия

    Таблица 1

    Основные  показатели деятельности ОАО «Снежка» за 2006-2008гг.

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение показателей 2009г. В % к 2007г.
Стоимость имущества, тыс. руб.	562582	578211	636875	113,21
Основные  средства, тыс. руб.	263824	290441	261285	99,04
Выручка, тыс. руб.	528137	602352	783981	148,44
Себестоимость, тыс. руб.	482758	549441	747949	154,93
Численность работников, чел	1963	1818	1312	66,84
Фондоотдача, руб.	2,34	2,36	2,75	117,62
Фондообеспеченность, тыс. руб. на 1 га	25,03	27,56	-	110,09
Фондовооруженность, тыс. руб. на 1 работника	134,40	159,76	199,15	148,18
Производительность  труда, тыс. руб.	314,44	377,63	548,03	174,29
Прибыль от продаж, тыс. руб.	2857	3126	-19570	-684,98
Рентабельность  продаж, %	0,59	0,57	-2,62	-442,12

2.2. Анализ финансового  состояния ОАО «Снежка»

 

    В деятельности любого хозяйствующего субъекта огромное внимание уделяется оценке финансового состояния, которая  проводится, как правило, в несколько  этапов:

1. Предварительный анализ баланса организации;
2. Расчет ключевых финансовых индикаторов;
3. Отнесение предприятия к определенному классу по уровню финансового     состояния.

    Предварительный анализ баланса ОАО «Снежка» Брянского района.

    Исследование  баланса предприятия дает возможность  оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса. Анализ структуры пассивов предприятия (табл.2) позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности.

    За  анализируемый период (2007 - 2009гг.) валюта баланса увеличилась в 1,13 раза (на 74293 тыс. руб.). Это может быть связано с переоценкой основных средств, а так же это может быть связано с развитием производственной деятельности.

    Состав пассива хозяйствующего субъекта увеличился за счет увеличения заемных средств, а именно за счет увеличения:

1. долгосрочных кредитов и займов на 24,14% (на 11 381 тыс. руб.);
2. краткосрочных кредитов и займов на 5,66% (на 47 050 тыс. руб.);
3. кредиторской задолженности на 9,05% (на 70 634 тыс. руб.).

    Такая ситуация на предприятии говорит  о его финансовой неустойчивости, которая приводит к его неплатежеспособности и повышает степень его финансовых рисков, но с другой стороны это говорит об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию - должнику.

    Таблица 2.

    Состав  и структура пассива хозяйствующего субъекта

Статьи  пассива баланса	2007 г.		2008 г.		2009 г.		Изменения, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
3. Капиталы и резервы Уставный капитал	27030	4,80	27030	4,67	27030	4,24	0,56
Добавочный  капитал	159352	28,33	159352	27,56	158106	24,38	-3,50
Нераспределённая  прибыль	46351	8,24	41201	7,13	22711	3,57	-4,67
Итого по разделу 3	232733	41,37	227583	39,36	207847	32,64	-8,73
4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	47821	8,50	43122	7,46	59202	32,64	24,14
Прочие  долгосрочные обязательства	37883	6,73	40916	7,08	31942	5,02	-1,71
Итого по разделу 4	85704	15,23	84038	14,53	91144	14,31	-0,92
5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	83419	14,83	73391	12,69	130469	20,49	5,66
Кредиторская  задолженность	98276	17,47	125221	21,66	168910	26,52	9,05
в т.ч. поставщики и подрядчики	70980	12,62	71263	12,32	127184	19,97	7,35
Зад-ть перед персоналом орг-ии	11757	2,09	17465	3,02	8617	1,35	-0,74
Зад-ть перед гос. внебюдж. фондами	587	0,10	3937	0,68	2021	0,32	0,22
Задолженность по налогам и сборам	11180	1,99	28120	4,86	21163	3,32	1,33
Прочие  кредиторы	3772	0,67	4436	0,08	9925	1,56	0,89
Прочие  краткосрочные обязательства	62450	11,10	67978	11,76	38505	6,05	-5,05
Итого по разделу 5	244145	43,40	266590	46,11	337884	53,05	9,65
БАЛАНС	562582	100,0	578211	100,0	636875	100,0	-

 

    Доля  собственного капитала в составе  пассива предприятия уменьшается за счет уменьшения добавочного капитала на 3,5% (на 1 246 тыс. руб.), а так же за счет сокращения нераспределенной прибыли на 4,7% (на 23 640 тыс. руб.). Уставной капитал в абсолютном выражении остается неизменным. Наибольший удельный вес в структуре пассивов занимает кредиторская задолженность (26,52%), долгосрочные кредиты и займы (32,64%), краткосрочные кредиты и займы (20,49%), а так же добавочный капитал (24,38%).

    Активы  предприятия и их структура исследуются  как с точки зрения их участия  в производстве (табл.3), так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства. К наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам – основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы. 
 
 

    Таблица 3

    Состав  и структура актива хозяйствующего субъекта

Статьи  актива баланса	2007 г.		2008 г.		2009 г.		Изменения %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Внеоборотные активы Основные  средства	236824	42,10	290441	50,23	261285	41,03	-1,07
Незавершённое строительство	38642	6,87	39355	6,81	39849	6,26	-0,61
Долгосрочные  финансовые вложения	101	0,02	101	0,02	9743	1,53	1,51
Итого по разделу 1	275567	48,98	329897	57,05	310877	48,81	-0,17
2. Оборотные активы Запасы:	209216	37,19	206344	35,69	164104	25,77	-11,4
В том числе сырьё и материалы, и другие аналогичные ценности	46624	8,29	37806	6,54	12054	1,89	-6,40
животные  на выращивании и откорме	136143	24,20	146835	25,39	124706	19,85	-4,62
затраты в незавершённом производстве	18086	3,21	12899	2,23	1096	0,17	-3,04
готовая продукция и товары для перепродажи	8282	1,47	8771	1,52	11390	1,79	0,32
товары  отгруженные	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	81	0,01	33	0,01	14858	2,33	2,32
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)	-	-	-	-	127814	20,07	-
в т.ч. покупатели и заказчики	-	-	-	-	127814	20,07	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	74572	13,26	39078	6,76	29610	4,65	-8,61
в т.ч. покупатели и заказчики	74565	13,25	39030	6,75	29610	4,65	-8,60
Денежные  средства	3009	0,53	2588	0,45	1702	0,27	-0,26
Прочие  оборотные активы	218	0,04	304	0,05	2768	0,43	0,39
Итого по разделу 2	287015	51,02	248314	42,95	325998	51,19	0,17
БАЛАНС	562582	100,0	578211	100,0	636875	100,0	-

 

    Одновременно  с увеличение пассива растут и активы предприятия, в 2008 г по сравнению с 2007г. Активы предприятия увеличились на 102,8% , а в 2009 по сравнению с 2008 – на 110,1%. Это увеличение связано с:

1. увеличением состава основных средств (в 1,1 раза);
2. увеличение долгосрочных вложений в материальные ценности в 96 раз (на 9 642 тыс. руб.);
3. появлением долгосрочной дебиторской задолженности (127 814 тыс. руб.);
4. увеличением прочих оборотных активов в 12,7 раза.

    Заметно уменьшилась стоимость запасов (на 78,4%), краткосрочной дебиторской задолженности (на 37,9%), денежных средств (на 56,5%).

    Наибольший  удельный вес в структуре активов занимает основные средства (41,03%) и запасы (25,77%).

    Оценка  платежеспособности внешними инвесторами  осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

    Ликвидность баланса предполагает выполнение следующих  условий ликвидности.

    Условия ликвидности баланса

    А1 ≥ П1

    А2 ≥ П2

    А3 ≥ П3

    А4 ≤ П4

    Для этого следует сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности погашения (табл.4,5).

    Показатели  ликвидности характеризуют способность  активов погашать краткосрочные  обязательства. 

    Таблица 4

    Группировка активов ОАО «Снежка» по ликвидности

Показатели	2007г	2008г	2009г	Изменения, %
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
А – 1. Высоколиквидные (немедленно реализуемые)	3009	2588	1702	56,5
А – 2. Ликвидные (быстрореализуемые)	74572	39078	29610	39,7
А – 3. Низколиквидные (медленно реализуемые)	209454	206716	289571	138,3
А – 4. Практически неликвидные (трудно реализуемые)	275547	329829	315992	114,7