Инвестиционный бизнес-план

Этот раздел бизнес-плана  имеет следующую структуру:

1) Производственная  программа органи& 121i85eb #1079;ации:

-               объем выпуска товаров;

-               доля продажи товаров на основе договоров купли-продажи;

-               коэффициент роста объемов выпуска товаров;

2) Схема технологического  процесса.

3) Потребность в  основных средствах (здани& 121i85eb #1103;х и сооружениях производственного назначения, рабочих машинах и оборудовани& 121i85eb #1080;, транспортных средствах); общая потребность и прирост основных средств;

-               расчет общей потребности оборудовани& 121i85eb #1103; по годам;

-               стоимость основных производственных средств (виды и наименовани& 121i85eb #1077; основных производственных средств, органи& 121i85eb #1079;ация-производитель, количество, цена и всего по годам);

-               расчет необходимой массы исходного сырья;

-               потребность в кадровом обеспечении.

План маркетинга. В этом разделе бизнес-плана описывается стратегия маркетинга, заключающаяся в установлении соответствия возможностей органи& 121i85eb #1079;ации требовани& 121i85eb #1103;м рынка. В стратегии проникновения на рынок органи& 121i85eb #1079;ация описывает последовательность своих действий по проникновению на новый рынок, введению нового товара на старый рынок или проникновению с товаром рыночной новизны на новые сегменты рынка.

План маркетинга предусматривает следующие разделы:

а) Выбор системы  распространения товара:

-            производитель √ розничный торговец √ потребитель.

-            производитель √ оптовый торговец - розничный торговец √ потребитель.

-            производитель √ крупнооптовый торговец - мелкооптовый торговец - розничный торговец √ потребитель.

б) Анализ ценовой  политики и методы ценообразовани& 121i85eb #1103;. Здесь проводится оценка того, на сколько цены на товар отражают издержки органи& 121i85eb #1079;ации, конкурентоспособность товара, спрос на него, оценку покупателями уровня цен и вероятную их реакцию на изменение цены. Дается характеристика политики стимулирующих цен органи& 121i85eb #1079;ацией, действиям органи& 121i85eb #1079;ации при изменении цен конкурентами.

в) Реклама. В части  рекламы описываются тип и  средства распространения применяемой  рекламы (пресса, печатная реклама, наружная реклама, экранная, теле- и радиореклама). Оценивается использовани& 121i85eb #1077; каналов распространения информации, эффективность этих каналов. Определяются цели, поставленные перед рекламой, рассчитываются средства, выделенные нарекламу. Оценивается эффективность связи между активностью рекламы и уровнем сбыта, а также уровнем прибыли. Рассматриваются методы оценки потребителями качества рекламных текстов, стиля рекламы.

г) Методы симулировани& 121i85eb #1103; продаж, формировани& 121i85eb #1103; спроса и органи& 121i85eb #1079;ации послепродажного сервиса. Приводится оценка их фактического состояния и прогноз. Определяется предполагаемый объем продаж.

Приводятся данные по использовани& 121i85eb #1102; рассрочки или других видов кредита в качестве стимулятора сбыта, оценивается известность потенциальным покупателям условий рассрочки и иных видов кредита, возможности предоставления образцов товара на пробу, использовани& 121i85eb #1103; премиальной торговли.

Рассматривается специализация  персонала по рынкам и товарам, приводятся приемы побуждения сбытового персонала, оценка работы торгового персонала.

Оценивается соответствие вариантов расфасовки требовани& 121i85eb #1103;м данного рынка. Приводится оценка эффективности упаковки в плане привлечения внимани& 121i85eb #1103; потребителей, сохранение товара от повреждения, облегчение работы продавца с помощью упаковки, использовани& 121i85eb #1103; упаковки после изъятия из нее товара покупателем.

Определяется степень  узнаваемости товара органи& 121i85eb #1079;ации на фоне других товаров, наличие товарного знака.

Органи& 121i85eb #1079;ационный план. В этом разделе бизнес-плана обосновывается органи& 121i85eb #1079;ационная структура (линейная, функциональная, штабная, матричная), производится ее оценка. Органи& 121i85eb #1079;ационная структура должна быть по возможности простой, четкой и легко обозримой, охватывать по возможности минимальное количество промежуточных звеньев, не должна быть громоздкой, обеспечивать условие подготовки менеджеров на перспективу.

Эффективность органи& 121i85eb #1079;ационной структуры может быть достигнута за счет сокращения численности персонала, например, в результате совмещения должностей, что приведет к уменьшению расходов на заработную плату и размеров начислений на нее, а, следовательно, к снижению себестоимости производства на единицу продукции.

План по рискам. Значение раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, не будут достигнуты полностью или частично. Составляется перечень простых рисков, из которых выбираются наиболее важные для данного проекта. Особое внимани& 121i85eb #1077; уделяется финансово-экономическим рискам. Риск из-за потери прибыли (падения рентабельности) в результате неустойчивости спроса на товар может быть оценен с помощью экспертных методов и рассчитан с использовани& 121i85eb #1077;м статистических методов. Системно проведенный анализ рисков и формулировани& 121i85eb #1077; мер по их парировани& 121i85eb #1102; должно дать инвестору уверенность в надежности бизнеса, в том числе - в опытном менеджменте, предвидящем опасности и умеющем сводить их к минимуму. (Таблица 2.1).

Таблица 2.1

Виды рисков и  их влияние на основные показатели деятельности

органи& 121i85eb #1079;ация

Виды  рисков	Отрицательное влияние
Неустойчивость  спроса	Падение спроса с  ростом цен
Появление альтернативного  продукта	Снижение спроса
Снижение цен  конкурентов	Снижение цен
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или  снижение цен
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли
Снижение платежеспособности потребителей	Падение продаж
Рост цен на сырье, материалы, перевозки	Снижение прибыли  из-за роста цен на сырье, материалы, перевозки
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернативы	Снижение прибыли  из-за роста цен
Недостаток оборотных  средств	Увеличение кредитов или снижение объема производства

После оценки степени  риска разрабатывается перечень мер, позволяющих его уменьшить.

Финансовый  план. В финансовом разделе бизнес-плана необходимо продемонстрировать следующие основные моменты:

-         прибыльность - позволяет оценить, является ли проект достаточно привлекательным для участников бизнеса;

-         поток наличности - позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком.

Очень важно понять, что не существует автоматической зависимости  между прибыльностью бизнеса  и его способностью генерировать наличные средства. Фактически, какой-то бизнес может быть высоко прибыльным, но привести к банкротству ввиду  нехватки наличных средств. Другие органи& 121i85eb #1079;ации могут показывать убытки в бухгалтерской документации, но генерировать наличные средства в счет долгосрочной перспективы развития бизнеса. Это вызвано рядом причин, приведем две из них в качестве примера.

1)     Постепенный износ оборудовани& 121i85eb #1103; (амортизация) является частью стоимости товара, но при этом для производства товара не требуется наличных средств до тех пор, пока не возникает необходимость в приобретении новых единиц оборудовани& 121i85eb #1103;.

2)     По мере расширения бизнеса возникает необходимость в большем оборотном капитале для увеличения запасов и кредитовани& 121i85eb #1103; потребителей. Данное увеличение наличных средств необязательно ведет к немедленному росту прибыльности.

Финансовый раздел бизнес-плана состоит из трех основных финансовых отчетов:

-         балансового отчета, который отражает картину платежеспособности бизнеса;

-         счета прибылей и убытков, дающего информацию о прибыльности;

-         отчета о потоке наличности, предоставляющего информацию о способности бизнеса генерировать наличные средства и выполнять свои финансовые обязательства.

До составления  финансовой отчетности необходимо сделать  некоторые допущения. Чем точнее описана среда бизнеса и система  производства (это отражено в начальных  разделах бизнес-плана), тем надежнее будут эти допущения.

Следует сделать  предположения относительно:

-       расчета себестоимости единицы товара;

-       предположения о продажах;

-       предположения о потоке наличности;

-       предположения об источниках финансировани& 121i85eb #1103; плана.

Расчет  себестоимости единицы товара заключается в установлении цены и выявлении переменных затрат на единицу товара (главным образом материалов, использованных в процессе производства). Цена должна отвечать положениям маркетингового раздела бизнес-плана, также как и переменные затраты должны соответствовать разделу плана производства.

Предположения о продажах должны соответствовать заключениям, сделанным в маркетинговом разделе. Прогноз объемов продаж дает представление о той доле рынка, которую органи& 121i85eb #1079;ация предполагает занять. Для начального периода производства должны быть договоренности с клиентами о будущих продажах. Начиная со второго года, прогноз продаж основывается на предположениях (важно чтобы они были реалистичными).

Предположения о потоке наличности. Прогноз потока наличности состоит из перечисления всех оттоков наличных средств (платежей) и всех притоков наличности с разноской по месяцам и служит для расчета баланса. Отрицательный баланс означает недостаток оборотного капитала и необходимость органи& 121i85eb #1079;ации дополнительного финансировани& 121i85eb #1103;. Для прогнозировани& 121i85eb #1103; потока наличности используется информация, содержащаяся в счете прибылей и убытков. Также следует принимать во внимани& 121i85eb #1077; время поступления наличных средств и платежей. Результаты прогноза потока наличности будут различными, если условия оплаты, согласованные с поставщиками, колеблются в пределах до 60 дней.

Финансовая  отчетность.

Потенциальному  инвестору должны быть продемонстрированы допущения, на основе которых составлены балансы и другие части финансового  плана.

Счет прибылей и убытков отражает прибыли (убытки), возникшие в результате ведения хозяйственной деятельности после вычета необходимых расходов.

Существует незначительное различие между стандартами, используемыми  в России и Европейском Союзе. С учетом изменений, происходящих в  системе бухгалтерского учета и  тенденции ее сближения с западными  стандартами, в данном случае приведен европейский стандарт счета прибылей и убытков и балансового отчета приведены ниже (Таблицы 2.2, 2.3).

Таблица 2.2

Стандартный счет прибылей и  убытков

Продажи	А
Переменные  затраты
сырьевые материалы, налоги с продаж, прочие переменные затраты, изменение запасов
Итого переменные затраты В	B
Валовая прибыль	С=А-В
Постоянные  затраты
амортизация, персонал, аренда, страховка, реклама. коммунальные услуги, прочие налоги (за исключением налога на прибыль), прочие
Итого постоянные затраты	D
Чистая  прибыль до уплаты процентов по займам и налогов	Е=С-D
Проценты по займам	F
Чистая прибыль  до уплаты налогов	G=E-F
Налог на прибыль	H
Чистая  прибыль после уплаты налогов	I=G-H

Таблица 2.3

Стандартный балансовый отчет

Активы	Пассивы
Основные  средства	Долгосрочные  обязательства
земля и здани& 121i85eb #1103;, станки и оборудовани& 121i85eb #1077;, средства транспорта, другие	долгосрочные займы, ценные бумаги, нераспределенная  прибыль
Итого основные средства	Итого долгосрочные обязательства
Оборотные средства	Текущие обязательства
сырье, продукция в процессе производства, готовые товары, счета дебиторов, предоплата, которая  может быть получена, остаток на банковском счете, наличные	краткосрочные займы, накопившиеся задолженности  по выплате налогов
Итого оборотные  средства	Итого текущие  обязательства
Итого активы	Итого пассивы