Шпаргалка по "Экономический анализ"

    20. Анализ и оценка состава, структуры и динамики обязательств (заемного капитала) организации. Оценка эффективности привлечения заемных средств.

ЗК – 4 и 5 раздел пассивов: долгосрочный и краткосрочный .( служит источником покрытия основных и оборотных средств).

Поступление, приобретение и создание имущества предприятия  осуществляется за счет собственных  и заемных средств. Важно, куда вкладывается собственный и заемный капитал: во внеоборотные или оборотные средства. У каждого предприятия, в зависимости от его профиля деятельности, от его социального и технического состояния есть потребность в приобретении и основных и оборотных средств. Естественно, когда источники средств используются на прирост всех материальных активов, то в результате вложений повышается общая эффективность деятельности предприятия, значит эти вложения эффективны.

Анализ эффективности  использования ЗК имеет цели: оценить  текущее и перспективное финансовое состояние организации; обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования; выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. Анализ состава, структуры и динамики источников осуществляется при помощи сравнительно-аналитического баланса и финансовых коэффициентов:

1.коэффициент  поступления ЗК

Кпост.ЗК = Поступивший ЗК : ЗК на конец периода, показывает какую часть ЗК от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства.

2. коэффициент  выбытия ЗК

Квыб.ЗК = выбывшие заемные  средства : ЗК на начало периода, показывает какая часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности.

3. коэффициент соотношения заемных и собственных средств(леверидж)

Кз = ЗК:СК, показывает зависимость предприятия от внешних займов(норма Кз <=0,7)

4. коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности

Оборач. КЗ = себестоимость  реализованной продукции : среднегодовая стоимость КЗ, показывает сколько требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных счетов.

1. коэффициент заемного капитала

Кзк = ЗК : Активы, выражает долю ЗК в общей сумме источников финансирования валюты баланса.

Цена  такого источника средств как  задолженность поставщикам обычно считается нулевой. Однако можно рассчитать цену этого источника (упущенную выгоду) в виде суммы не предоставленной поставщиком скидки в связи с предоставлением отсрочки платежа. Для сравнения берутся цены с учетом скидки (при отсутствии отсрочки платежа) и без учета скидки. Например, по условиям контракта отсрочка допускается в течение 30 дней со дня поставки товара, а размер ценовой скидки без отсрочки платежа составляет 5%, то это и будет месячная стоимость такого вида заемных средств. Для оценки эффективности использования заемного капитала используются показатели: 1.ускорение оборачиваемости заемного капитала и непосредственно оборачиваемость

выручка/средняя  величина ЗК

2. повышение  рентабельности заемного капитала

 эффект от увеличения рентабельности

3. соотношение  заемного с собственным капиталом.  Если цена ЗК ниже СК, то  эффект от его применения увеличивается и наоборот.

   Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность

Долгосрочные  заемные средства - это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Краткосрочные заемные средства - обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолжен ность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции задолженность поставщикам и др.