Анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Марта 2013 в 10:36, дипломная работа

Краткое описание

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных от¬ношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной дипломной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые

Содержание работы

Введение
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения
1.1. Значение финансового анализа в современных условиях
1.2. Информационная база финансового анализа
1.3. Основные подходы к финансовому анализу
1.4. Виды финансового анализа
1.5. Классификация методов и приемов анализа
1.6. Формирование финансовых результатов предприятия
1.7. Система показателей, характеризующих финансовое
состояние предприятия
1.7.1. Показатели оценки имущественного положения
1.7.2. Оценка ликвидности и платежеспособности
1.7.3. Оценка финансовой устойчивости
1.7.4. Оценка деловой активности
1.7.5. Оценка рентабельности
1.7.6 Оценка положения на рынке ценных бумаг
1.8. Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы её прогнозирования

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО
“ Валентина”
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Предварительный обзор баланса
2.3. Оценка ликвидности баланса
2.4. Характеристика имущества предприятия
2.5. Характеристика источников средств предприятия
2.5.1. Анализ собственных средств ООО “ Валентина”
2.5.2. Анализ заёмных средств ООО “ Валентина”
2.6. Оценка финансовой устойчивости ООО “ Валентина”
2.7. Оценка платежеспособности предприятия
2.7.1.Система критериев и оценка неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности
2.8.Анализ формирования и распределения прибыли
2.9.Анализ рентабельности

3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

Заключение
Список использованных источников

Содержимое работы - 1 файл

diplom.doc

— 737.50 Кб (Скачать файл)

 

Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию, часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива  баланса составляется аналитическая  таблица 7. (см. выше).

Рисунок 3.

Анализ собственных  оборотных средств

На начало отчётного  периода наличие собственных  оборотных средств составило 226 565 руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459 859  руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Таблица 8.

Расчёт  собственных оборотных средств. ( руб.)

 

 

1999

 

2000

 

Отклонения

Уровень

Показатели

На начало

На конец

На начало

На конец

 

+

 

%

влияния на изм.

 

года

года

года

года

1999

2000

1999

2000

СОС,%

1. Уставный  капитал

5 500

5 500

5 500

5 500

 

0

 

100

0

2. Добавочный           

    капитал.

1 739 351

1 739 351

1 739 351

1 739 351

 

0

 

100

0

3.Резервный  капитал

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4.Фонды накопления

1 799 711

1 922 225

1 922 255

1 922 255

122 514

0

106,8

100

-

5. Фонд социальной  сферы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6.Нераспределённая  прибыль прошлых лет

-

-

-

-

-

-

-

-

-

7.Нераспределённая прибыль отч. года

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого собственных  средств (раздел 4)

3 544 562

3 667 076

3 667 076

3 667 076

122 514

0

103,5

100

 

Исключается:

                 

1. Нематериальные  активы

                 

2.0сновные средства

3 431 283

2 761 869

2 761 869

2 419 416

-669 414

-342 453

80,5

87,6

146,8

3.Незавершённое  строительство

358 588

408 588

408 588

457 350

50 000

48 762

113,9

111,9

+20,9

4. Долгосрочные  финансовые вложения

20 142

20 142

20 142

20 142

0

0

100

100

 

Итого внеоборотных активов (раздел 1)

3 810 013

3 190 599

3 190 599

2 896 908

-619 414

-293 691

83,7

90,8

-125,9

5. Убыток отчётного  года

0

249 912

249 912

310 312

249 912

60 400

 

124,17

+25,9

Итого исключается:

3 810 013

3 440 511

3 440 511

3 207 220

-396 502

-233 291

90,3

93,2

-100

Итого собственных оборотных средств

-265 451

226 565

226 565

459 856

492 016

233 291

 

202,9

100


Поскольку большое значение для  устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

 Рассмотрим изменение  собственных оборотных средств  (таблица 8)         

Из данных таблицы 8. видно, что на  увеличение собственных  оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453  руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных  средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних, хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

2.5.2. Анализ заёмных  средств ООО «Валентина»

 

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные  займы в отчетном и в предыдущем периодах   отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760  руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных  средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671  руб. до 1 917 405  руб. (на 1 375 734  руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  (см. приложение №2 таблицу 4.. показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 9.

Анализируя изменения  в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 9, можно отметить,  что произошли существенные изменения  в следующих статьях:  

 ·   задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный              период в 4,5 раза или на 967 605  руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 1999 году данная статья сократилась на 340 176  руб. (с удельным весом  50,4% на конец года).

  • возросла практически в 2,5 раза  задолженность по оплате труда в 2000 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 1999 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 1999 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2000 году.
  • произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561  руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так  к  концу  1999  года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746  руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).
  • менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так  задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349  рублей).

Следует также отметить, что с 2000 года появилась такая  статья как «Авансы полученные»  в размере 134 116  рублей и «Прочие  кредиторы» в размере 2 562  рублей, при их отсутствии в 1999 году и на начало 2000 года.

Анализ кредиторской задолженности.

Таблица 9             

Анализ  состава и структуры кредиторской задолженности.

1 9 9 9  г о д.

 

Расчёты с кредиторами

На начало года

На конец  отчётного периода.

Изменение за отчётный период

 

Сумма,  руб.

Удельный вес, %

Сумма,  руб.

Удельный вес, %

Сумма,  руб.

%

1.С поставщиками  и подрядчиками

613 305

55,6

273 129

50,4

-340 176

44,5

2.По оплате  труда

152 210

13,8

119 374

22

-32 836

78,4

3.По социальному  страхованию и обеспечению

140 155

12,7

86 710

16

-53 445

61,87

4. Задолженность  перед бюджетом

194 204

17,6

62 458

11,5

-101 746

32,2

Итого кредиторская задолженность

1 102 874

100

541 671

100

-561 203

49,1

2 0 0 0  г о д.

 

Расчёты с кредиторами

На начало года

На конец  отчётного периода.

Изменение за отчётный период

 

Сумма,  руб.

Удельный вес, %

Сумма,  руб.

Удельный вес, %

Сумма,  руб.

%

1.С поставщиками  и подрядчиками

273 129

50,4

1 240 734

64,7

967 605

В 4,5 раза

2.По оплате  труда

119 374

22

280 915

14,6

161 541

235

3.По социальному  страхованию и обеспечению

86 710

16

109 059

5,7

22 349

125,7

4. Задолженность  перед бюджетом

62 458

11,5

150 019

7,8

87 561

240

5.Авансы полученные

   

134 116

7

+134 116

 

6.Прочие кредиторы

   

2 562

0,13

+2 562

 

Итого кредиторская задолженность

541 671

100

1 917 405

100

1 375 734

353,9


 

Изменение структуры  кредиторской задолженности проиллюстрировано на рисунке 4 (приложение №6).

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры  кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными неплатежами. В то же время в 1999 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2000 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2000 году.

К концу отчетного  периода кредиторская задолженность  резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности  способствует эффективное управление  ею посредством анализа давности  сроков. Такой анализ выявляет, кто  из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО " Валентина " необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения. На ООО " Валентина " рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 10.

                                                                                                          Таблица 10.                                                       

Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской

задолженности на конец года ( руб.)

 

Расчёты

Дебиторская

задолженность

Кредиторская

Задолженность

Превышение  задолженности

     
         

Дебиторской

 

Кредиторской

 
 

1999

2000

1999

2000

1999

2000

1999

2000

1.С покупателями  или поставщиками за товары и услуги

   

273 129

1 240 734

   

273 129

1 240 734

2.По векселям

               

3. По авансам

     

134 116

     

134 116

4. По отчислениям  на социальные нужды

   

86 710

109 059

   

86 710

109 059

5. С бюджетом

   

62 458

150 019

   

62 458

150 019

6. По оплате  труда

   

119 374

280 915

   

1 119 374

280 915

7. С прочими

87 036

326 555

 

2 562

87 036

323 993

   

Итого

87 036

326 555

541 671

1 917 405

   

454 635

1 590 850


 

Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1 590 850  руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ООО «Валентина» сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например полученные авансы израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).

2.6. Оценка  финансовой устойчивости ООО «Валентина»

 

В рыночных условиях, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют  разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов  и затрат  равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия