Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

     Рентабельность обычной деятельности можно определить по следующей формуле:

     Р_об.д. = ЧП/(В_пр + Д_оп + Д_внер) * 100, (5)

     где Р_об.д. - рентабельность обычной деятельности в целом по предприятию,

     процентов;

     Д_оп - доходы от операционной деятельности, руб.;

     Д_внер - доходы от внереализационной деятельности, руб.

     При этом прибыль от операционной деятельности представляет собой разницу между доходами и расходами по операционной деятельности, то же можно сказать и о прибыли от внереализационной деятельности.

     ЧП = П_пр + (Д_оп - Р_оп) + (Д_внер -Р_внер) - Н_пр, (6)

     где Р_оп - расходы по операционной деятельности, руб.; Р_внер - расходы по внереализационной деятельности, руб.;

     Н_пр - налог на прибыль, руб.

     Безусловно, при расчете рентабельности продаж в числителе формулы (5) можно использовать маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности [20,119]. Однако рентабельность продаж по чистой прибыли выступает обобщающим показателем эффективности финансовой и производственной деятельности предприятия. С помощью данного показателя раскрывается удельный вес чистой прибыли в величине выручки от продаж за вычетом косвенных налогов. При наличии у предприятия убытков показатель рентабельности является отрицательным числом и, по существу, должен называться показателем убыточности.

     Величина прибыли от продаж в значительной степени связана с эффективностью использования производственных активов, имеющихся у предприятия. В состав производственных активов включаются основные производственные средства (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т. д.) и материально-производственные запасы.

     Расчет эффективности использования (рентабельности) производственных активов производится с помощью коэффициента их рентабельности (Рпа), представляющего собой отношение прибыли от продаж к средней за анализируемый период (среднегодовой, например) величине стоимости производственных активов.

     Р_па = П/ПАср (7)

     где Л - прибыль от продаж, руб.;

     ПАср - средняя за анализируемый период стоимость производственных активов, руб.

     В заключение следует отметить, что, по мнению большинства авторов литературных источников, что финансовый результат деятельности предприятий характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться, за исключением организаций, финансируемых за счет государства или других источников, поэтому задача улучшения финансового результата жизненно важна для хозяйствующего субъекта.

     Для эффективного использования прибыли, необходимо управлять ею в целях роста эффективности деятельности организации. Поэтому ведущими западными фирмами активно используется метод VBM - менеджмент на основе интегрированного показателя - стоимость компании. Также предлагается в качестве индикатора прибыльности использовать экономическую добавленную стоимость -- EVA.

     Немаловажным условием анализа финансовых результатов, наряду с анализом показателей прибыльности предприятия, является анализ соотношения прибыли с имеющимися ресурсами и доходами от его обычной и прочей деятельности, то есть анализ показателей рентабельности: рентабельности продаж и рентабельности производственных активов, что позволяет получить наиболее полную информацию об уровне рентабельности торгового предприятия.

     Информация, в последние годы, является определяющим направлением развития торговли и анализа финансовых результатов. Поэтому в следующем подразделе дипломного исследования рассматриваются источники информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности торгового предприятия. 

     1.3 Источники информации для анализа финансовых результатов деятельности предприятия 

     Информация является главным источником управления предприятием и, подобно любому другому продукту, характеризуется определенным количеством, качеством, затратами на производство. Количественным, объемным показателем продукции является его информативность - сведения о вероятных в перспективе изменениях условий и результатов конкурентоспособности, стратегии развития, сдвигов в динамике производительных сил, их взаимодействий между собой [8, 17].

     Так, информативность показателя, характеризующего объем реализации за квартал, повышается, если существует выборка подобных показателей за последние два года -- тогда на основе существующей динамики можно строить прогнозы [10, 47-49].

     Исходная информация имеет особенности в зависимости от вида анализа. В.В. Ковалев [19, 178] отмечает, что в научной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний, которые имеют следующие основные различия (Таблица 1).

     Из представленных в таблице различий следует выделить два: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.  

     Таблица 1

     Различия внутренний и внешний анализ

       

     Если в рамках внешнего анализа опираются, прежде всего, на бухгалтерскую отчетность, которую в принципе можно получить, обратившись в органы статистики, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

     Информационное обеспечение анализа и принятия решений по управлению финансовыми результатами деятельности предприятия, по мнению Э.И. Крылова, В.М. Власова, И.В. Журавковой, формируется за счет внешних и внутренних источников информации [20, 24-26].

     К внешним источникам информации относятся:

     1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.

     Система информационных показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью, осуществлении инвестиционной деятельности, выявлении резервов роста прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых показателей. К данной группе показателей относятся такие, как национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования.

     2. Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений. В состав этих показателей включаются объемы продаж, свободные рыночные ниши, эластичность по цене и доходу, кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления.

     3. Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов. Система информационных показателей этой группы используется для осуществления оперативного анализа и регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли. К ним относятся цены на сырье, комплектующие материалы, на продукцию конкурентов, на товары-заменители, рентабельность хозяйственной деятельности конкурентов и контрагентов.

     К внутренним источникам информации относятся:

     1. Показатели финансового учета предприятия. Среди этих показателей можно отметить следующие: масса годовой валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли.

     На основе этих показателей осуществляется обобщенный анализ, прогнозирование и текущее планирование прибыли. Источником данной информации являются данные финансовой отчетности. Преимуществом показателей финансовой отчетности является их унификация, что позволяет использовать типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам формирования и использования прибыли. Данная информация обеспечивает высокую степень надежности и регулярности сведений, а также сопоставимость с показателями других предприятий. Недостатком финансовой отчетности является обобщенность информации в целом по предприятию, выражение ее только в стоимостных измерителях.

     2. Показатели управленческого учета. Этот вид учета получает развитие в связи с переходом к общепринятым в международной практике стандартам бухгалтерского учета. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений. Управленческий учет включает не только стоимостные, но и натуральные показатели.

     В процессе построения системы информационного обеспечения анализа и управления прибылью в управленческом учете формируются показатели, отражающие объем деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов.

     3. Нормативно-справочные показатели. Основу этой системы показателей составляют различные нормы и нормативы, разработанные в рамках самого предприятия - нормативы численности, нормативы затрат времени, нормативы обслуживания, нормативы удельных расходов сырья и материалов и т. д. Эта система показателей дополняется различными справочно-нормативными показателями, действующими в целом в стране или в отрасли: нормы амортизационных отчислений, нормы отчислений прибыли в резервный фонд, ставки налогов, сроки уплаты налогов проценты за кредит и т.д.

     Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную не только на эффективное текущее и оперативное управление формированием и использованием прибыли, но на принятие стратегических решений.

     В данном разделе дипломного исследования мы будем ориентироваться, главным образом, на проблемы и возможности внешнего анализа, информационной базой которого служит годовая бухгалтерская отчетность торговой организации.

     Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным нормам.

     Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом МФ РФ от 6 июня 1999 года № 43н. Согласно этому Положению бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствие с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.