Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «ТГК-6»

      ОАО «ТГК-6» производит и реализует тепловую энергию на рынках Владимирской, Ивановской, Пензенской, Нижегородской областей и Республики Мордовия.

      Рынок тепловой энергии является основополагающим, базовым рынком. Цель компании – максимизация отпуска тепловой энергии от существующих ТЭЦ и котельных, вытеснение неэффективных конкурентов с рынка, контроль отпуска до конечных потребителей, выход на новые рынки, где пока нет мощностей ТГК.

      Рынок тепловой энергии является ограниченным для одного источника тепловой энергии протяженностью и инфраструктурой тепловых сетей. В связи с этим, расширение доли рынка для ОАО «ТГК-6» возможно путем замещения неэффективных тепловых источников в конкретном тепловом узле с переводом его потребителей на ОАО «ТГК-6» (Иваново, Владимир, Нижний Новгород, Дзержинск, Пенза).

      В большинстве тепловых узлов станции  ОАО «ТГК-6» являются основным

источником  теплоснабжения. Рыночные позиции компании достаточно устойчивы, поскольку:

- все  регионы присутствия ОАО «ТГК-6»  расположены в зоне умеренно

континентального  климата с морозной зимой и  устойчивым снежным покровом, что обеспечивает стабильный спрос на тепловую энергию в осенне-зимний период;

- во  всех регионах присутствия ведется  активная работа с органами исполнительной и законодательной власти и крупными потребителями тепловой энергии, в том числе в части тарифообразования.

      Предприятия ОАО «ТГК-6» являются социально  значимым производством.

Поэтому основная миссия компании - содействие развитию и стабильности регионов своего присутствия путем формирования инфраструктуры, обеспечивающей надежное и бесперебойное энергоснабжение с использованием новых экологически чистых технологий, для развития промышленности и муниципальных образований.

      Ряд крупномасштабных инвестиционных проектов на электростанциях ОАО «ТГК-6» был успешно реализован в 2010 году в рамках программы технического перевооружения и реконструкции.

      Дальнейшие  планы компании направлены на обеспечение  надежного энергоснабжения потребителей, повышение эффективности и дальнейшее развитие энергетического потенциала регионов работы ОАО «ТГК-6». Высокий профессионализм персонала филиалов и станций компании, их мощная производственная база позволяют  рассчитывать на успешное решение стоящих задач, достижение значительных производственных и финансовых показателей.

      ОАО «ТГК-6» считает необходимым сконцентрировать свою деятельность на решении следующих  задач:

- повысить  надежность и эффективность работы  энергетического оборудования;

- обеспечить  надежность энергоснабжения потребителей  и соблюдение договорных условий при обеспечении требуемого качества энергии;

- снижение  потерь;

- увеличение  установленной электрической мощности  генерирующих активов за счет  реализации инвестиционной программы  ОАО «ТГК-6»;

- сохранение  и увеличение отпуска тепловой энергии промышленным и коммунальным потребителям;

- увеличение  отпуска электрической энергии  за счет развития ко-генерации;

- обеспечение  гарантированного объема отпуска  тепловой и электрической энергии  на основе контроля за транспортом  тепловой энергии (по коммунальным узлам), заключения долгосрочных контрактов с потребителями (по промышленным узлам).

2. Анализ  показателей ликвидности, платежеспособности и 

финансовой  устойчивости предприятия  ОАО «ТГК-6»

            В деятельности любой  организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность  означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные    потоки,     имеются   ли   у   нее   проблемы  в погашении   своих обязательств.

            Если  организация  испытывает  недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть показатели ликвидности баланса, которые дают возможность определить, как быстро имущество организации может  быть превращено в денежную форму.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия задолженности организации  его активами.

      Рассчитаем  показатели ликвидности баланса  ОАО «ТГК-6» и занесем получившиеся показатели в таблицу 8.

Таблица 8. Динамика показателей ликвидности баланса ОАО «ТГК-6»

      При ликвидном балансе должны выполняться  следующие требования к соотношению  статей актива и пассива баланса:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

На 01.01.2010 год: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

На 01.01.2011 год: А1>П1, А2>П2, А3<П3, А4<П4

      На  основе данных таблицы 8 можно сделать вывод, что баланс за 2 отчетных года не соответствует условиям абсолютной ликвидности, т.к. выполняются не все требования к соотношению статей актива и пассива при ликвидном балансе.

Таблица.9. Коэффициенты ликвидности.

 

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. На 01.01.2011 года значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,71, что выше оптимального значения.

      Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за выполненную работу или оказанные услуги. Данный коэффициент отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент быстрой ликвидности на 01.01.2011 составил 2,73>0,8 – соответствует оптимальному значению.

      Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Данный коэффициент показывает способность Общества оплачивать свои текущие обязательства в ходе производственного процесса. Коэффициент текущей ликвидности составил на 01.01.2011 – 2,89, что соответствует оптимальному значению.

      В отчетном периоде показатели ликвидности соответствуют оптимальным значениям, что свидетельствует о достаточной платежеспособности Общества.

      Финансовая  устойчивость оценивается по соотношению  собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных средств  в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению наименее и наиболее ликвидных средств  предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

      Анализ  финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько  эффективно Общество управляет собственными и заемными средствами в течение  отчетного периода, то есть способность своевременно производить платежи, финансировать свою  деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.

Таблица 10. Коэффициенты финансовой устойчивости.