Анализ финансового состояния предприятия на примере СПК «Пискарихинский»

      Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

      В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке: денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен, поэтому требует переоценки.

      Размещение  средств предприятия имеет большое  значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовом положении. При создании излишних производственных запасов, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях, замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и ухудшается финансовое состояние.

      В ходе дальнейшего анализа рассмотрим состав, структуру и динамику основного капитала, а также оборотных активов, что весьма важно при оценке финансового состояния предприятия.

      Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы. В СПК «Пискарихинский» основной капитал представлен основными средствами. Стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 8,13% , на что повлияло снижение стоимости основных средств. По долгосрочным финансовым вложениям не произошло изменений, что свидетельствует о том, что предприятие не расширяет свою инвестиционную деятельность.

      В отличие от внеоборотных средств, текущие  активы второго раздела баланса очень динамичны — многие из них, как правило, потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. Оборотные средства - это денежные средства, которые используются для финансирования текущих расходов, в том числе на закупку орудий труда, сырья, материалов, топлива, обеспечение необходимых запасов. В структуре активов баланса удельный вес оборотных активов составляет около 25-30%. Проанализируем состав и динамику оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе хозяйства. Составим таблицу состава, структуры и динамики оборотных активов.

      Проанализируем  таблицу "Динамика, состав и структура  оборотных активов". Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы, на их долю приходится от 91,11% до 93,85% оборотных активов. Доля денежной наличности снизилась на 3,45%, дебиторской задолженности увеличилась на 0,58%, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации в хозяйстве. Состояние производственных запасов оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. В анализируемом хозяйстве стоимость запасов увеличивается в динамике. 

      Таблица 12.

      Динамика, состав и структура оборотных  активов.

      В ходе анализа производственных запасов  важным показателем является период оборачиваемости сырья и материалов, который характеризует продолжительность времени, в течение которого запасы находятся на складах перед их передачей в производство. Рассчитаем данный показатель по данному хозяйству за анализируемый период.

      Длительность  оборачиваемости производственных запасов = =(Среднегодовая величина производственных запасов / Себестоимость  реализованной продукции) * отчетный период в днях.

      За  первый отчетный период длительность оборачиваемости производственных запасов составляет: 468,5 дней; за второй отчетный период: 344 дня; за третий отчетный период: 392,5 дня.

      Далее оценим структуру товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления, равного отношению стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров.

      За  первый отчетный период: Кнакопления = 772,5; за второй отчетный период: Кнакопления = 1902,25; за третий отчетный период: Кнакопления = 2112,4.

      Данный  коэффициент характеризует уровень  мобильности производственных запасов и при оптимальном варианте не должен быть больше 1. В данном случае коэффициент накопления намного выше, причем происходит его колебания. Это свидетельствует о том, что продукция становится неконкурентоспособной и не пользуется спросом, происходит накопление излишних запасов и рост незавершенного производства. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате происходит ухудшение финансового состояния предприятия. Также повышаются налоги на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы. Поэтому следует несколько сократить запасы, не допускать увеличения стоимости незавершенного производства. Необходимо, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах.

      Далее проанализируем структуру пассивов предприятия.

      Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

      Капитал формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. Он характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Но собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно для хозяйства, особенно при сезонности производства. В тоже время если средства предприятия созданы, в основном, за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Недостатками этого источника финансирования являются сложность процедуры привлечения, высокая зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение. Рассмотрим динамику и структуру источников капитала.

       Таблица 13.

      Динамика  и структура источников капитала

      Анализ  динамики и структуры источников капитала позволяет выявить соотношение  между собственным и заемным  капиталом. В хозяйстве преобладает собственный капитал. В процессе последующего анализа изучим более детально динамику и структуру собственного и заемного капитала, выясним причины изменения отдельных его слагаемых и дадим оценку этим изменениям за рассматриваемый период. Данные представим в виде таблицы. 

        Таблица 14.

      Динамика  структуры собственного капитала.

      Проанализируем  структуру собственного капитала. Данные, приведенные в таблице, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: уменьшилась доля уставного и добавочного капитала. В структуре собственного капитала преобладает добавочный капитал. Растет нераспределенная прибыль. Установим факторы изменения собственного капитала по данным отчета формы № 3 "Отчет о движении капитала" и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений. Увеличение собственного капитала происходит за счет нераспределенной прибыли. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости. Целевое финансирование происходит из местного, областного и Федерального бюджетов. Поступающие в отчетном году средства расходуются в этом же году. Таким образом, можно определить, что темпы роста собственного капитала зависят от следующих факторов: